2020年3月12日，在COVID-19迅速蔓延的恐慌情绪升温的情况下，比特币在24小时内从8000美元左右暴跌至4000美元以下。加密市场的其他部分也随之崩溃。现在，一年多以后，我们回顾一下自那天以来，事情发生了多大的变化。
虽然当时的价格下跌可能看起来是灾难性的，但事后看来，这是一个以相对优惠的价格投资BTC和其他加密资产的好机会。
随着3月12日价格暴跌，市值与实现价值之比骤降至0.88。MVRV的计算方法是用比特币的市值除以其已实现的市值。从历史上看，MVRV跌破1.0的时期是投资BTC的最佳时期。
这个指标在3月12日的暴跌中保持不变。2020年3月12日，BTC的价格收于4,959美元。2021年3月12日，它的收盘价为57,335美元，涨幅超过10倍。
同样，以太坊在去年也有巨大的增长。2020年3月12日，以太坊收于110美元，2021年3月12日收于1768美元，涨幅超过16倍。
Coinbase：今年不法分子从至少6000名交易员那里窃取加密资产:10月3日消息，加密货币交易所Coinbase表示，今年不法分子从至少6,000名交易员那里窃取了加密资产。在加州总检察长网站上发布的一封信中，Coinbase表示，黑客利用交易所短信账户恢复流程中的一个缺陷来接收短信双因素身份验证令牌并获得对资金的访问权，然后他们将资金转移到与此无关的钱包中。找的零钱。根据Coinbase的信函，黑客之前已经保护了与受影响帐户相关的电子邮件地址、密码和电话号码。Coinbase声称没有发现任何证据表明个人信息是从交易所本身获取的。（dailyhodl）[2021/10/3 17:21:52]
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在过去的一年里，用户的采用率也大幅增长。下图显示了各自持有至少0.0000001%总供应量的地址的增长情况。以太坊地址增长了55%，从252万增加到390万，而BTC则从598万增加到665万，增长了11%。
美国FinCEN鼓励金融机构共享客户信息以追捕不法分子:美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）正在鼓励银行、加密货币交易所等金融机构相互共享客户信息，以追捕不法分子。FinCEN周四发布的情况说明似乎降低了在银行之间进一步共享客户信息的障碍，降低了“可疑”活动的门槛。该指南可能会激怒加密社区内部和外部的隐私权倡导者，他们目前已经对FinCEN可疑活动报告（SAR）数据库成为个人数据的蜜罐感到不安。（CoinDesk）[2020/12/12 14:58:45]
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但BTC巨鲸地址的增长速度比以太坊巨鲸地址的增长速度快。下图显示了持有至少0.01%总供应量的地址数量。值得注意的是，BTC巨鲸地址在暴跌后不久就开始增加，11月、12月和1月都有大幅上升。这可能是由于全年机构投资者大增。供应量至少为0.01%的BTC地址从2020年3月12日的993个到一年后的1057个，并在2020年12月27日达到峰值1243个。
AAX关于警惕不法分子冒充、滥用官方人员名义的风险提示:据AAX官网公告称，近期市场上出现某些与AAX无关或未经AAX授权的第三方试图通过电子邮件，微信和电报等形式假冒AAX客户服务，并在线传播冒充AAX的虚假关联试图进行活动。此类行为给AAX的用户以及品牌声誉造成了不同程度的影响。因此，AAX平台真诚地提醒广大用户在与任何第三方打交道时保持谨慎，并在与声称来自AAX的任何人进行互动时请保持警觉。公告详情请见阅读原文。[2020/10/27]
BTC巨鲸在2020年12月底急剧下降。这很可能是由于一家交易所对地址进行整合和重组，但具体原因不明。
与BTC不同，以太坊巨鲸在暴跌后立即减少，并在这一年的大部分时间里保持下降。但它们在2021年开始增加，这可能是机构投资者入驻的信号。截至2021年3月12日，有1066个以太坊地址，至少有0.01%的供应，比2020年3月的983个增长了8%。
360安全卫士：不法分子打着虚拟货币的幌子实施非法集资活动:3月19日，360安全卫士发布新冠肺炎疫情期间网络趋势研究报告。360安全大脑通过对猎网平台在新型冠状病肺炎疫情期间（2020年124日至2020年3月13日）收集的3243例有效举报进行了调研和分析，揭示了疫情防控期间网络的发展现状及发展趋势。报告指出，疫情期间，游戏相关的高发，是举报量最多的类型。金融的举报量第二。
不法分子借机在各种聊天群发布消息，大肆鼓吹虚拟货币，声称“在家也能理财”、“躺着也能赚钱”并承诺有高额回报，筹集的资金将用于建造口罩等防疫用品工厂，或用于研究生产冠状病疫苗；不法分子以疫情防控为由，利用人们投资理财的迫切心理，打着虚拟货币的幌子实施、非法集资活动。[2020/3/20]
