原文作者：MattBornstein,GuidoAppenzeller,andMartinCasado
原文翻译：阿法兔
A16Z最近又发了一篇有意思的文章，谈到他们认为的生成式?AI?价值捕获问题，比如说目前生成式?AI?在商业化落地存在哪些问题？价值捕获最大的部分在哪？笔者翻译后对部分内容进行了注解。
文章主要两部分：第一部分，包括A16Z对生成式?AI?整个目前赛道的观察，以及存在什么问题；第二部分除了问题之外，还讲解了到底哪块能捕获最大的价值，无疑，得基础设施者的天下
*本文版权归A16Z所有，翻译仅为供大家学习使用。
什么是生成式AI？
生成式?AI是机器学习的一个类别，计算机可以根据用户的输入/提示，生成原创的新内容。目前这项技术最成熟的应用主要在文本和图像领域，不过几乎所有的创意领域都有类似的进步，覆盖动画、声音效果、音乐，甚至是对具备完整个性的虚拟人物进行原创。
余烬：a16z转移8000余枚MKR，后续或分批转入Coinbase:7月21日消息，链上分析师余烬发推称，a16z转出至0xd52地址的7504枚MKR以每天1500枚转入Coinbase，现在还剩1500。于是a16z相关地址在3小时前再次转移：a16z地址转出6900枚MKR（价值约714万美元）至0x127地址；0x618地址转出1150枚MKR（价值约119万美元）至0x6E4地址。余烬猜测可能会继续分批转入Coinbase。[2023/7/21 11:08:40]
第一部分：观察和预测
人工智能应用正在迅速扩大规模，而留存并没有那么容易，并不是所有人都可以建立起来商业规模。
生成式?AI?技术的早期阶段已浮现：
比如说，数以百计的新兴?AI?创业公司正冲向市场，开始开发基础模型，构建?AI?原生应用程序、基础设施与工具。
当然，确实会有很多热门技术趋势，会出现过度炒作的情况。但生成式人工智能的蓬勃发展，已经能看到很多公司产生了实实在在的营收。
Base将使用a16z的Rollup客户端Magi作为驱动节点:金色财经报道，a16z 首席技术官 Eddy Lazzarin 在接受采访时表示，a16z 现有的一些投资组合公司已经开始使用其 Rollup 客户端 Magi，Coinbase 的二层网络 Base 将使用 Magi 作为驱动节点。[2023/4/21 14:18:17]
例如，像?StableDiffusion?和?ChatGPT?这样的模型创造了用户增长的历史记录，有的应用在推出后不到一年，就达到了?1?亿美元的年营收，并且人工智能模型在部分任务中的表现要比人类的水平高几个数量级。
我们发现，技术范式转型正在发生。但是，需要研究的关键问题在于：整个市场中，哪些地方会产生价值？
过去一年里，我们和几十位生成式?AI?创业公司的创始人和大公司?AI?领域的专家。我们观察到目前为止，基础设施供应商很可能是这个市场上最大的赢家，因为基础设施可以获得经过整个生成式?AI?堆栈最多的流水和营收。
a16z Crypto建议开发人员在部署ERC-4626前使用其编写的标准属性进行测试:10月28日消息，a16z Crypto编写了代币化资金库标准（ERC-4626）的标准属性，并针对约100个ERC-4626 Vault测试了该属性，发现许多Vault未能遵循标准要求。
a16z Crypto表示，ERC-4626的创建旨在使协议整合更加容易，但调整现有Vault并不简单，每一个ERC-4626 Vault都必须准确执行标准的描述要求，这种复杂性很可能导致安全漏洞。因此 a16z编写了ERC-4626标准属性以捕捉要求中容易被忽视的细节差异，建议开发人员在部署前进行测试以检查潜在问题，Vault集成商也可以在将集成前检查给定的Vault是否符合标准。
根据介绍，ERC-4626于3月正式推出，目前支持该标准的协议包括 Balancer、Maple Finance、Yearn Finance V3、Convex等。[2022/10/28 11:52:25]
尽管主攻应用开发的公司收入增长非常快，但这部分公司往往在用户留存、产品差异化和毛利率方面存在弱势。而大多数模型供应商目前还没有掌握大规模的商业化能力。
a16z Crypto发布纪念以太坊合并的NFT“Proof-of-Merge”:9月15日消息，a16z Crypto 发布纪念以太坊合并的 NFT“Proof-of-Merge”，用户在合并发生前可免费铸造。该NFT是一个动态NFT，根据“难度”的值和合并的估计时间输出不同的元数据和插图，并以 ASCII 艺术为特色，用计算机语言呈现不同视觉效果。
其中该NFT的生命周期有三个阶段，所有阶段都基于对 EVM 中嵌入的上述“难度”的读取。第一阶段，预合并时显示两个分开的圆圈。在第二阶段，随着合并的临近，两个圆圈将开始相交，直到它们重叠，形成类似日食的画面；一旦合并发生，形状将转化为最终形式：阴阳符号。[2022/9/15 6:57:00]
再说的准确一点，那些能够创造最大价值的公司，比如说能够训练生成式人工智能模型，并将这种技术应用于新的应用程序，目前还没有完全抓住行业中的的大部分价值。所以，现在想要预测后面的行业趋势并不是那么容易。
但是，想办法了解整个行业堆栈的哪些部分能做到真正的差异化，和可防御化很重要，因为这部分可以对整个市场结构和长期价值驱动力产生重大影响。
