作者：李大大饼
前几天，受世界科技互联网巨头平台Facebook母公司Meta的委托，著名国际咨询公司AnalysisGroup发布一份关于元宇宙行业的白皮书。
这份报告，对元宇宙的未来市场发展做出了估计，并且在报告中提到，以乐观方式估计，未来元宇宙相关产业的市场规模将达到：80万亿美元。
80万亿美元这个数字，乍一看你可能没什么感觉，现在全球市场上市值最高的公司是苹果，有2.55万亿美元。
也就是说，他这个市场规模的体量，相当于：31个苹果公司。
当然，虽然数字美妙，但这份白皮书的论证，有一个大前提：
在理论上，假设任何突破性的技术创新都可以作为元宇宙分析的基础模型，尤其是移动技术——移动设备及其相关的基础设施和生态系统。
这一点和锤子的老罗的观点不谋而合，而AG团队之所以有这样的假设，原因是：
手机、计算机和PlayStation等线下设备通过互联网进行互联，克服了地理位置的限制，从根本上改变了群体之间的连接方式。元宇宙概念也同样具备这个特性，利用现有技术，如AR/VR、视频会议、多人游戏和数字货币等等，将世界“联动”。
不仅仅是联动这么简单，报告中指出：
元宇宙将进一步打破位置障碍，通过实现更无缝和沉浸式体验，以及创造一种异地共存感。同时还会改变诸多行业。与移动技术类似，元技术领域的应用预期范围是深远的，包括通信、娱乐、教育、医疗保健、制造业和零售领域。
韦氏评级：每次加密泡沫都会带来新人，这是加密行业的发展之道:加密货币评级机构韦氏评级（Weiss Crypto Ratings）发推称，每次加密泡沫破裂，估值从未回到以前的水平。每一次泡沫都会带来新的人，其中许多人从未离开。这就是加密行业的发展之道。[2020/12/12 15:00:13]
除去数据来源解析与估算模型构建，这份白皮书主要分为三个部分：
1.元宇宙的定义，目前的落地场景；
2.通过对上一代移动通信技术对经济影响的分析来预测元宇宙的发展；
3.通过建模来预测元宇宙将来对于GDP的影响，同时指出元宇宙经济的机遇和挑战。
下面，本编辑部会将报告中的内容，给大家做一些关键点阐述。
理论支持
元宇宙作为一种革命性技术，要预估它对于经济的影响是非常不容易的。
虽然定量分析较为困难，但利用之前新技术在市场上扩散和影响的经验，以及与这些技术有关的经济理论，可以建立相关模型进行分析，进而提供有参考价值的观点。
在经济学上，有两个与新技术相关的理论是可以用来做对于元宇宙的分析预测的：
1.炒作周期
2.S型曲线
著名的研究和咨询公司Gartner每年会发布“炒作周期和优先矩阵”报告，试图根据新技术上市的前景对新技术进行分析，通过多年研究，他们整理研究出了炒作周期曲线。
Blockstream CEO：买入并持有BTC，这是你能做的最有效的事情:Blockstream首席执行官Adam Back发推称，当罗马在燃烧的时候，历史并不关心哪个派系错得更厉害。放远来看，解决方案并不在帝国之内。选择不参与，退出，离开。建立并推动比特币采用。买入，持有。这是你能做的最有效的事情。这就够了。[2020/5/31]
AG团队认为，元宇宙技术同样适用于该曲线，根据该曲线，他们分析：
元宇宙一开始会被过度炒作，之后随着人们过度期望产生泡沫的破裂，元宇宙将出现逆向的修正，之后相关产品销量会在生产商不断改进产品和创新中稳步上升。
不过，单单依靠Gartner的炒作曲线是远远不够的。
因为即便知道新技术有炒作周期，但现阶段无法定义元宇宙具体行业属于炒作周期的哪个阶段，所以无法对元宇宙进行更加细致的分析预测。
于是，S型曲线就派上了用场。
S型曲线
经济学家ClaytonM.Christensen指出：
