这篇文章站在一个VC的视角，尽量用明白话向大家讲解一下最近一年各个赛道发生的变化。
近期的主旋律用几个词语来概括可能就是：合规合规合规，降低使用门槛吸引圈外用户，ZK，衍生品，游戏，新公链，DID，社交。
地域上的主旋律可能就是：1.大融资大项目越来越北美化2.新加坡只是表面crypto，实际上本地缺乏创业精神，来这边的大多也是华人的应用层团队。本地美元基金，cryptofund，项目方老板居多。与其说是web3之都，不如说是基金，项目方和老板们的Financialcenter。3.国内的项目依旧不可小视，华人的力量依旧强大。
一.Infra
龙头市值在10B-50B：节点基础设施
市场上的主流是以Infura,alchemy为代表的重资产中心化节点供应商，但是中心化节点供应商一旦出事故，整个链就会陷入宕机的问题，因此市场上出现了以PokcetNetwork为代表的去中心化节点供应商，但是去中心化节点供应商市场空间依旧小。
5B-10B：预言机
过去的预言机以第三方预言机Chainlink为主，但存在着信任，不必要的费用高等问题，因此市场上出现了以API3为代表的第一方预言机。
1B-5B：存储
Filecoin为代表的IFPS虽然很棒，但是其存储的本质是拿垃圾数据先去填充，随后市场上出现了以Arweave为代表的去中心化存储项目。最近在市场上也看到了各种各样的存储项目，大家往share2earn，web3的百度云盘，针对arweave无法保证隐私而做隐私存储等方向拓展。
林念龙：币圈312暴跌是矿工硬分叉:金色财经现场报道，10月24日，松鼠矿机SMINER新品发布会暨2020全球显卡矿工大会在成都举行。松鼠矿机&闪挖创始人林念龙表示，312暴跌使得矿圈硬分叉，老矿工往左，即使用华强北最便宜的矿机、最便宜的电价，带有一定的性，资金体量越来越小；新时代矿工往右，市场价的矿机、电费、规模化运营等，重要的是懂得金融衍生品对冲币价风险，币价跌则高位套保，币价涨，矿机涨价浮盈，资金体量会越来越大。[2020/10/24]
1B-5B：安全审计
Certik是赛道市占率最高的项目，但是口碑目前相对有所下降，这也给了其他安全审计厂商抢占市场的机会。其他安全审计厂商一年内项目增长迅速，例如慢雾，链安，Blocksec等。行业地域性，2G性比较明显，且行业开始逐渐走向自动化审计降本增效，黑客攻击预警等功能，Blocksec还研发出黑客攻击阻挡等黑科技。
1B-5B：钱包
Metamask太牛逼了，唯一的神。剩下的竞争对手只能从易用性，非EVM兼容链，无助记词无私钥，降低入圈门槛，跨链，法币出入金，买卖NFT角度切入，现在还要做钱包会不太容易。
二.公链
100B以上:Layer1
Layer1已经卷到了家。目前还要做吹技术牛逼EVM兼容的公链有点过卷，目前被北美市场上吹得很高估值的主网还没上线的3BAptos和2BSui就是典型，结合solana经常宕机但是能够并行处理+ETH不宕机但是没办法并行处理的特点，做出了又能够并行处理交易又不宕机的高性能公链。目前的Layer1创新方向在于模块化公链，并行处理等。但目前牛逼的公链还是在硅谷和大湾区在做，亚洲基金有点难投进去T.T。
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10B-50B：Layer0
Layer0过去的主体是以Polkadot和Cosmos为代表的跨链公链。但是Polkadot开发过慢；Cosmos表现不错，由于每条链的安全独立，因此即使在Terra出事后，其他的Hub依旧能安全，迭加对码农相对友好，已经是近期众多项目方搬移的方向。目前的方向可能是Cosmos或者以layer0labs为代表的轻量级跨链交互协议。
5B-10B：Layer2
Layer2本质是为了解决以太坊又贵又慢的问题，但是以OP和Arbitrum为代表的OPRollup虽然能够迅速兼容EVM，把生态跑起来，但是OPRollup还是慢+贵，且乐观验证安全性不如ZK的代数验证。因此大方向还是ZKRollup，近半年来进展很不错，整个ZKevm分为Language，Bytecode，Consensys级别，从左向右技术逐渐变难，但是EVM兼容性逐渐编好。Language级别的由Starkware在推进，目前已经能够通过Cairo来将SolidityWarp成Starknet能够理解的原生语言。
