美国散户史诗级抱团"干翻"对冲基金
中国基金报
刚刚
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原文标题：暴涨1700%，"血洗"华尔街！美国散户史诗级抱团，"干翻"对冲基金，做空机构巨亏300多亿！感受人民的力量吧！?
这两天，全球投资者又都见证历史了！
美股散户与华尔街空头之间上演了一场“世纪逼空大战”，有散户把大空头对冲基金干到认输，选择平仓离场了！
双方决战的股票是游戏驿站，昨夜，游戏驿站再度大涨92.7%，今晚美股盘前一度暴涨140%！此前因做空游戏驿站亏损30%而不得不求救的梅尔文资本平仓了游戏驿站空头头寸。目前尚不清楚梅尔文资本在做空游戏驿站中损失了多少钱。
而在27日晚间开盘，游戏驿站的股价一下子就暴涨100%以上，今年以来股价已经飙升1700%！
双方究竟发生了什么事？有网友戏称，A股在港股化，美股在A股化。A股散户在机构化，美国散户在A股化。大家一起，迈向了全球化。
史诗级大战美股散户抱团"逼死"华尔街大空头
2021年一开年，华尔街就上演了一出传奇故事：
以往，常常被机构压榨、收割的散户，却突然在上周五揭竿而起，上演了一出“以下犯上“的起义！
灰度GBTC基金新增比特币数量占100天内比特币产量的33%:研究数据显示，在100天时间里，灰度（Grayscale）在比特币信托基金（GBTC）中持有的比特币增加60762枚，相当于同一时期比特币产量的三分之一。Reddit用户发布的独立研究报告指出，Grayscale持有的BTC数量从2月7日的283192枚增加到5月17日的343594枚。根据Grayscale官方网站，在5月15日，其代表客户管理资产总额为33亿美元。研究人员总结，在这100天内，超过6万枚的比特币约占这一时期所有新铸造比特币的33-34%。考虑到灰度88%的客户属于机构类别，这一最新发现可能是一个乐观的指标，表明企业阶层对比特币的看法。（Cryptopotato）[2020/5/19]
并且一路披荆斩棘，血洗机构三天三夜！
香橼投降，黯然离场......
Point727.5亿美元，全部陪光......
Citadel20亿美元，打光殆尽......
Melvin直接爆仓，濒临破产！刚刚宣布平仓
一切的起因，还要从一份做空报告说起。
游戏驿站是美国一家拥有37年历史的老牌游戏产品零售商，主要以线下零售为主。受线上游戏的冲击，游戏驿站近几年来连年亏损，受新冠疫情影响，2020年截止三季度的净销售额更是同比下降30%。在此背景下，游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。
而因为疫情，很多人不得不居家隔离，而打游戏则是一种特别好的消遣方式，于是游戏行业的股票纷纷大涨，再加上公司调整，GME也逐渐受到大量散户的追捧，股价逐步攀升。到1月14日，GME的股价已达40美元以上，几乎重返2013年的水平。
但是在1月19日，以看空股票闻名的香橼研究突然发出言论，看空GME。
前比特币基金会主管称其竞选美国总统是为强调区块链技术优势:前比特币基金会主管Brock Pierce表示，竞选下届美国总统的重点主题将是创建一个允许创新技术蓬勃发展的国家。虽然不太可能获胜，但这次竞选将是一次强调区块链技术优势的机会。此外，Pierce希望为区块链初创公司创建一个监管沙箱，以帮助它们在开始的运营中避免被限制在“极其昂贵的许可证”上。此前7月5日，Brock Pierce发推称其正在竞选2020年美国总统。（cointelegraph）[2020/7/8]
作为全球最著名沽空机构之一，香橼战绩彪炳，历来成功狙击逾20家公司。其沽空报告犹如“武林圣火令”，令人闻风丧胆，被点名的公司股价应声暴泻。
香橼在推特上称，GME的股价只值20美元，并表示“你们这些买家，将是这场扑克游戏中的输家”。
这下不得了，香橼的此番言论瞬间惹恼了在Reddit上的神秘群组WallStreetBets(WSB)。
这里科普一下，WSB的大意是华尔街，而里面的社友就是一群沉迷于股票、期权的棍，他们大多是年轻宅男，并且从不信奉理性与价值投资，而是把股市当，幻想自己的梭哈能一把单车变摩托，变身华尔街之狼。
