BETH:以太坊2.0经济激励分析:质押年化收益究竟能有多少?_TONE价格

根据计划,大概明年初时我们就会迎来以太坊2.0,其将采用CasperPoS共识机制,而对于大多数人而言,经济激励会是最大的关注点。

而想要参与这一系统,参与者可投入32ETH,1:1质押成BETH后参与验证(或者在交易所或托管服务商处小额参与),而这个过程会是单向的,那随之而来的问题便是:我们该如何计算投资回报率呢?

本文旨在讨论这一问题,但我们首先需厘清:虽然我们投入的是ETH,但收到的却是BETH,也因此,最终的回报率也是较BETH的基础上。

而在phrase0-phrase1阶段,以太坊2.0尚未开启转账功能,因此,如果你没有做好长期持币的准备,就不适合成为以太坊2.0的验证节点。

Bibox 量化产品负责人 David:币圈在“生产工具”层面正在发生着变化:6月10日,Bibox 量化产品负责人 David在直播AMA中,与社群用户共话“AI量化交易——震荡行情下新的盈利点”。他表示:随着币圈的不断发展,玩家的专业性也会越来越高,目前币圈在“生产工具”层面正在发生着变化。Bibox的量化产品,将会提供以CTA、网格、跨市场套利为主要产品的工具矩阵。

据透露,除已经上线的定投理财、跨市场套利、网格交易之外,趋势交易(CTA)、合约网格以及其他的量化工具也将在近期面世。[2020/6/10]

但可预见的是,交易所们会提前开放BETH交易对,并提供相应的staking服务,但受系统限制而不会开放提币服务,也就是说,各大交易所的BETH交易对,会在很长一段时间内处于单机版状态。

以太坊Layer2总锁仓量近100亿美元,7日涨幅2.03%:金色财经报道,据L2BEAT数据显示,以太坊Layer2总锁仓量为99.7亿美元,7日涨幅2.03%。锁仓量前五分别为:Arbitrum One(59.8亿美元,7日涨幅0.52%);OP Mainnet(22.6亿美元,7日涨幅2.72%);zkSync Era(7.37亿美元,7日涨幅16.43%);dYdX(3.45亿美元,7日跌幅1.46%);Immutable X(1.03亿美元,7日涨幅1.91%)。[2023/7/4 22:17:26]

而在价格上,个人认为BETH≤ETH,但不会偏离太多,我们可近似认为它们会是相等的。

多链衍生品协议DIVA Protocol宣布启动主网并推出DIVA Token:6月26日消息,多链衍生品协议DIVA Protocol宣布已成功部署至以太坊、Polygon、Arbitrum One和Gnosis网络。此外,DIVA Protocol同时推出了DIVA Token。DIVA Token的最大供应量为1亿枚,总共3400万枚已分配给协议贡献者、Pre-seed轮投资者和测试网活动参与者。[2023/6/27 22:01:42]

好了,我们回到投资回报率的问题,Vitalik给出的提议如下:

韩国对币圈态度日渐明朗:无意禁止交易所 监管加强势在必行:数月以来,投资者一直以来对于韩国官方对待数字货币的态度揣摩不定,今天韩国财长的一席表态终于明确了基调。韩国副总理兼财政部长金东渊今天表示,韩国政府并没有关停数字货币交易的计划。“并没有禁止或压制数字货币市场的意向,目前最为紧迫的任务是对交易所进行监管。”但他同时也表示,“我不建议使用‘货币’这个词,也不想接受它作为法定货币。”韩国央行行长李炬烈当被问及虚拟货币的定义时,他解释说:这种被发行的虚拟货币没有法律实质,也不能保证其价值。[2018/1/31]

简单翻译一下就是:当有100万ETH1:1兑换成BETH,并参与以太坊2.0验证时,每年最多产出181,019BETH,则年化收益为18.10%。

但实际上,以太坊2.0需质押200万ETH才能启动,因此第一个参考值并没有太多的意义。

而当有1000万ETH1:1兑换成BETH,并参与以太坊2.0验证时,每年最多产出572433BETH,则年化收益便为5.72%。

那么,我们可推断出一个公式:

X/1000000=(Y/181019)^2

其中X是参与质押的ETH数量,Y为BETH最大年产出数量。

对此,ethresear.ch社区成员提出了他的疑问:

kladkogex:

“看起来,第一批验证者需要承担巨大的风险,32ETH按当前的价格算就是6000美元,为什么我要拿6000美元,然后烧掉它们来换取价值不明的东西?”

对于这个问题,我个人的看法是,第一批验证者承担的风险相对较大,但潜在年化收益也会更多,比如参与质押的ETH有200万,那么参与者的BETH年化收益大概在12.8%,这个值较交易所6%-7%的借贷收益要高出很多,因此,这一目标的实现并不困难,但在质押金额达到1000万ETH左右时,参与质押的回报可能会少于借贷业务,那投资者参与的意愿就会下降很多,个人倾向于认为这一数量级会停留较长的一段时间。

根据以太坊2.0研究者JustinDrake的说法来看,以太坊2.0的目标是吸引大约3200万ETH参与质押,在这种情况下,参与者的年化回报约为3.2%,整个以太坊系统的年通胀率则大约为1%,另外假设每个分片平均每年消耗1,000BETH的gas量,其中一半的gas会燃烧掉,那么系统的实际年通胀率为0.5%。

而这一目标,个人认为至少需等待phrase2完成之后才能达到。

注:以上分析基于Vitalik给出的PoS产出提案,最终有可能会发生改变

你的看法是什么呢?

相关资料:

1、https://ethresear.ch/t/where-will-reward-money-on-beacon-chain-come-from/5963/3

2、https://github.com/ethereum/eth2.0-specs/pull/971#issue-272136159

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