一、Defi的崛起
几年前区块链行业还没有Defi这个概念，从默默无闻的“穷小子”，一跃成为区块链行业的“扛霸子”，Defi只用了短短几年时间。
现在网络上关于Defi的文章已经不少了，我完全认可Defi的潜力和光明前景，在本文中我只是想从最根本的概念上挼清楚大家都在说的Defi到底是什么东西。
有人说，Defi还不简单吗？中文概念定义的很明确啊，就是去中心化金融。
没错，概念确实是很明确，但是想要真正的理解并不简单，也正是因为理解起来并不简单，所以在实际生活当中经常会被某些不法商家偷换概念或者把内涵无限扩大化。
去中心化金融是由两个词组成：“去中心化”和“金融”。其实，光“去中心化”这一个概念，就挺复杂的，真正搞懂就没这么容易。
而且，理解一个概念还相对简单，如果在这个概念上再深入一层，就没有这么简单了。比如说利息这个概念比较简单，大多数人都很容易理解，但是在利息上面再深入一层，复利这个概念就没有这么简单，事实上生活中绝大多数人都并不真正理解复利的概念，至少没有按照复利的概念去做。
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更何况，不仅“去中心化”这个概念难以理解，大部分人对“金融”的理解也都限于表面，就更别说把这两个概念叠加，来理解“去中心化金融”了。
比如我们可以随便问几个问题：当年火爆市场的FOMO3D是去中心化金融吗？中心化交易所推出的DEX是去中心化金融吗？除了抵押、借贷、资产合成之外的其它业务属于去中心化金融的范畴吗？
或者我们还可以再进一步延伸：Defi金融与通证经济是什么关系？与资产数字化的是什么关系？与开放金融又是什么关系？
在我看来，很多人理解的去中心化金融，并不是真正的去中心化金融，只能算是“数字货币的金融业务”而已。它们是金融业务没错，但是并没有去中心化的特性，如果用数字货币金融业务，或者开放金融、可编程经济这些词表述这些业务可能要更加准确。
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去中心化金融，我认为是特指某一类业务。
二、到底什么是Defi？
为了对Defi这个概念有更准确的理解，我进行了很多的思考，也查阅了很多资料，目前我的定义是这样的：
Defi是自己掌握私钥，以数字货币为主体的金融业务。
这是我目前能够想到的最清晰的定义。
这个定义包含三个层面的意思：第一是自己掌握私钥，第二是以数字货币为主体，第三是金融业务。
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1、自己掌握私钥。
自己掌握私钥这一点是Defi的核心，因为Defi的中文翻译叫去中心化金融，去中心化是核心的属性词，如果没有去中心化这个属性，那根本是称不上Defi的。
既然去中心化这么重要，那什么叫做去中心化呢？怎么判断一个金融业务是否是去中心化的呢？当然，现实生活中可以从很多方面来判断，但我觉得最简单、最直观的办法，就是看自己是否掌握私钥。
有很多中心化的交易所或者其它中心化的机构会推出各种各样的业务，然后美其名曰是Defi业务，如果单看他们的描述，好像确实是这样，它们的业务规则也对公开，用代码表现，业务也好像确实是金融业务，你稍不留神就容易被忽悠。
而且，现实生活中有很多业务，你其实是没有办法准确区分它是中心化的还是去中心化的，它们的界限没有那么明显，它们业务的性质就是就是介于两者之间，既有中心化的属性存在，也有去中心化的属性存在，很难做出准确的区分。
WTI原油期货日内跌超1%，布伦特原油期货跌2.43%:WTI原油期货日内跌超1%，报19.91美元/桶，布伦特原油期货跌2.43%，报28.88美元/桶。（金十）[2020/4/15]
但是，从自己是否掌控私钥这个角度来看就会清晰很多。
如果自己掌控私钥，那我们就可以简单的认为这个业务是去中心化的；如果如果自己不掌控私钥，那么我们就可以简单的认为这个业务不是去中心化的。除非事后通过其它角度证明它的去中心化属性确实比较强，那么我们再来调整对它的理解。
