TOKEN:Token经济模型到底怎么分析?看看大V的精彩教学(一)_ETH

token经济模型经常被大家讨论,但是很少有人能够传授与理解其中的奥秘。

token有多种用途,但“什么才是优质的token经济学”还没有一个被广泛接受的定义。

推特加密大V@BowTiedNightOwl称,其去年的大部分时间都花在了研究DeFitoken模型的细节上。

以下是他关于如何分析token经济学的研究成果,让我们一起来学习了解吧:

股权、债务与token

在我们了解加密token之前,我们需要先了解驱动整个全球市场经济财富的OG“token”:股权和债务。

BW FOMA上线BW Tokens LaunchPad开启第一期申购:据悉BW已于10月28日香港时间11:00 正式开启第一期FOMA申购。申购价格:1.1USDT/FOM.

在BW Tokens LaunchPad页面,用户可使用USDT进行购买。

BW上线OKU、OKBTC、OKETH流动性通兑产品,OKex资产安心转,无损耗1:1兑换 ,提现难题一键OK。目前支持OKEX上USDT等多种资产链上转入。查看更多币种上新信息请见官网。[2020/10/28]

股权是资产的所有权,债务是与该资产相关的欠款。

股权代表公司的所有权。如果它被卖掉了,你会得到丰厚回报。如果它发行股息了,你也会得到丰厚回报。不喜欢董事会或首席执行官?您可以与其他所有者一起投票来“淘汰”他们。

Matrixport战略主管:贪婪指数预示比特币价格还有更多的上升空间:金色财经报道,自上周四以来,比特币价格涨幅已经超过20%。据加密货币服务提供商Matrixport,贪婪指数在大约一周内从10%以下跃升到93%。

Matrixport研究和战略主管Markus Thielen表示,该指数的21天简单移动平均线远低于90%的大关,这意味着加密货币的整体阻力最小的路径仍然在高位。21天移动平均线(黑线)仍在上升,这可能预示着比特币价格在当前阶段的旺盛势头经过一些盘整后,还有更多的上升空间。一些图表分析师认为反弹至35,000美元或更高的范围。[2023/6/23 21:55:52]

而在债务关系的情景下,您如果贷方,是希望得到偿还贷款+利息。

BTC下跌可能与PlusToken抛售跑路资金有关:此前,PlusToken跑路资金15Z1sT和1CkuKa开头地址上的资金再次发生异动,13112个BTC正小额切割分散到若干地址中,并已经分散到几十个地址中。加密货币分析师ErgoBTC表示,PlusToken团队自2019年8月以来一直在批量抛售其数字资产。2019年12月,PlusToken向未知钱包转移资金。当时的交易价值为1.05亿美元,共涉及79万个ETH。此后,加密货币总市值暴跌120亿美元。因此,加密社区中的某些成员表示,PlusToken的活动与币价的下跌有关。(CryptoPotato)[2020/3/9]

无论您是股权所有者还是债务贷方,您的权利都会受到“法律的支持”。

如果有人不履行对您的义务,您可以起诉他们,这让经营公司的人,在一定程度上受到了许多限制。

声音 | 万向肖风:Token design是区块链项目成功的关键:据巴比特消息,12月8日,CCF浦江大讲堂“区块链与数字金融”论坛在上海举行。中国万向控股副董事长肖风在题为“Token与数字资产”的演讲中表示,不同领域的Token有着不同的功能,网络游戏中的Token具有使用、结算和经济激励等功能,区块链中的Token还要加上支付、融资、倒流和投资等功能。Token是security(证券),但不是stock(股票),因为stock是使所有权证券化,bond是使收益权证券化,Token是使使用权证券化,使用权的证券化市场将大于前两者(所有权和收益权)。他还指出,Token的核心价值是激励机制,次要价值是治理机制,其次才是市场热启动、融资工具,而投资价值在于系统的无限可扩展性。Token design是区块链项目成功的关键。[2018/12/8]

但是,加密货币没有这样的法律支持。

加密货币没有法律体系的支持,法律体系会因违规而将您送进监狱——但加密货币是由代码支持的。

答案是“NO”

那么这里有一个人们经常提出来的问题,治理token是否应该被视为股权?

答案是否定的。

治理token赋予用户在一组定义的参数范围内投票的权利,这在某种意义上类似于股权。

但用户并不是协议的“所有者”——至少不是任何传统意义上的。

治理token取决于另一方的人交付治理决策的可能性,他们没有“法律”义务交付。

相反,如果治理以某种方式投票,您反倒希望团队将遵守社会和经济“合同”。

你基本上是在团队会交付,即使投票与他们想要的不符,这样他们就可以保持与社区/投资者的信任,而不会让人们出售其token。

由于治理token与经济价值之间的这种弱关系,这些token充其量是在未来交易时希望能够获得一些价值,在最坏的情况下,它们会被出售并被人们忘却。

token分析的“四个维度”

好的token与协议的价值创造直接相关,这些token有真正的理由存在并激励人们持有。

这是一个分析token价值的四维度框架:

1.存在的理由

2.持有的理由

3.动态供应情况

4.价值增值机制

1:存在的理由

为什么这个协议需要一个token?它是一个重要的输入元素吗?它是否为持有人提供回报?有相应的耕作农场和销毁机制吗?项目是否会私自退出流动性?token如何融入生态系统?

2:持有的理由

为什么人们要持有这个token?它的目标买家是谁?他们会购买并持有更多token,还是只是纯粹依赖市场炒作和”画大饼“?

如果像大多数token一样通货膨胀,那么质押者和LP是否有充分的理由去继续持有来获得奖励?

3:动态供应情况

token的供应时间计划是什么?它对卖压意味着什么?是什么创造和消除了供应?谁拥有最多的份额?它们什么时候可能出售?它们什么时候不得不出售?

4:价值增值机制

token如何产生“价值”?意思是当协议产生收益时,token持有者如何获得收益?协议中的各种交互如何影响token的价格?

这是衍生品交易所@perpprotocolv1对于增值的一个简单示例:

人们在他们的平台上进行交易,一半的交易费用进入一个池子,然后支付给质押者。即协议价值捕获与???令牌价值捕获的关系。

在继续接下来的讲解之前,@BowTiedNightOwl想打消token只是单纯的看价格上升或下降的想法。

这位大V从根本上就不同意这种心态,token应该从成功的协议中受益,而不是试图愚弄人们。

未完待续

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