现在在全球范围内出现了一些虚拟银行。这些虚拟银行或是按照当地监管的要求， 或是按照自己主动选择的经营策略，它们不设立物理网点，只是采用技术手段来开展银行业务。这些虚拟银行的中的一部分因为具有独特的优势，同时采用了正确的经营策略， 因此实现了业务的大幅增长。但是对于大多数的虚拟银行来说，由于在技术应用和经营策略方面依然没有采用创新的方式来开展业务， 没有能同主流银行形成差异化的竞争，所以这些虚拟银行依然处于一个缓慢发展的阶段。
实际上，在利用技术方面，这些虚拟银行能够采用的技术手段同样是已经被传统的银行所采用的。由于传统的主流银行更早地开始采用这些技术，所以在这些技术的应用水平方面，甚至高于新兴的虚拟银行。 因此，虚拟银行在经营方式和技术应用方面都不对传统银行形成优势。
谷燕西：美国SEC在消除监管方面不确定性 有助于加密数字金融更规范发展:12月23日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，SEC对Ripple的起诉是意料之中的。目前市场中的绝大多数的加密数字货币的设计都非常类似于证券型产品。为了规范这个市场，SEC一直在不断地强调证券的定义，也就是通常所称的Howey Test。他在文中表示，由于SEC在此方面的立场以及它不断采取的措施，美国市场中以不合规的方式产生的通证的数量已大幅减少。但是这并没有根除，市场中依然不断地出现不合规的项目。但是现在看来，SEC正在采取系统的方式来解决市场中的不合规的项目。谷燕西在文中指出，SEC采取的措施实际上是在消除在监管方面的不确定性，这有助于加密数字金融在更加规范的范围内发展。由于此前瑞波币这样的加密数字货币的属性一直没有得到监管机构的明确表态，因此市场中此方面的各种创新都有违规的风险。现在SEC明确表明它对瑞波币的立场，这就会有助于市场更加明确监管的态度，市场中此方面的不确定性因此会减小。他最后表示，从加密数字资产的发展趋势来看，此后更多的新的数字资产会是以中心化的方式产生。譬如证券型通证就是此类。而完全像比特币和以太坊这样以分布式的方式产生的通证，出现的几率就比较小。因此，比特币和以太坊就是在分布式方式产生的资产中的最有代表性的数字资产。其独特性会更加突出，其价值因此也就会提升。[2020/12/23 16:11:52]
区块链技术的应用以及数字货币的应用为虚拟银行带来了一个率先实现差异化竞争的机会。 虚拟银行不仅在技术利用方面，而且可以在经营组织方面，都有可能采用同传统银行不同的方式进行竞争， 进而实现差异化的竞争优势。
谷燕西：预期美国加密数字金融市场会有更快的发展:11月11日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章称，新当选的美国总统拜登计划邀请Gary Gensler担任他的监管美国金融市场的顾问。如果是这样的话，那么美国的加密数字金融市场预期会有更快的发展。Gary Gensler对区块链和加密数字货币持有非常客观的态度。[2020/11/11 12:15:55]
随着区块链技术和数字货币的引入，金融市场的底层结构会发生根本性的改变。 数字货币的使用不需要第三方的清算结算公司进行记账结算， 基于数字货币的交易的成本就更低。由于区块链技术和数字资产让金融市场更加透明，金融资产的真实性和透明性有了更好的保证。 新兴的虚拟银行可以把握住这样的机会，在以区块链技术为主的金融市场基础设施之上开展业务。在这样的一个新兴的数字金融生态当中，用户有相应的数字身份；采用数字货币进行支付; 数字资产直接在这个生态中产生，譬如各种个人贷款都可以直接在链上产生。目前的房屋贷款，消费贷款和汽车贷款都可以在链上直接产生和流通。 由于区块链技术能够保证借款人信用的真实性以及信用水平的全网透明，因此借款人就有更强的动力按时还款。贷款业务的风险因此就会降低。
谷燕西：数字稳定币竞争优势是其底层清算结算系统及相应的配套设施:9月7日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章《从USDT到Libra，分析数字稳定币的商业模式》称，数字稳定币的竞争优势就是其底层清算结算系统以及相应的配套设施。譬如对于在以太坊上发行的数字稳定币来说，经营方完全不必另外开发底层清算结算系统，支付终端方面的工作也会非常少。另外，由于以太坊的全球性，所以它可触及的用户的范围非常广。这些优势是通常的金融机构所不具备的。与此同时，他还表示，这样的一些优势并不能保证这样的机构能够只依据稳定币来获得足够的收入。对于数字稳定币的经营方来说，只有在一个能够充分发挥数字稳定币优势的具体应用场景，才能保证这个数字稳定币的持续经营。从另外一个角度说，如果一个数字稳定币是作为一个通用性质的数字货币推向市场，那么这个商业模式就很难持续下去。如果是这种情形的话，这个稳定币的规模越大，其失败的几率也就越大。[2020/9/7]
在资产的流动性方面，虚拟银行可以把按照这个方式积累起来的数字贷款资产转卖给链上的其它用户，包括机构用户和个人用户。 由于数字资产的真实性有更好的保障，这些数字资产同时也有非常好的透明性，因此这些贷款就容易获得潜在投资者的信任，就能够形成更好的流通。 随着这些资产的周转加快，银行因此就可以有更多的资金进行更多的放贷业务。
第二，在提供数字资产的流通方面，虚拟银行可以更加向前走近一步，可以通过联盟的形式共建一个数字资产交易所，为这些虚拟银行所产生的数字资产提供交易服务。 这样的一个数字资产交易所会加快数字资产的流动，因此就有利于虚拟银行开展更多的业务。 这个交易所的组织形式完全是可以按照会员性质的方式组成。它为交易所的虚拟银行成员提供资产的流动性的服务。虚拟银行的主要业务盈利模式依然是基于贷款。但是由于其他几个方面的改进，如贷款的真实性，大量的小规模资产流通和交易所带来的更好的资产流动性，虚拟银行的资金就能形成更好的流动，利润因此自然产生。
第三，虚拟银行的经营范围可以不受国界的限制。这是因为数字金融生态的基础设施支持全球范围内的经营，不受国界的限制。不同辖区和国家的虚拟银行可以形成联盟，在满足所在辖区的监管的要求之下，开展差异化的信贷业务。 因此这些虚拟银行可经营的市场范围就会更广。
对于新兴的虚拟银行来说，由于它没有任何物理网点，没有传统金融业务经营方式的人员和系统成本，这些虚拟银行因此就能够先于传统银行进入未来的数字金融生态。 因此，在向数字金融生态的转换的过程中，如果虚拟银行能够把握住这个机会，它就能在新的数字金融生态中建立起自己的独特的优势。
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