动态 | 美国州政府机构探索区块链技术的用途:据coincryptorama报道，美国总检察长办公室、财务监管部、国务卿办公室和商务部等政府机构正计划联手研究区块链技术如何促进经济发展。佛蒙特州司法部长TJ Donovan表示，区块链技术可以帮助农业和其他行业，因为它能够安全地跟踪产品，从农场到餐桌，以确保它是安全的，不会影响公共健康。[2018/12/11]
于是，为了赚钱，更是为了尊严，散户们开始了第一次针对机构的报复行动。
这家实体视频游戏零售商是对冲基金最讨厌的股票，这一消息引发了不少散户投资者的愤怒和攻击，他们不认同机构的观点，认为新的CEO会带来游戏驿站巨大的业务改变，于是他们在网络上号召投资者继续购买游戏驿站股票，抱团挤出空头。
他们把买股票称为“YOLO”，意思是“你只活一次”，大约等于中文里的“过把瘾就死”。
据了解，Reddit的WallStreetBets板块活跃着大量信奉YOLO文化的年轻股民。他们的操作可以简单归结为用高的杠杆，买最“妖”的股票。
他们在网上聊天室里集结起来反对卖空者。在拥有200多万订户的Reddit论坛上，新手投资者相互鼓励，纷纷买入游戏驿站的股票和看涨期权，而这造成了大量的空头挤兑。
1月22日，GME开盘了：
1小时，股价拉升了5%；
2小时，股价突破了10%；
美国参议院候选人相信美国分权经济模式将使美元与数字货币竞争:据CCN消息，美国参议院候选人Austin Petersen的货币政策态度非常自由主义，他相信美国可以并且应该实施一个没有央行的经济模式。另外，美国经济的分权模式将使美元与数字货币竞争在美国的主导地位，并且使所有东西都有被标记化的可能。[2018/6/17]
3小时，股价爆拉，突破40%！
4小时，股价达到高潮，突破70%！股价突破70$！
因为香橼看空，其雇员家人被线上线下威胁，以至于香橼表示不再讨论，保护家人第一。
香橼周五用了一个新的推特号发布了一份声明，香橼管理合伙人安德鲁·莱夫特表示将“不再对GameStop发表评论”，因为“一群愤怒的暴徒”在过去48小时内犯下了多项罪行，将把这些罪行移交给FBI、SEC和其他政府机构。”这封信似乎是指莱夫特的家人和朋友在几小时前披露他的GameStop短篇论文后受到的骚扰。莱夫特在信的开头写道：“香橼在过去48小时里的经历，简直是对投资界现状的一种耻辱和悲哀的评论。”“这不仅仅是辱骂和黑客行为，还包括骚扰未成年儿童等严重罪行。我们是把安全和家庭放在首位的投资者，当我们因为这只股票受到了损害时，我们有责任退出，”他继续说道。
“我们希望政府的执法将为所有未来的市场评论员消除这个问题，他们的家人被天真地认为他们是匿名的人吓坏了。家庭第一，”信的结尾写道。
华尔街大佬投降认输马斯克也添了一把火
接下来的周一周二两个交易日，游戏驿站分别上涨18%跟92%！与此同时，Wallstreetbets上发布的帖子，还在不停地呼吁散户“干掉卖空的”“买入GameStop！”，也有大量散户晒交割单，盈利从几万美元到几百万美元不等，进一步激发了散户的参与热情。分析称，此次散户逼空除了买入大量股票推高股价，还买入了大量的看涨期权，自带杠杆的期权才是逼空的主战场。
美国议员建议公开政府雇员数字货币资产:美国科罗拉多议员Jared Polis近日向美国众议院道德委员会（HCE）提议，该组织应立法要求政府职员公开个人持有的比特币和数字货币资产。除黄金等商品之外，美国证券法要求政客公开实时的股票买卖状况。任何价值超过1000美元的资产，无论是证券还是商品都必须对外公开，Polis认为数字货币不应该是例外。[2018/2/13]
其中一位网友晒出了他的盈利单：5万美元的看涨期权，变成了1117万美元，盈利21000%！
稍早媒体称，美国百亿基金梅尔文MelvinCapital平仓对GME的空头头寸。根据S3Partners的数据，今年迄今为止，游戏驿站的空头亏损超过50亿美元，其中周一和上周五分别亏损9.17亿美元和16亿美元。目前还无法确认MelvinCapital的亏损额，但媒体称，有关梅尔文将申请破产的猜测纯属子虚乌有。
周二盘后，马斯克也发表推特，为游戏驿站的飙升再添了一把火。他在推特上高呼“Gamestonk!!”，并且发布了一个链接，链接指向了美国社交论坛Reddit上wallstreetbets板块，而这一板块正是炒作游戏驿站的散户股民的主要聚集地。
