原文：AliMartinez
编译：Masaka
来源：区块印象
与股票、债券不同，比特币交易被记录在公开账本上，它能追踪到每个地址的余额和交易历史，投资者得以看到是谁站在交易的另一边。
其实，只要对一些有效信息进行分析，就能识别出当下的比特币是处于看涨还是看跌势头，当下是进入还是退出市场更为有利可图。本文就给大家带来3个数据指标，能帮你快速看清市场情绪以及价格趋势，让你在这个信息不对称的市场找到有效的投资依据和方法。
01
IOMAP模型
IntoTheBlock平台有一个模型叫“In/OutoftheMoneyAroundPrice”，简称IOMAP模型，它代表投资者的平均购买价格相对于当前价格的盈亏状况。也就是说利用该模型，你可以很清楚地看到在当前价位上，有多少地址处于盈利状态、有多少地址处于亏损状态。
BitMEX创始人：我仍相信以太坊在年底前到达10,000美元:6月2日消息，BitMEX 创始人 Arthur Hayes 在最新博文中探讨了当前的市场形势，Arthur 认为美联储加息不可持续，加密市场将在缩表预期消失后迎来反弹。中期选举前，人们会意识到，加息不能解决由全球供应链危机带来的通胀，而只会破坏资产价格。
文中进一步提出，加密市场与纳斯达克的相关性在本轮加息中已经降低，比特币和以太坊每一轮的熊市底部都高于上一轮的牛市顶部，并提出本轮下跌的中比特币的底部在 25,000 到 27,000 美元，以太坊在 1,700 到 1,800 美元，“我仍相信以太坊将在年底前到达 10,000 美元，但我不确定美联储决策转变的拐点在哪里”。[2022/6/2 3:58:09]
如果平均购买价格低于当前市价，那么这些地址就是“IntheMoney”，只要他们此时出售，就会实现利润。反之，如果平均购买价格高于当前市价，那么这些地址就是“OutoftheMoney”。
以太坊高gas费阻碍散户采用DeFi，但对鲸鱼影响较小:Etherscan数据显示，尽管gas价格没有达到2020年那样高的水平，但自去年12月以来明显上涨。gas费用的上涨也与以太价格的飙升相一致。对不同时区的分析表明，在亚洲交易时段发生的交易成本与在美国交易时段发生的交易成本相当。这表明，交易费用是网络使用的一个因素，并突出了加密货币市场的24小时性质。由于gas费不是根据交易规模计算的，而是基于与智能合约交互的成本，因此大型钱包持有者更有可能在拥堵时间较长时参与协议，因为钱包余额较大受交易成本增加的影响较小。（Cointelegraph）[2021/2/7 19:06:23]
很多研究都发现，投资者不愿意在亏损的时候出售资产。因此，IOMAP模型可用于预测关键的心理支撑位和阻力位。
CoinMetrics报告：机构投资者开始购买以太坊:CoinMetrics报告显示，以太坊的实际资本总额在1月份增长了近50％，创下约700亿美元的历史新高。持有超过1万个以上以太坊的地址数量增加5％，目前有1241个钱包持有以太坊超过1380万美元。CoinMetrics表示，这表明机构投资者开始购买以太坊。（Cointelegraph）[2021/1/27 13:38:25]
就拿BTC在9500美元的位置举例子，在所有比特币地址中，超过64.9%的地址是赚钱的，而34.6%的地址是亏损的，剩下的0.5%收支平衡。这一数据表明，BTC背后的投资者对未来价格上行的信心较强。与此同时，一旦出现调整，作为加密货币界的领头羊也有足够的支撑来吸收突然下跌带来的损失。
以太坊微信指数日环比上升112.40%:金色财经报道，微信指数显示，6月15日，区块链搜索指数为1513723，日环比上升103.29%；比特币搜索指数为539986，日环比上升56.71%；以太坊搜索指数为118848，日环比上升112.40%。[2020/6/16]
上图的IOMAP数据显示，在平均价格约为9377美元的地方，有超过99万个地址购买了65.7万枚BTC。因此，9200-9500美元的价格水平是一个巨大的壁垒，如果BTC下降，它将提供强有力的支持。
再看另一边，9520美元上方的阻力要强于支撑。在9500-9800美元区间，有100万个地址购买了约81.4万枚BTC。如果比特币突破上述水平，一直处于亏损状态的投资者可能会抛售所持比特币，从而压低比特币价格。
02
大于10万美元的链上交易
另一个需要关注的指标是比特币网络的大额交易数量。大额交易代表着比特币巨鲸正在转移资产，这些人拥有数百万美元的BTC，他们对价格有着不成比例的影响。
在IntoTheBlock上，有一个指标是“所有价值大于10万美元的链上交易情况”。通过观察大额交易的数量，就能估计出那些围绕特定价格进行操作的投资者群体。
根据历史数据，当大额交易数量开始增加时，比特币的价格也会随之上涨；当大额交易数量达到峰值时，BTC价格开始下降。
过去3个月，大额交易的数量在稳步上升，从每天5500笔增加到每天近14000笔，而币价也是从3月的4000美元低点一路飙升到1万美元附近。
由上图可见，当大额交易数量在5月7日达到峰值时，比特币在减半前暴跌了20%。目前来看，这一指标还没有完全恢复，这意味着比特币在进一步上涨前还会调整一段时间。
03
比特币网络的增长情况
最后要讲的是“网络增长”指标。网络的增长有助于评估加入比特币生态系统的新用户数量，衡量的标准是每天产生的新地址数量。
Santiment的市场主管Brian曾表示，新增地址数量是最准确的价格“伏笔”之一，他说：“在大多数情况下，随着网络的增长，币价也会随着时间的推移而上涨。另一方面，在很长一段时间内，如果网络增长速度持续下降，通常意味着未来币价的下跌。”
在这一前提下，观察比特币网络的增长情况，的确可以帮助了解比特币价格的大方向。
根据IntoTheBlock的“每日活跃地址”模型，5月12日比特币网络的新增地址数量达到51万个，从那以后，比特币网络的增长速度每天都在下降。
04
结语
这些不同的链上指标似乎提供了一个关于未来比特币价格的模糊前景，可以说，它们也是一种关于何时进入、何时退出市场的操作依据。
例如，使用当前的数据，由于大额交易和新地址数量正在下降，比特币很可能会花更多时间在价格调整上。再考虑到IOMAP数据(99万个地址在9500这个位置上买了超过65.7万枚BTC)，行情必须在一段时间持续突破这堵巨大的阻力墙，才能让更多的悲观者对未来充满信心。
通过一些有效的指标，加上足够的耐心，就有可能在捉摸不定的比特币行情中找到获利的方法，并将风险降至最低。
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