如果要找出Defi最重要的特点，我认为“自己掌握私钥”应该是其中最重要的特点。
2、以数字货币为主体。
Defi是数字货币的Defi，是以数字货币为主体，这一点是毋庸置疑的。
因为当我们说Defi的时候，其实是特指区块链行业，特指数字货币圈，这个圈子里大多数标的都是数字货币，而且都是原生的数字货币，传统的金融涉及的非常少。
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如果有项目，明明是传统金融业务，却又打着Defi的幌子，你就需要仔细甄别了。
有很多朋友私下问过我这样的问题：你认为资产数字化和Defi之间是什么关系？
我认为，目前来说资产数字化和Defi算是两块不同的业务线，关系暂时还不是太大，未来两者都发展起来之后，资产数字化算是Defi的上游或者起点。
先通过资产数字化把传统的资产变成数字资产，让这些资产之间可以进行高效率链上交互，这样他们也就自然而然的变成了Defi业务。
3、业务一定是金融相关的。
这一点从定义上看起来也是理所当然，但是真正遇到现实生活当中的案例的时候，我们往往又会忽略这一点。
目前能够被称为金融业务的，包括交易、借贷、资产合成、抵押、清算，这些都属于传统的金融业务，把这些业务理解成为金融业务是没问题的。但是有些公司会浑水摸鱼，把他们乱七八糟的业务也说成金融业务，把自己不相关的业务也说成Defi业务，强行蹭热点。
我举个例子，当年FOMO3D非常火爆，一度被认为应该是未来区块链商业的新形态，而且甚至可以说当年的FOMO3D是今天所有Defi的原型。但是严格说来FOMO3D属于Defi金融吗？我认为不是！
FOMO3D是“去中心化”有余，而“金融”不足，它更像是传统的彩票业务，或者传统的商业业务，而不是金融业务。
以上是我认为Defi金融最重要的三个特点，至于另外的一些特点，比如说“通过代码自动执行”或者“规则不可篡改”都只能算表象，不能算核心。比如说现在有很多互联网公司，他们的规则也都是通过代码自动执行的；而且Defi的规则也并不是完全不可修改，还是有很多修可以修改途径的，有些可以通过中心化的方式修改，也可以通过去中心化的治理方式来修改，所以这些都不能算是核心的特点。
三、Defi金融与开放金融、通证经济的区别
上面我们对什么是Defi金融做了一个更加清晰具体的定义，要知道现在市面上除了最火的Defi金融，还有其它的概念，比如说开放金融，比如说通证经济，那这些概念之间有什么关系和异同点呢？
通证经济，用孟岩老师的说法：
通证(token)可流通的加密数字凭证，如果Token叫通证的话，Tokeneconomy就可以叫通证经济了。通证经济是区块链里最重要的应用，通证经济和区块链是两种体系，通证经济可以不依赖于区块链而运行，但是如果想要通证经济获得最好的发展，一定要有区块链的支持。
我认为，通证经济和我上面提到的资产数字化很像，它们都针对Defi的定义当中的“以数字货币为主体”这一点，都只是数字资产化的一种形态而已。
但是区别在于，Defi更侧重于纯粹的金融业务，而通证经济则强调通证与实体经济的结合。
至于说开放金融，那是比Defi金融更加广阔的概念，结合X-Order创始人陶荣祺老师和中证登总经理姚前的说法：
开放金融是基于分布式账本的金融。它的特点是：1、系统高度集成：登记、结算、支付、交收，链上完成；2、业务的统一无缝连接：7X24数千种资产，全球化跨链交割；3、生态的开放包容：货币、证券、另类资产，无所不包。
开放金融应该是同时包括中心化金融和去中心化金融，同时包括数字货币金融和传统的金融业务，而且开放金融是建立在具体业务基础之上的，也就是说开放金融不仅强调金融业务，而且也强调底层商业之间的互通。
开放金融更多的是一种理念，更强调利用区块链技术加强不同中心之间的分布式合作，利用区块链技术加强数据的可信度，从而让数据和金融业务更加开放，让金融业务之间的联通更紧密、成本更低、效率更高。
简而言之：开放金融应该是更大的概念，Defi金融只是其中的一部分。
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