声音丨币圈投资是短期投机 未来区块链投资会更加理性:据一财消息，近日，神州数字合伙人范朝表示，“今年市场已经回归理性，币圈的投资是短期投机，未来区块链投资会更加理性，更关注那些在传统领域耕耘了比较长时间，能够将传统行业和区块链的技术和逻辑结合，发现和解决行业的痛点的项目。”[2018/6/29]
Bytecode级别的由Polygon收购的曾经一度濒临倒闭的Hermez团队在做，目前已经推出所谓的Bytecode级别的zkevm；另一个团队是华人团队的Scroll，目前进展也不错，有望今年上线zkevm；zksync也把原方向zkvm改进程zkevm，进度不知。Consensys级别zkevm的希望我有生之年能看到。此外starkware的递归性做的很棒，有望在layer2的基础上无限套娃，建立layer3layer4的appchain。总体来说，layer2的故事还没讲完。
0.5B-1B：隐私
原生的隐私layer1公链发展不尽如人意，主要是开发困难，生态发展慢。因此隐私公链的叙事可能会回到以太坊，逐渐变成借助以太坊生态，做zkzkrollup的隐私layer2。一切都是这么美好，就是zkzkrollup难做，要做好zkevm会更难。
陈伟星怒怼“币圈大佬”割韭菜，称其手段恶心:今日凌晨，泛城资本董事长陈伟星连发两条朋友圈，怒怼“一些币圈大佬割韭菜手段太恶心”。他说自己从不收免费token帮站台，甚至冒着极大风险帮区块链大声呼吁，没想到一些币圈大佬却一直在用极恶心手段割韭菜。他说：“所谓币圈大佬，请早点擦干净屁股，哪天资产全部上链，你根本不可隐藏。”[2018/4/8]
三.DeFi
50B-100B：稳定币
2022和2023是监管大年，虽然Tether的发行量还是第一，但是主动接受合规监管的Circle在接受程度和使用程度上已经慢慢追赶上了Tether。上半年纯算法稳定币UST也去世了，代表着纯算法稳定币叙事的结束。以Frax为代表的抵押算法稳定币也不温不火。未来稳定币的叙事可能还是以合规为主，这部分的故事可能还是发生在美国。
10B-50B：DEX
DEX本身已经出现了垄断现象，老链上的新dex很难很难再跑出来，你说模型再怎么牛逼，那为啥没人用你的dex还是用uni呢？只有新链或者次新链上才会有新的dex跑出来。此外，dex之间流动性割裂的现象依旧显著，但是已经有1inch聚合器以及chainge此类的跨链聚合器来整合流动性。此外DEX还有一个显著的特点是逐渐Infra化，链上的衍生品协议会依靠大dex的流动性来更好的服务用户。因此新链上的dex未来不仅有统制该链dex流动性的能力，还有统制该链衍生品的能力。
韩国对币圈态度日渐明朗：无意禁止交易所 监管加强势在必行:数月以来，投资者一直以来对于韩国官方对待数字货币的态度揣摩不定，今天韩国财长的一席表态终于明确了基调。韩国副总理兼财政部长金东渊今天表示，韩国政府并没有关停数字货币交易的计划。“并没有禁止或压制数字货币市场的意向，目前最为紧迫的任务是对交易所进行监管。”但他同时也表示，“我不建议使用‘货币’这个词，也不想接受它作为法定货币。”韩国央行行长李炬烈当被问及虚拟货币的定义时，他解释说：这种被发行的虚拟货币没有法律实质，也不能保证其价值。[2018/1/31]
1B-5B：借贷
借贷近半年的方向可能就是机构之间的拆借以及基于DID的非超额抵押借贷了。一般的借贷就不说了，做不出什么花来。大的做市商通常对资金具有无限的需求，只要APR小于10%，基本可以无限借来做市，本质上资金是他们的生产工具。而对于项目方而言，他们也存在发债的需求，他们发债是更偏好发长期债权来充当他们的运营资金，但币圈很难有资金方愿意当冤大头去发APR不高的长期债权，且拥有正现金流的项目方依旧是少数。所以，债权市场现在可以考虑向2B来考虑，尤其是2大做市商，例如maplefinance和SolvProtocol正在往这个方向尝试。其次基于DID的无抵押借贷也很棒，基于branding123rong来减少抵押物，资管做市商和大LP还是喜欢这个故事。
1B-5B：衍生品
衍生品在传统金融里面就是个大市场，在crypto里面也不例外。目前的衍生品已经不局限于合成资产链上期权期货合约双币理财，现在还出现了一级半市场，打金公会收益凭证等方式，值得人们探索。
四.游戏
目前的游戏已经基本脱离了1.0的庞氏模型，开始慢慢转向几个方向：
1.以强竞技性游戏为导向，整体的模型变成零和博弈+平台抽税?
