“本文作者CarlosSessa是一位DeFi软件开发者。此前，CarlosSessa开发了围绕Hegic二级市场的自动化技术。CarlosSessa和Sam近日尝试创建一个新的项目yAAVE。yAAVE结合了Cream的信用委托功能和Yearn的Vault，从而扩展DeFi借贷赛道的可能性。”
在体验了CreamV2的铁金库之后，Sam和我决定参加MarketMake黑客松，我们想尝试使用信用委托功能。我以前从未使用过Aave，所以这一次就给了一个完美的借口。
首先，先了解什么是信用委托。
信用委托允许存款人在协议中存入资金以赚取利息，并将借贷权委托给其他用户。
一个简单的用例示例是：
爱丽丝存入USDC，得到aUSDC
爱丽丝批准将财富委派给鲍勃
鲍勃使用爱丽丝的抵押品借钱并在其他地方投资
以太坊域名服务商ENS社区提案启动1700万美元的捐赠基金:金色财经报道，根据最近的治理提案，DeFi国库管理机构Karpatkey 已向ENS DAO提案考虑用 10,766 ETH（1,700 万美元）推出DAO 的捐赠基金。捐赠基金是 ENS DAO 为优化其金库储备而采取的资金管理步骤。ENS DAO在去年结束的治理投票中选择了 Karpatkey来管理该基金。Karpatkey 应该代表 DAO 管理价值 5100 万美元的资产。这些资金将来自ENS DAO 的金库，该金库目前持有价值 10 亿美元的资产。如果获得批准， Karpatkey 的 1700 万美元资助提案将构成该基金的初始种子。在该基金达到其 5100 万美元的筹资目标之前，还有另外两个月度分期付款的计划。[2023/1/26 11:30:18]
鲍勃还清这个债务
如果我们可以将这种借贷权集中起来并存入一个yearn的金库中，这会怎么样？
BitMEX：以太坊伦敦升级期间ETH波动性可能会增加，将保留短时间内更新受影响指数的酌情权:BitMEX针对以太坊网络即将进行的伦敦硬分叉升级发表公告称，ETH相关的合约和指数将在伦敦升级期间开放交易，但是如果ETH指数成分的交易所中有任何交易所计划暂停ETH的现货交易市场，则BitMEX将在该交易市场暂停期间从指数中移除该成分。
同时BitMEX表示，在这段时间内，市场波动性可能会增加，交易者应管理自身风险，而且BitMEX保留在短时间内调整和更新受影响指数的酌情权，以保护市场的稳定性和完整性。[2021/8/4 1:33:56]
借贷权委托人将获得以下好处：
他们可以保留其aToken头寸而无需进入Vault中时支付费用
额外的回报
增加对其他资产的投资敞口
被委托人将获得的好处：
以太坊域名系统ENS 28万个域名将在8月2日到期:以太坊域名系统ENS上面28万个域名将在8月2日到期，包括世界500强公司、名人和加密货币公司、加密领域关键词等域名。根据Dune Analytics数据，这些域名在2019年前有大约82%已被抢注。同时，团队对23,000个域名进行研究分析，找出拍卖价格远高于2017年首次拍卖的最低拍卖价的域名，出价最高的域名为alibaba.eth，出价为301ETH。此前报道，以太坊域名系统ENS发布公告提醒用户续订域名服务。该公告称，ENS成立初期（当时未公开出价）注册 .ETH域名的用户需要进行续订，否则将会在8月到期后失去该域名[2020/6/10]
无抵押贷款
通过已部署的智能合约获得回报
案例实施
行为人
——爱丽丝，委托人，仅信任把1ETH给我们
动态 | BKCM首席执行官：CFTC将以太坊认定为商品有助于机构入场:加密投资公司BKCM首席执行官Brian Kelly称其看好美国商品期货交易委员会（CFTC）将以太坊和智能合约确定为大宗商品。Kelly表示，这样的分类将为机构投资者铺平道路：“CFTC认定以太坊是一种大宗商品，对加密领域而言是一个重磅利好。这让监管变得清晰。CFTC现在表示，‘如果你在这些智能合约平台上购买比特币，它们就是大宗商品。这为机构入场打开了大门。”Kelly解释说，他与机构的对话一直围绕着比特币和加密作为一种资产最终被禁止的可能性。不过，CFTC将以太坊列为大宗商品的决定，目前缓解了这种担忧。此前消息，刚于7月接任CFTC主席的Heath Tarbert表示，ETH是一种商品，因此属于CFTC的管辖范围。他还预计，CFTC将在不久的将来允许ETH期货在美国市场交易。（CryptoGlobe）[2019/10/13]
