LinearFinance产品特点与机制设计
LinearFinance是去中心化的Delta-One合成资产协议，Delta-One即合成资产与标的资产的比值始终为1，这意味着合成资产的价值将始终锚定标的资产，这是产品的一个定位，当然也是合成资产赛道产品的一个主要特点。
所以通过对目标标的加密资产化合成，LinearFinance能够让用户创建、管理和交易合成资产，从而获得不同类型资产的敞口，而无需实际拥有这些资产。
虽然合成资产板块，尤其是在涉及到衍生品玩法时，通常会具备较为复杂的合约逻辑与产品逻辑，但LinearFinance的整体逻辑设计并不复杂，产品的使用门槛以及易用性较低，并且原生构建在BNBChian上，能够为使用者带来低廉的交易手续费以及高交易效率。当然它也支持通过其Swap产品，将以太坊链上的资产跨链至BNBChain上以享受更好的交易体验，而在其向Polkadot生态拓展后，也将赋予其更为安全且便捷的跨链方案。
多链合成资产网络PLUGnet为开发者推出Otto区块链:多链合成资产网络PLUGnet已为希望构建合规DeFi应用程序的开发人员和合作伙伴发布Launchnet版本Otto区块链。该网络将用作增长基础设施，专门用于在PLUGnet上启动项目。它将依靠其代币并为开发团队提供代币上线和多链桥服务。（The Daily Hodl）[2021/8/29 22:44:14]
LinearFinance的衍生品的供给没有上限，并且衍生品的价格跟踪标的资产，而非通过供给差价等以套利的形式吸引用户扳平价格，所以用户可以在交易中享受无限流动性和零滑点，同时不受交易量的影响，且不会出现抢先交易的现象，进一步保证了衍生品产品的稳定性与公平行。
全局债务+质押借贷模型
LinearFinance为了实现无限流动性，就需要有质押者通过参与Linear债务池的一部分，扮演对手方的角色，即全局债务模式。其中债务池由?USD组成，并且由$LINA质押者抵押的$LINA通证作为支持、担保。
?USD是由$LINA通证持有者，在“LinearBuild”中铸造获得，$LINA通证持有者需要首先将$LINA质押并按照500%的抵押率进行质押，即当我将价值$1000的$LINA质押后，我将最多获得价值$200的?USD债务，同时质押的$LINA将有望获得70%-90%的年化收益。
Mirror Protocol发起上线Robinhood合成资产mHOOD的投票:8月10日消息，合成资产协议Mirror Protocol发起治理投票，决定是否上线美股上市公司Robinhood的股票合成资产mHOOD 。[2021/8/10 1:45:22]
而当?USD债务铸造者想要赎回$LINA时，他首先需要燃烧?USD，并需要按照$LINA的实时价值与其手中待燃烧?USD的质押比在500%以上，当低于500%时是不能进行完全赎回的。
如果交易者在赚钱，那么这$200美元的债务比如可能会增长到$210美元。在这种情况下，你必须购买$10美元?USD，才能解锁全部$LINA。而如果交易者在亏钱($LINA价格下跌），你的债务就会降低到$190美元，多出的$10就是交易者的利润，这种机制当然也可以被看作是一种对冲投资。
以上述机制为基础，当交易者使用LinearFinance中的交易板块?LinearExchange?时，他们的交易对手方就是债务池。所以LinearFinance构建全局债务模型的同时，也通过质押借贷模型来降低个体债务变化对全局债务的影响。抵押人成为了交易者的对手方，抵押者在做抵押的同时也在对交易者收益能力。当交易者收益为负时，抵押者，或者说发行?USD的用户债务减免，当交易者收益为正时，抵押者，或者说发行?USD的用户债务增加。而500%的质押率，本身也是一种防止死亡螺旋的保证。
合成资产协议Synthetix在Optimistic Ethereum上线合成资产交易:合成资产协议Synthetix在以太坊二层扩容方案Optimistic Ethereum上线合成资产交易，最初将支持sUSD、sETH、sBTC和sLINK，由Chainlink提供喂价，未来几周内将升级支持更多功能。此外，基于Synthetix的衍生品交易平台Kwenta在Optimistic Ethereum发布L2 Kwenta Alpha，最初将支持sUSD、sETH、sBTC和sLINK。
据悉，此前基于Synthetix的二层期权协议Lyra测试版已上线以太坊测试网Kovan版扩容方案Optimistic Ethereum网络，基于Synthetix的期权协议Thales上线以太坊主网。[2021/7/30 1:24:23]
不过在遭遇较为极端的行情时，LinearFinance也可能发生清算风险，不过在近期LinearFinance所上线的DAPP“LinearDebtTerminator”，能够让质押者，在P率下降到200%以下的账户，有72小时的时间将其P率恢复到最低500%的水平，以防止市场的过度震荡造成损失。
合成资产Synthetix用户从本周开始需为L2交易支付gas费用:官方消息，合成资产Synthetix发文宣布从本周开始，用户将需要支付gas费来进行L2交易。此前，L2的gas费用一直是由Optimism补贴的。另外，在未来几天，Optimism也将不再转发用户从L2的提款，所以这用户需要手动完成。Synthetix staking dApp将包括一个指向Etherscan的链接，可以用来执行准备中继的提款。此外，为了奖励那些已经迁移到L2的用户，synthetixDAO会将总共30WETH的奖励分配给符合条件的钱包，平均分配给截至2021年7月7日5:00的所有在L2上有SNX的钱包。之后，用户将需要使用OE WETH网关dApp来存入更多的WETH到L2。其他希望在未来迁移到L2的用户也将需要使用网关将WETH转移到L2。[2021/7/7 0:32:55]