“每项新技术都倾向于遵循一个S形曲线。这些技术的发展，一开始都会经历一段缓慢的初始时期，随后是一段快速变化的时期，然后随着市场的成熟而趋于平稳。但随着时间的推移，新的技术往往会开始逐渐取代之前的技术——例如，智能机取代了MP3,MP4等等。”
动态 | 卢森堡公司推出与沙丁鱼挂钩的代币，分析称是这是恶作剧:总部位于卢森堡的MY Sardines公司宣布，他们正在与一家法国分销商合作供应沙丁鱼，并在以太坊上创建并发行代币，并允许投资者在未来10年的任何时候将代币兑换成罐头。但是，有加密货币评论员认为，根据其官方透露的白皮书来看，SardineCoin是一场精心策划的恶作剧。（CoinDesk）[2020/1/10]
正如创新咨询公司CEOSorenKaplan所说：
“S曲线通常代表了一个新的市场的诞生，和上一个市场的消失与死亡”。
经济学家CarlotaPerez对每个单条“S”进行了具体阐述：
“这更像是一场革命。在经济发达的时期，新技术会像推土机一样，破坏现有的产业结构，连接新的工业网络，建立新的基础设施，传播先进的工作和生活方式”。
为了好理解，本编辑部给各位翻译了一张S曲线拆解图示：
基于上述理论及报告，本编辑部认为，现阶段以元宇宙为代表的第三代计算平台所处的位置应为金融炒作期，并且在“技术爆炸点”前方：
相应地，以元宇宙为代表的第三代计算平台技术，在“炒作曲线”中的位置，据本编辑部估计应为：
声音 | Cardano创始人：有些人害怕Cardano的成功，但这是无法阻挡的:Cardano创始人Charles Hoskinson发推回应该项目遭受到的一些攻击言论表示：“这是担心受怕的人讲的故事，因为他们害怕Cardano的成功，他们可以看到它就在地平线上。代码正在苏醒，FUD无法阻止它。”（ZyCrypto）[2019/12/25]
当然，这一切都仅为预估，对于一项新的技术及产业来讲，未来的不确定性是很大的。
但，所有研究者都不约而同地认为：
手机是那个将要被推下铁王座的国王。
而围绕元宇宙的下一代计算平台，是新王的有力竞争者。
撰写本报告的AG团队，也是这么认为。
模型构建与预测
AG分析团队采用了Waverman,Meschi,andFuss(2005)andAndrianaivoandKpodar(2011)研究人均GDP增长和移动宽带之间的关系的模型：
为了避免统计学上内生性的影响，他们采用了ArellanoandBond(1991)使用过的GMM估计器和特定时间的工具变量来估计模型。
分析 | 比特币价格跟不上哈希率的增长 这是造成灾难的原因:12月26日消息，分析师Vincent Launay表示，比特币的价格在2017年涨幅达到1400%，但哈希率 “仅”在同一时期增长了550%，因为哈希率滞后于价格上涨，矿工在2017年获得了意外的利润，在经济学中，这就是所谓的超额利润。经济学家预计，当出现超额利润时，其他竞争者迅速加入，供需平衡很快恢复正常，最终将超额利润降至零。2017年1月至2018年12月16日，比特币的价格从1000美元涨到了3200美元，涨幅高达220%，而哈希率在2018年9月达到峰值，上涨了2500%，因此，矿工对新发行的比特币的竞争比以往任何时候都更加激烈，而比特币的价格却跟不上哈希率的增长，这是造成灾难的原因。[2018/12/26]
从上述量化分析中，AG团队得到的结论是：
移动技术采用率增加10%，GDP会相应地增加0.087。
换句话说，就是移动技术的市场普及率每增加10%，相关市场的总收入就会增加全球总GDP的8.7%。
而作为移动技术下一代的元宇宙呢？
经过进一步的建模分析，他们的结论是：
如果元宇宙在2022年开始采用，那么元宇宙在2031年对全球GDP的总贡献将为至少3.01万亿美元。