——鲍勃，另一位委托人，信任把自己所有储备给我们
——路由器，一个智能合约，将作为被委托人
——Gov，路由合约的所有者
——steCRVyVault，yearn的vault，即这里的投资机会
——ZapSteth，部署到这个vault的zap合约
如果你看不懂代码，你可以在这里查看测试过程会发生的事情，在本示例的情况下为：
爱丽丝批准把1eth委托给Router
鲍勃批准委托所有资产
Router的Gov将Alice和Bob添加为委托人
Router可以计算其eth借入能力，
Gov使用ZapSteth通过路由器将2eth投入vault
这次测试的周期为一周
这次测试将强制在vault中进行一次harvest。
Router使用ZapSteth从vault中提款
测试断定Router在偿还债务后获利
Gov允许将利润转移出去
此处可查看该项目的源码：?https://github.com/macarse/yAAVE
关注和问题
我们已经讨论了将该项目推到主网发布的可能性，但是我们需要在此过程中进行更多迭代。这里有一些悬而未决的问题。
1：1信用委托
这是能够规模化发展的最大问题。由于信用委托是一对一完成的，因此，如果Router想大量借贷，则需要分别从不同个人那里借贷，并与每个委托人保持联系。
这不仅使代码更加复杂，而且非常耗费gas。
该实现仅对于aTokens鲸鱼是可用的。
委托人自己借贷时不受阻碍
示例：Router以委托人借贷能力的50％进行借贷，但这并没有阻止委托人使用另外的50％借贷权，这就使我们逼近清算状态。委托人很难监控借贷健康系数，因为这不仅取决于其自己的行为。
利润分配
目前，利润保留在Router合约中。我们仍在讨论哪种方法可以使利润分发更有效率。在等待委托人的利润要求时，Router是否应…将利润转换为aToken并本身成为委托人？保持借入资产的余额以防万一健康系数恶化？直接向委托人发送aToken？
质押aToken
为了避免上面提到的某些问题，另一个想法是质押aToken。Router合约可以接收aToken的存款并向自己借钱。这种方法是完全有效的，并且与其他借用平台兼容。Router合约将能够获得Tokens，分别在每个平台中借款并进行投资。
也许有人已经在为此工作了……
https://twitter.com/AndreCronjeTech/status/1355337578367447042
展望未来
我们已经见证了铁金库的巨大成功。Yearn使用Cream的未使用资本来提高收益，现在AlphaHomora将其用于v2版本。AAVE的CreditDelegation是策略提供者利用未使用资本的另一种方式。
我们认为，借贷平台的下一步是让代币存款人更详细地决定如何使用其存款资金。想象一下，能够决定如何利用您的借贷能力以及如何将利润返还给您？让我们来看一个例子。
爱丽丝的投资组合包括10ETH，10CREAM和10kHEGIC。她使用借用平台作为她的DeFi储蓄帐户。除了传统的借贷利息外，她还希望将一定比例的资产进行投资。
她想参加寿司挖矿，因此将代表她50％的借贷能力记入Router合约中。该Router合约将使用她的抵押品贷出eth+dai，并将存入SushiswapLP以种植寿司。作为启动该过程的最后一步，她需要确定所需的利润结算方式。增加她的投资组合代币或领取寿司？
精细策略控制
结算层为投资者投资组合提供了很大的灵活性。如果用户可以定义他们想要的输出，他们可以从利润中建立投资组合。
费用效率
爱丽丝的资产从未进行过转换和/或转让，因此在存款时不会发生任何费用事件。当领取时利润将需要缴纳费用。
目前最后一个示例的完整版现在还不能实现，但是由于跨系统的良好集成，我们可以看到在2021年发生了类似的事情。
所以，继续构建...
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