在马斯克的推特发布后，游戏驿站盘后股价一度飙涨超66%。
尽管散户疯狂起来力量足以威胁华尔街机构。但在分析人士看来，这些散户热门股的涨势能否持续仍存在疑问。这场散户与做空机构的战争是脱离了基本面的散户意气之争。
电影《大空头》的原型人物、对冲基金大佬迈克尔·布里当地时间1月26日猛烈抨击了最近几天协同抬高游戏驿站股价、打压卖空者的短线交易者，并呼吁美国监管机构对他们进行调查。
迈克尔·布里在社交媒体上发帖称：“现在发生的事情，应该会引发法律和监管方面的关注。这是不自然的，疯狂的，危险的。”他还在帖子后面加了美国证券交易委员会执法部门的标签。但几分钟后，该帖子被删除。
对于近期游戏驿站股价异常波动，纳斯达克交易所首席执行官AdenaFriedman周三在接受CNBC采访时表示，我们会监控社交媒体上的言论，如果发现言论与股票的异常表现相关，就会暂停股票交易。
巴菲特传人李录曾经表示，“做空其实是一件很危险的事情，因为，做空的利润上限只有100%，但是损失空间却是无限的。”这也就意味着，如果GME继续上涨，这些做空机构的窟窿将会越变越大。
如今，向来扮演“股坛狙击手”的沽空机构，被散户打的投降挂“免战牌”，就如同镰刀被韭菜割了，真是风水轮流转。
大家请欣赏GME华丽的K线，截至发稿，涨幅超130%。
不要相信“机构定比散户强”
私募大佬李蓓发文称，个人认为：作为专业机构，Melvin的这个错误非常低级。
这家基金的主力基金经理，既没有专业的风险控制，也不懂得技术分析。既不了解思想，也没有学习过孙子兵法。
从专业风控的角度：GameStop的现实波动率再过去1个月持续大幅上升，现在30天已实现的波动率大于200%，期权合约隐含的波动率大于300%，是美国股票指数和普通股票的10倍。在有专业风控的情况下，随着证券的波动率的大幅上升，无论组合，还是单个头寸的VAR的风险控制，都要求基金经理持续大幅降低这一持仓的规模，在最近2天之前，早就应该降到之前的1/10的水平。
从技术分析的角度：根据道氏理论，如果一个证券的每一波的低点较上一波的低点抬高，高点也较上一波的高点抬高，就属于仍在上升通道中。
在最近几天爆发之前，游戏驿站的股价非常完美的符合道氏理论的上升通道。在技术分析的角度，没有做空的理由。
毛主席告诉我们：
“我们党相信人民群众的创造力是无穷的，充分信任人民，与人民打成一片。”
“我们党领导社会革命的历史，就是服务人民、依靠人民的历史。”
“进行自我革命，同样要尊重人民群众的主体地位和首创精神，拜人民为师、向群众学习。”
Melvin基金不仅没有学习群众，依靠群众，反而是站在了人民群众洪流的对立面，与群众为敌。
孙子告诉我们：
“善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。”
“善战者，求之于势，不责于人。”
“善战者，其势险，其节短。势如扩弩，节如发机。”
就是说，善于作战的人，首先要保证自己不会被打败，不会受重伤，然后再去战斗。战斗的时候要顺势，不靠NB交易员硬上。即便要逆势硬上，也应该速战速决，打得过就打，打不过赶紧撤。
Melvin基金首先没有做好风控，让自己处于非常危险的境地。然后又逆势，站在人民群众洪流的对立面。然后还死扛，不止损，不仅不止损，还去找外援，把别人都拖下水。
国内一直流传一种说法：机构都比散户更专业，能更好的控制风险，发现机会。美国的现在就是我们的未来和榜样：散户退出，机构主导。
其实，机构并不都是专业的。一些规模很大的机构，你以为他应该很专业，其实他一点都不专业。时而，他们只不过是重仓压对了1，2个板块，在时代的大浪潮里，一不小心被台风吹上了天，被电梯带到了顶楼。
当然，德不配位，必有灾殃。
在大洋彼岸的中国证券市场，则是另一番景象。年初以来，全部A股的中位数下跌6%，下跌股票近3000支，但基金重仓指数上涨6%。
这正是因为群众和机构站在了一起。散户站在了机构的身后，而不是对立面。8月以来散户普遍亏损，基金总体则震荡新高，散户们纷纷卖出股票，改为买基金，新发基金继续买入基金重仓股，分化继续。散户继续卖股票买基金，基金继续报团重仓股，循环。
对冲基金
华尔街
散户
本文来源：
中国基金报
我要纠错
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