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自股灾以来，稳定币也有巨大的增长。最初，稳定币很可能是在市场波动中用来持币观望的。在BTC下跌后，许多人冲进了稳定币提供的相对安全。但从那时起，稳定币的使用案例就蓬勃发展起来了。稳定币现在被广泛用于去中心化金融(DeFi)，并越来越多地用于在世界各地转移资金。稳定币也被用于交易，它们被用来进出其他加密资产。
肖磊：数字货币的下跌是一个大幅度挤压“泡沫”的过程:稀财汇创始人、500金研究院院长肖磊认为，比特币暴跌的原因体现在多个方面，首先，比特币此前涨幅过大，下跌并不意外。另外，比特币期货的上市，实际上会引发更多的做空预期，目前来看，比特币期货交易量不多，但引发了更多的现货交易平台推出类似于期货的交易品种。另外，比特币本身市场容量是有限度的，投资者在没有更多利好信息刺激下，大多会获利了结，或者一些准备入市的投资者停滞不前，也就是“不进则退”。同时，肖磊还表示，这次下跌是一个非常重要的拐点，并非是数字货币“泡沫”被戳破，而是一个大幅度挤压“泡沫”的过程。[2017/12/25]
自2020年3月12日以来，DAI、USDC和Tron发行的Tether(USDT_TRX)?供应量都至少增长了17倍。总体而言，稳定币总供应量在这一年中从约64亿美金增长到超过550亿美金。
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尤其是USDT_TRX，从几乎一无所有发展到现在最大的稳定币之一。USDT_TRX持有至少1美元的地址比去年增加了74倍以上。2020年3月，持有至少1美元的USDT_TRX地址只有17258个，而现在则超过了130万。
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从图中去掉USDT_TRX可以看出，其他大部分主要稳定币也有较大增长。USDC在2021年特别强势，自2020年3月以来，持有至少1美元的地址增加了9倍多，达到约493K。
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但从链上转账价值来看，USDC和USDT_TRX更加接近。尽管USDT_TRX持有至少1美元的地址数量是USDC的两倍多，但这两个稳定币每天的链上转账金额却相近。这是因为与USDC相比，USDT_TRX的大部分转账金额都很小。虽然USDT_TRX的日交易量是USDC的9倍左右，但USDC的转账价值中位数是USDT_TRX的12倍左右。
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自2020年3月以来，比特币、以太坊、稳定币以及整个加密技术都得到了巨大的发展。市场正在迅速成熟，一批新的机构和散户投资者正在流入。随着活跃度不断增加，行业的不断发展，明年一定会带来另一波大的变化。
网络数据分析
总结指标
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过去一周，BTC市值突破1万亿美元，价格回升至6万美元以上。链上使用量全面上升，BTC、以太坊、Tether、USDC和UNI的活跃度都有所上升。比特币和以太坊的算力也持续上升。受矿工收入增长的提振，比特币算力周环比增长1.7%，而以太坊算力增长2.2%。
网络亮点
2021年，交易所持有的BTC数量继续攀升。交易所持有的BTC在2020年初达到历史高点后，在2020年3月崩盘后下降，并在这一年的大部分时间里呈下降趋势。但在2020年11月，趋势发生了逆转，主要得益于Binance和Gemini持有的供应量增加。这种潜在的信号是大量散户交易者将比特币放在交易所中，而不是在自己的钱包中。
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交易所持有的以太坊数量在2020年7月达到峰值，但此后一直在减少。这可能至少部分是由于交易者将他们的以太坊从中心化交易所拿出来在去中心化交易所进行交易，或者参与去中心化金融的其他部分。特别是，持有比特币Bitfinex和Huobi的供应量大幅下降。
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这也反映在发送到交易所的独特转账数量上。2021年，BTC向交易所的转账一直在增长，但以太坊向交易所的转账却相对平稳。BTC和以太坊向交易所的转账仍远低于2018年的峰值，这可能表明零售交易尚未达到2017年牛市高峰时的水平。
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作者?|?NateMaddrey?andthe?CoinMetrics?Team
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