DEF:DeFi借贷重新洗牌 透过协议变化能找到哪些新趋势?_ATT

原文作者:1kx研究员Mikey0x原文编译:0x214,BlockBeats在过去的几个月里,DeFi借贷赛道产生了重大变化,1kx研究员Mikey0x对此场域重新进行梳理,BlockBeats对其整理翻译如下:

本文内容将包括对新借贷协议的介绍、核心数据统计以及发展趋势,也许可以让我们大致把握下一个周期的赛道面貌。

新借贷协议

dAMM和Ribbon

dAMM?和?Ribbon?是非足额抵押的、提供可变利率的借贷协议,在本质上类似于?Aave?的借贷池模型,为用户提供高效的、无摩擦的存款和借贷体验。

DeFi衍生品入口Antimatter发布MATTER代币空投规则:4月20日消息,DeFi 衍生品入口 Antimatter 发布 MATTER 代币空投规则,其中将总供应量的 5%,500 万 MATTER 空投给符合条件的钱包,共有 22368 个钱包地址有资格获得空投。MATTER 空投将于 4 月 20 日领取,用户可登录 airdrop.antimatter.finance 查看空投资格和领取条件。此外, Antimatter 还宣布推出了 B2 主网。[2023/4/20 14:15:49]

dAMM目前支持23种资产,Ribbon即将上线。

Lulo

Lulo?是一个链上P2P订单簿模式借贷协议,提供固定利率和周期借贷。经过后端运行,用户可以从复杂的借贷机制中轻松获利。

科银资本刘耕华:矿机、波卡、DeFi是2021重点布局方向:金色财经年度巨献洞见财富密码2021投资策略会持续进行中,本期科银中国COO刘耕华《未知的2021年最佳投资方向》的精华看点如下:2020年整年我们一共进行了37次投资,投资总额接近1500万美金。2021年,我们依旧在三个方向重点布局,可能会是比较好的投资方向。一是矿机芯片的研发,二是波卡生态,三是Defi。当然科银也会随着明年的市场变化,及时做出应有的调整。[2020/12/31 16:07:23]

和?Morpho?类似,Lulo关闭了借贷池模型中常见的贷方/借方利差,而是对贷方/借方进行直接匹配。

Arcadia

Arcadia?借贷协议允许借款人一次性将多种资产抵押到资金库中。这些资金库是NFT,因此可以被组合为第二层产品。贷方可以根据金库质量选择风险偏好。

Cocos-BCX DeFi生态项目Cocos Financial Share上线两个半小时内质押突破100亿COCOS:据官方消息,与Cocos-BCX DeFi生态首款DeFi+NFT的去中心化AMM代币兑换协议CROSWAP.COM今晚8点同期上线的Cocos Financial Share在两个小时内,参与质押挖矿的COCOS数量突破100亿。同时,今晚已有多个DeFi项目与CROSWAP同期上线Cocos-BCX游戏公链主网。

Cocos Financial Share支持CROSWAP特有的NFT凭证质押挖矿。CFS总量12096000 枚,不超发,无预挖。[2020/9/22]

ARCx

ARCx?借贷协议会对借款人的链上交易历史进行评估,借款人的历史交易信用越好,则其贷款价值比越高。截至目前,最大一笔借款中借款人LTV高达100%。

了得资本宣布成立千万美金级DeFi基金:近日,了得资本宣布成立千万美金级DeFi基金,专注DeFi领域优质项目投资,并且邀请行业顶级合作伙伴参与,了得资本将充分发挥自身品牌和专业优势,结合合作伙伴的资源优势,助力项目成长共赢。

了得资本是最具影响力的区块链投资机构之一,近期参与了多个围绕各公链开展的DeFi生态项目,这些项目和协议将在新一轮的市场行情和风口中助力区块链生态,提升链上资产和服务多样化,成为投资DeFi最积极的机构之一。

了得Defi基金目标投资20个优质Defi项目,并联合伙伴深度做好项目投后服务。[2020/8/11]

贷方根据借款人的信用风险提供流动性。

dAMM和Ribbon在机构借贷领域直接与Maple和Atlendis竞争。?

Arcadia、ARCx和Frax则是该领域现有模型的变体。

动态 | DeFi生态中锁定的资产总价值突破10亿美元:DeFi Pulse数据显示,DeFi生态中锁定的资产总价值今日首次突破10亿美元,目前为10.04亿美元,其中MakerDao锁定资产占比59.62%。[2020/2/7]

核心数据分析

许多协议仍不断追求「产品垂直化」,以保持其竞争优势和价值捕获能力。?

Frax:Stablecoin、AMO、AMM、流动质押

AAVE:

Stablecoin、非足额抵押贷款、风险加权资产RWA?

ARCx:信用评分?

Ribbon:资金库+借贷

一些借贷协议更关注于迎合长尾资产

从机构层面讲,dAMM是目前唯一一个已经支持多种长尾资产的协议。

Eulerfinance?允许借贷任何资产,其中部分可以作为抵押品。

迄今为止,AAVE仍然赢面显著,部分归因于其积极推进多链部署,其总TVL的37%来自于Layer2与EVM兼容链。

CompoundV3从V2获取资金的速度不佳,Compound因此稳居第二名。

Maple是最受欢迎的非足额抵押借贷协议。

在过去的一个月里,Euler和ClearPool是仅有的两个出现显著增长的早期平台。

AAVE和Compound增长幅度居中,而Kashi跌幅最大。

大部分借贷TVL来自主网,但EVM和Layer2正在缓慢侵占市场份额。

在下一个周期中,Layer2使用量和项目数量增长将会导致对杠杆的需求提高,从而产生更多流动性。

以借贷协议的不同类别进行TVL排序,超额抵押模型一直占主导地位。

但随着KYC和ZK凭证技术的推进,以及更多机构资本的入场,这种差距预计会进一步缩小。

对比蓝筹资产与长尾资产借贷,目前蓝筹资产几乎占据了所有的流动性。Euler是比较知名的、专注于长尾资产的协议,但它的TVL只有不到5%是属于长尾资产的,这主要是由于质押Token带来的机会成本。

当质押可以获得高达10到30倍的APR时,用户怎么会选择将GRTToken存入Euler呢?

随着市场上出现更多流动性质押DeFi协议,这种情况会被逆转,在这些衍生品中,Token可以在获得收益的同时被用于借贷。

垂直化是所有DeFi中一个不可忽视的有趣趋势,因为借贷并不是唯一一个市场份额越来越集中的赛道......Lido、Uniswap和MakerDAO在各自的品类中占有巨大市场份额。

随着时间的推移,我们可能会看到龙头DeFi会继续越做越强……类似于过去几十年大型银行的规模也在不停扩大。

原因包括:强大的网络效应、垂直化、品牌竞争优势(BrandMoat)。

潜在DeFi借贷趋势:

1)基于有zk证明的链下资产的非足额抵押借贷协议?

2)以具有社交属性的NFT作为抵押品的贷款?

3)关注于DAO的贷款

来源:金色财经

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