2.休闲游戏，类似于Mintcraft，或者说是建造自己的快乐小家等模式?
3.3A大作，3A大作制作门槛高，烧钱，小厂商可能难以涉及。
此外，目前很多web2游戏大厂开始下海做web3链游，例如育碧，盛大，Funplus等，且大厂具有丰富的游戏经验，游戏品质、团队经验、技术等均有保障，但目前并没有具体项目落地。从目前的角度来看，游戏社交音乐NFTDeFi等众多赛道里面，游戏还是最有可能出现百万千万用户级别的KillerAPP。
五.社交/音乐
DID是最近半年的新方向，整个链上缺乏一个好的DID或者说是SBT系统，DID更像是社交和一些DeFi/GameFI的基础设施，后续无抵押借贷，社交，游戏等均会基于DID，因此DID其实潜力很大，需要关注。
但我目前还是对社交产品保持相对保守的态度，链上用户数量少和用户画像的不合适，现在熊市用户士气的低落，冷启动社交挖矿的困境，socialtokenutility难设定，中心化or去中心化管理的权衡等等问题依旧难解决，可能现在不是推出强社交产品的时候，但我还是相信以后会有很牛逼的社交产品的出现。
六.NFT
10B-50B：NFT交易所
Opensea虽然还是老大，但是得益于NFT聚合器的出现以及其他交易所吸血鬼攻击的成功，市场份额慢慢被去中心化交易所X2Y2，Looksrare抢走。Opensea在以太链和大品类的NFT市场长期是第一，这个无疑。但是细分赛道已经被瓜分走市场。我们在Solana上发现以游戏为代表的NFT交易所MagicEden和Fractional已经慢慢开始跑量。我很期待在NFT细分赛道，NFT去中心化交易所以及NFT订单流协议能不能夺走Opensea的市场份额。
1B-5B：NFTLabs
单纯讲IP已经不是一个很好的方向。但是最近半年，尤其是北美市场，NFT+XX倒是一个不错的方向，例如NFT+AI，NFT+线下玩具，NFT+会员，NFT+营销等。
0.5B-1B：NFTFI
最近半年NFTFI发展不错。不仅限于借贷碎片化指数交易众筹BNPL等，自从Sudoswap出现后，NFTFI新的故事逐渐变化成基于AMM模型下Pool交易的NFTtrading，如果参考Uni逐渐成为trading赛道或者说衍生品的infra，那么我们可以认为后续基于Sudoswap，会出现NFT大做市商期权期货合约等众多有趣的衍生品。
结语
总的来说，近一年各个赛道是以肉眼可见的速度蓬勃发展。这里还是有不少我没写到的赛道，例如CEX，支付，音乐，DAO，元宇宙，企服等等。
一年的时间我们经历了无敌大牛市的牛回速归，也体验了狂暴大熊市的熊回速跑。但作为一名VC，对新鲜事物有较大好奇心，愿意为新世界建设贡献力量的小韭菜本韭，还是很愿意看看5年前都是盘子+现在生态应用逐渐走向正轨的crypto世界，在五年后到底会变成什么样。
革命尚未成功，同志仍需努力。
希望这篇文章对大家有一定的帮助。
来源：金色财经
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