散户账户一度被认为是可导致DeFi活动增长10倍的明智押注，当然，这一预言并没能实现。
建立大众市场的产品是困难且昂贵的，而DeFi利率已经回到地面，目前仅略高于传统金融世界，但DeFi的“新”用户却尚未到来。
相反，2020年最有前途的DeFi策略，瞄准的是现有的大型加密货币交易者和投资者。在过去的一周中，有四项重大进展可以进一步打开DeFi的空间，其中包括：
WBTC在Maker中的增长；
Layer2DEX的兴起；
dYdX的BTC-USDC永续掉期合约；
UMA的ETHBTC无喂价合成代币；
一、WBTC现在支撑了8%的Dai稳定币
S&P Global 2022年展望报告：DeFi不会取代传统金融体系:12月29日消息，金融信息和分析提供商S&P Global的一份报告称，到2022年，DeFi将继续补充传统金融体系，而不是取代它。根据该公司的《2022年全球信贷展望》，传统金融行业将需要创新和投资，才能在未来12个月保持相关性。报告指出，虽然目前大多数DeFi应用并没有与传统金融竞争，但这种情况在未来可能会改变：“DeFi在高成本业务方面的潜力更大，这些业务通常能为传统金融提供更高的利润率。如果DeFi抓住了现有流动性的很大一部分，它还可能修正现有机构的资金状况。忽视这一趋势可能会在未来敲响警钟，尽管我们认为这还需要几年时间，因为DeFi仍处于起步阶段。”
该报告还表示，2022年的监管进展（如果即将到来）可能会让更多传统金融体系的参与者加入DeFi。（The Daily Hodl）[2021/12/29 8:11:06]
在短短两周内，WBTC中锁定的BTC量增加了两倍，目前已达到了3,800BTC。CoinList添加WBTC确实有所帮助，但真正推动增长的，是MakerDAO添加WBTC作为抵押品，截至目前，有超过68%的WBTC都锁定在Maker中。
DeFiance Capital创始人：如果YFI能在几天内拉升到10万美元也不会惊讶:三箭资本旗下DeFi风投基金DeFiance Capital创始人Arthur今日发布推特表示，如果YFI能在几天内拉升到10万美元的话，也不会感到惊讶。这是唯一一支距离上个DeFi夏季底部至少10倍的DeFi蓝筹股。[2021/5/11 21:48:33]
BTC市场的规模使DeFi显得微不足道，而WBTC的增长，似乎来自于一些BTC的长期持有者。据悉，于5月11日铸造的1000WBTC，很可能来自加密货币贷款机构NexoFinance，其随后锁定了WBTC并铸造了Dai稳定币。为什么要这样做？AlexSvanevik解释说：
“目前，Nexo从其平台贷款收取5.9%的年化利息。但是在Maker上抵押WBTC借用DAI的费用，仅为1％。换句话说，他们可以通过贷出DAI来获得至少4.9％的边际利差。或者，他们可以卖掉DAI，然后再借出美元——这需要相信DAI的锚定将继续有效。”
观点：Aave是目前最好的DeFi协议之一:8月25日消息，DTC Capital投资者负责人Spencer Noon发推称，Aave是目前最好的DeFi协议之一。即使Aave没有运行流动性挖矿计划，该项目中仍有价值近12.5亿美元的数字资产被锁定。产品与市场高度契合，并且基本面强劲。 对冲基金Multicoin Capital Management LLC联合创始人Kyle Samani转发其推文称，如果他在接下来的两年中仅需持有一项资产，他会选择LEND。（fxstreet）[2020/8/25]
这种利差，对于Nexo或任何其他BTC持有人的吸引力是显而易见的。基于比特币的借贷是一个大生意，而Maker正在扩展DeFi贷款的潜在市场，它似乎并没有减速：
Coinbase分析师：市场不应过度关注DeFi代币价格，其收益率更可反映内在价值:7月27日，Coinbase机构研究人员Max Bronstein在推特发表了关于DeFi收益的看法。他认为目前市场对于DeFi不应该只关注价格，而要更多地关注收益，因为它赋予这些代币更多的内在价值。DeFi年化收益同比增长近150%，目前为4200万美元。Max Bronstein称，DeFi的年化收益在7月连续两周增长50%，涨幅达到了有史以来第二高。增长最多的两个领域是DEX和流动性挖矿的协议。Uniswap的年化收益在过去的一个月内增长了近10倍，Synthetix增长了5倍，Compound和Balancer已经膨胀了。Max Bronstein认为，对于价值型加密投资者来说，这是一个令人兴奋的时刻。[2020/7/27]