LinearFinance的几个主要的产品板块
所以在了解了LinearFinance的机制后，我们可以简单再聊一聊关于它的几个基础产品板块，其中主要包括LinearBuild、LinearExchange、LinearSwap。
杜均：保险、合成资产等细分赛道的崛起才刚刚打开DeFi发展的大门:12月30日，火币联合创始人，节点资本创始合伙人杜均做客PANews主办的线上年终投资论坛——“2021年加密市场新趋势”，在直播中，杜均分享了自己参与DeFi流动性挖矿的体验和思考。
杜均透露自己早在2017年就已投资过去中心化交易所，但由于效率低和使用难度高并不太看好，今年Uniswap为代表的AMM协议确实给行业带来了更多的启发思考，杜均认为DEX和CEX可以长期共存，且两者的市场份额占比会处于一个长期不断变化的态势，至于谁的占比更高一些，这取决于用户的使用体验、操作习惯以及未来可能面临的监管等因素。
杜均表示，目前DeFi发展进程才度过1.0阶段，保险、合成资产等细分赛道的崛起才刚刚打开DeFi发展的大门。虽然很多人都在提及DeFi泡沫，但泡沫带来的不一定会是坏事，其热潮带来的资金和人才的增长不容忽视。
随着DeFi 2.0阶段到来，DeFi协议在技术创新、经济模式等方面还有很长的路要走。[2020/12/31 16:08:25]
LinearBuild?
上文提到，我们参与质押借贷，以超额抵押$LINA通证的形式，获得债务资产?USD，这个系列操作就是通过LinearBuild板块实现的，同时我们燃烧债务?USD赎回$LINA资产，以及领取质押$LINA的奖励，也需要通过LinearBuild板块完成操作。
?LinearExchange
?LinearExchange是LinearFinance中的交易板块，通过基于合成资产标的与债务?USD的交易对进行现货交易。
值得一提的是，除了一些资产标的，比如?BTC、?SOL以及?DOT等加密资产标的，以及欧元、日元等法币资产标的外，LinearExchange还上线了一些具备想象力的标的，比如DeFi指数以及?PLAY元宇宙NFT指数。
据悉DeFi指数由链上指数基金PieDAO，向LinearFinance提供电子表格格式的当月权重，LinearFinance向其Oracle合作伙伴提供电子表格，最终预言机处理数据后给LinearFinance喂价，而?PLAY元宇宙NFT指数获取数值与此相似。板块的指数产品，反应了赛道发展的一个趋势，而对走势判断精准的用户则可以从中交易该衍生品获利。
除了现货外，LinearFinance还上线了永续合约产品，目前主要是基于?BTC的永续合约，这个板块有望进一步丰富。
此外，由于提供底层资产价格喂送的预言机也能够更快和更低廉地更新价格数据，?LinearExchange中的抢先交易的风险也得到降低。
LinearSwap
LinearFinance也支持资产的跨链，目前主要是支持$LINA资产在BNBChian与以太坊之间的跨链转移，主要起到帮助目前以太坊上的用户，更方便的在BNBChian上进行合成资产交易，以降低手续费，并进一步提升交易体验。随着Polkadot以及其他生态的进一步布局，该Swap板块，也有望帮助更多的资产实现跨链，来更好的在LinearFinance中获得交易体验与收益。
除上述板块外，我们还可以在Vault板块中以Staking的形式获得收益，比如在PancakeSwap中，存入?USD/BUSD的流动性凭证LP以获得激励，目前APY在43.1165%左右，以此来激励LP们提供外部DEX流动性的积极性。
LinearFinance也是一个DAO自治的社区，任何LINK持有者都可以参与DAO投票，来以DAO的形式对各项生态发展进行决策，目前LinearFinance推出了委员会，由对生态及其未来有重大投入的社区成员组成的治理委员会。Linear委员会负责监督DAO，确保其顺畅运行，代表社区意愿。它也作为协议的看门人，能够否决任何可能对Linear生态不利的提案。目前，轮值成员通过DAO的形式被选举，并且已经如期开展了两期，这意味着LinearFinance有望全盘走向DAO。
总结
相对于其他合成资产协议，LinearFinance较为稳定向上的发展较为明显，比如通过推出Chaotic、AthosFinance，向Polkadot拓展生态，通过推出DAPP“LinearDebtTerminator”来对借贷机制进行革新，通过推出DeFi指数以及?PLAY元宇宙NFT指数等具备创新性的产品，来丰合成资产本身的标的丰富度等等。
LinearFinance是目前合成资产板块中，具有代表性的协议之一，虽然其在整体的体量上与Synthetix存在一定差距，但我们看到，LinearFinance也正在全力向Synthetix迈进，并有望推动合成资产赛道发展趋势。合成资产赛达风云突变，LinearFinance正在成为赛道中亮眼的黑马选手。
来源：金色财经
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。