a16z高管计划本周与美国国会及白宫官员会面讨论Web3的监管问题:金色财经报道，10月13消息，a16z高管计划本周与美国国会以白宫官员会面讨论Web3的监管问题，包括a16z Crypto首席执行官Anthony Albanese和a16z普通合伙人兼前联邦检察官KatieHaun。
a16z表示，会面的官员将包括白宫、执行机构、监管机构、众议院和参议院的最高领导人。报道称，a16z高管将鼓励政策制定者为这些技术制定国家战略，并为Web3的服务和产品制定适当的法规。（CNBC）[2021/10/13 20:26:51]
但迄今为止，除了现有公司传统意义上的业务护城河，很难在堆栈上找到结构上可防御性。
我们看好生成式人工智能赛道，也坚信这个领域对各个行业产生巨大影响。这篇文章的撰写目的，主要是为了描绘市场的动态，回答一些关于生成性人工智能商业模式更为广泛的问题。
技术栈：基础设施、人工智能模型和应用程序
想要了解生成式人工智能赛道和市场是如何形成的，首先需要定义目前整个行业的堆栈：
整个生成式人工智能的堆栈可分为三层：
1.将生成式?AI?模型，与面向用户的产品应用集成，这种通常是运行自己的模型管道，或者依赖第三方?API
2.为人工智能产品提供动力的模型，以专有?API?或开源检查点的形式提供
开放出来，要么需要把整个模型的构建方式以及预训练的模保密，只开放一个接口?API，如果是前者的话，你就要自己去跑训练/微调/推理，所以需要知道它能什么样的环境、什么样的硬件基础上跑，所以需要有人提供一个托管平台处理模型运行环境的事情）
3.为生成性人工智能模型运行训练和推理工作负载的基础设施供应商
需要注意的是，这块我们讲的并不是整个市场的生态图，而是一个分析市场的框架，本文在每个类别中都列出了一些知名厂商的例子，不过没有囊括列出目前所有最厉害的AIGC应用，也没有深入讨论?MLops?或?LLMops?工具，因为这块还没有达到完全成熟的标准化，有机会我们会继续讨论。
第一波的生成式人工智能应用开始形成规模化，但在留存和差异化方面却不容易
在之前的技术周期中，传统意义上的观点会认为，想要建立大型的、独立的公司，就必须拥有终端客户，这里的终端客户包括个人消费者和?B?2B买家。
因为这种传统意义上的观点，大家很容易也认为：生成式人工智能中最大的机会也在于能够做面向终端用户的应用的公司。
但是到目前为止，其实情况并不一定会这样。
生成式人工智能应用的增长非常惊人，这种增长主要是由非常新颖和应用案例所驱动的，比如说图像生成、文案写作和代码编写，这三个产品类别的年收入已经超过了?1?亿美元。
但是，光增长还不足以构建持久的软件公司，关键在于，这种增长必须是有利润，也就是说，用户和客户一旦注册就可以产生利润，并且这种利润还需要能够长期可持续。
如果公司之间不存在强大的技术差异化，B?2B和?B?2C应用程序只要通过网络效应，和数据优势，再或者构建愈发复杂的工作流程，从而获得成功。
但是，在生成式人工智能领域，上述假设未必成立。在我们调研的做生成式人工智能?APP?的创业公司中，毛利率的变化范围很广，少数公司能达到?90%?，多数公司毛利率低至?50-60%?，这块主要由模型成本影响。
尽管我们可以看到目前渠道顶端的增长，但是，还不清楚目前客户获取策略是否可以持续，因为已经看到了很多付费获取的效率和留存率开始下降。
目前市面上的很多应用程序也确实缺乏差异性，因为这些应用主要依赖于相似的底层人工智能模型，并没有发现明显能够具备独家网络效应、其他竞争对手很难复制的的杀手级应用和数据/工作流程。
因此，目前我们还不知道能够建立可持续的生成式人工智能商业化业务的最佳实践到底是什么，随着语言模型的竞争和效率的提高，利润率应该会提高。随着那波仅仅因为人工智能的热度才来的用户逐步冷却，离开市场，用户留存率大概率会增加。并且，我们认为垂直整合的应用在制造差异化方面具备优势，但是很多还需要接下来的实践证明。
展望未来，生成式?AI?应用会面临什么问题？
在垂直整合方面
如果人工智能模型作为一种消费型服务，应用开发者可以用小团队模式快速迭代，并随着技术的进步，逐步更换模型供应商。但还有开发者不同意，他们认为，产品就是模型，从头开始训练是创造可防御性的唯一途径，这里指的是不断地对专有产品数据进行再训练。但这就需要更高的资本，并且需要稳定的产品团队为代价的。
构建功能与应用程序
生成式人工智能产品具备很多形式：桌面应用，移动应用，Figma/Photoshop?插件，Chrome?扩展应用...甚至还包括?Discord?机器人。在用户已经在应用、有使用习惯的地方整合人工智能产品比较容易，因为用户界面较为简易。但是，这些公司里有哪些会成为独立的公司？哪些会被微软或谷歌人工智能巨头所吸纳？
会和?Gartner?公司发布的炒作周期（hypercycle)一致？
尚且不清楚当前的用户流失率，是不是都是早期人工智能产品所必须面对的，仅仅是我们当前这批人工智能产品所固有的。再或者，市场对生成式人工智能的兴趣，是否会随着市场炒作的消退而下降。这些问题，对开发?APP?应用程序公司存在重要的影响，包括何时选择融资的时机、设计用户获取策略、对于用户群的考虑有用户的优先度，以选择宣布产品市场匹配时机。
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