这400万Dai稳定币，似乎也是由NexoFinance抵押出来的。Maker平台上的WBTC抵押目前正接近1000万美元的债务上限。
Multicoin Capital联合创始人：未来24个月DeFi使用量将加速增长:金色财经报道，加密对冲基金Multicoin Capital联合创始人Kyle Samani表示，随着支持去中心化金融(DeFi)的技术基础设施持续改善，该领域可能会从中心化借贷和交易场所中获取份额。Samani表示，预计在未来24个月内，DeFi平台的增长率将出现“阶梯函数式增长”。Samani承认目前的DeFi技术仍在几个关键方面落后于CeFi，包括其运行速度较慢和可用的交易杠杆较低，但他表示该领域仍存在大量机会。[2020/6/6]
二、Layer2DEX为DeFi提供了新的增长空间
截至目前，DeFiDEX领域几乎所有的重大发展都围绕着流动性池展开。Kyber和Uniswap开创了自动化做市商领域，而DEX领域在过去一年中的另一大发展，则是DEX聚合器的兴起，例子有1inch、DEX.AG或0x的LiquidityAPI。
而不断上涨的gas价格和越来越老练的交易者，正在将更多的投资者推向第二层解决方案，而这些解决方案正在从理论阶段走向实际应用阶段。IDEX和Synthetix已经发布了Layer2演示产品，而Loopring则已经在以太坊主网上线，由于持续的高gas价，这些Layer2方案正在受益。
当然，Layer2方案为了交易速度而牺牲了可组合性，因此尽管DEX交易量可能会增长，但可能不会具有DeFi溢出效应。实际上，它们可能类似于中心化交易所：
对DeFi来说，好消息是这将代表一个新的增长领域：成熟的交易者。
三、dYdX的BTC-USDC永续产品
尽管dYdX采用了传统的订单簿模式，但在过去一年中，它仍然取得了增长，这是因为dYdX专注于保证金交易，其提供的交易对也有限，并且有利于专业交易者，它允许免费取消订单，并覆盖了gas成本。
我们知道，Bitmex的永续交易是加密货币行业最受欢迎的衍生产品，因此dYdX推出的BTC-USDC永续产品对DeFi生态而言是一个大新闻。自推出以来，dYdX的BTC-USDC永续交易对交易量已接近2500万美元，其平均交易规模也已经显著增加了：
两点思考：
USDC和USDT(Tether)的市值在2020年均出现了爆炸式增长，而它们也都在逐渐融入到金融产品当中。目前，BTC期货越来越多地以USDT计价和结算，而USDC的期权产品，可增加市场的多样化，这对于USDC而言是一个好消息。
融资利率——永续掉期没有到期日，但需要保持平台整体头寸的再平衡。因此，如果多头占多数，则需要为空头支付利息，反之亦然。该产品的融资利率目前为0.022%，每8小时支付一次，因此，如果空头为正，他们将获得一部分头寸的利益收益，而多头则要为此买单。这是DeFi中的新产品，对于那些希望获得短期收益的人来说，它可能会吸引更多的流量。它还可能催生其他的金钱乐高插入到dYdX的永续产品当中。
四、UMA的ETHBTC代币
上周，UMA发布了它的第一款产品：一种跟踪ETH/BTC价格的合成代币。与永续合约不同，这种合约的有效期是8月1日。
正如UMA的全称所表明的那样，ETHBTC之类的合成代币将是面向散户的产品，但它们需要交易双方的大型投资者为产品提供担保。UMA的合成代币需要多头和空头，投资者可以通过抵押和铸造新的合成代币，然后出售它们来享受溢价。
与dYdX的永续合约融资率和WBTC支持的Maker贷款一样，UMA可以通过吸引和激励现有头寸的投资者来实现增长，这些头寸可以在一个支持DeFi的世界中提高资本效率。
五、DEX市场的变化
在DEX交易量方面，Uniswap是明显的领导者，但这个领域仍在变化当中，Curve的成长表明，创新设计可以适用于特定资产。Kyber的交易量一直保持稳定，但其表现似乎并不如3-5月的时候，而可能的原因在于，较小的交易者因为高的gas价格而被拒之门外。
相比中心化交易所的交易量，DEX的规模仍然很小，但它正在快速成长，值得注意的是，今年3月-4月，CEX的交易量接近了历史高点，因此，同期的DEX增长尤为强劲。
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