其中APAC排名第一，在元宇宙核心产业的产值将达到1.04万亿美元。
此外，对Canada(加拿大)、Europe(欧洲)、India(印度)、LATAM(拉丁美洲)、MENAT(撒哈拉以及南非地区)、和US(美国)的元宇宙领域产值分别为0.02万亿美元、0.44万亿美元、0.24万亿美元、0.32万亿美元、0.36万亿美元、0.04万亿美元和0.56万亿美元。
并且，文章指出，从长远角度来看，元宇宙相关产业的整体市场规模保守估计为3-30万亿美元，而最乐观估计值为：
80万亿美元。
障碍以及案例分析
虽说，元宇宙有着广阔的发展空间和前景，但目前，元宇宙还是有无法绕过的三个障碍。
技术专家Ball,Matthew在2020年发表的文章中指出，元宇宙技术的快速发展，还需要实现三个点：
1.将需要进行大规模的协作，包括对现有不同公司的协议进行整合以及为创建新的协议制定一个统一的规范。
2.需要相关元宇宙公司制造一个“爆点”，以不断地吸引新的用户采用元宇宙技术。
3.VR等技术的快速革新，当做出一个类似于乔布斯的iphone的时候，才会将元宇宙技术推向高潮。
显然，出钱委托AG做这份白皮书的Meta公司，深刻地了解元宇宙的巨大前景和发展的障碍。
他们做这份报告，描绘美好的未来，是为现在的亏损在资本市场上讲故事撑腰。
Facebook自从改名Meta，并开始全力投入元宇宙相关产业后，其公司财报就开始分为传统应用和RealityLabs两块业务。
其中RealityLabs在本季度收入达6.95亿美元，同比增长35%。
与此同时，投入成本增长了55%，因此净亏损高达29.6亿美元。
在这个状态下，Meta对于元宇宙的投注只增不减，每个季度的投资平均稳定在25亿美金，最少为18.27亿美金，最多为33.04亿美金。
Meta可谓是在元宇宙这场豪中AllIn了：
1.在Meta旗下的Horizon平台添加新的VR功能——HorizonHome；
2.大笔投入，全力开发新款的高端VR头显——ProjectCambria
3.继续加大对VR设备OCULUSQUEST2的推广和销售。
OCULUSQUEST2自2020年发布以来，总销售额已经超过了10亿美元，官方并未公布该设备的销量，但多家第三方信源估计，该设备的出货量范围在500-1000万台的水平。
由于OCULUSQUEST2是消费级VR，现阶段消费级VR的主要应用场景是VR游戏，所以我们通过全球最大的游戏分发平台Steam可以粗略窥得Meta公司在消费级VR的市场占有率：49.02%。
在现阶段，似乎Meta做得还不错，但Meta的CEO扎克伯格在今年第一季财报公布的电话会议中警告投资者，由于对元宇宙的布局，Meta在去年的整体利润减少100亿美元，并且预计未来几年对于RealityLabs的投资规模还将继续扩大。
换句话说，Meta认为自己在元宇宙上的发力还远远不够，他们将在这方面投入更大的资源。
为什么Meta如此孤注一掷？
因为现阶段，Meta的收入结构非常单薄，抗风险程度很低，根据Meta财报我们可以发现，Meta主要收入来源只有一项：Advertising(广告)。
光光这一项收入能占总收入的90%以上。
这样的营收，是有边际的，与国内的百度类似，他们都在为广告营收的增长有限而发愁，在二级市场上，他们因此被看做是：
“没有未来的公司。”
为了破局，百度选择了AllinAI。
而Meta，选择了Allin元宇宙。
我们很难确定Meta能否成功。
但，做这样一场万亿级别市场的豪。
无论成与不成，依然是值得敬佩的。
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