作者：RyanAllis，iContact、Hive和Coinstack创始人编译：深潮TechFlow
继Coinstack备受欢迎的2022年加密货币风险投资公司名单发布之后，上周制作了以下报告，对全球顶尖300家加密货币风险投资基金进行排名。本文将按照以下分类进行讨论：
按基金规模排名的顶级加密货币风险投资公司；
按投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司；
按最近12个月投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司。
让我们从一些总结数据开始：
全球顶尖300家加密货币风险投资公司管理的资本总额为839亿美元。
旧金山是全球加密货币风险投资公司资本的第一大城市，代表着全球前50家加密货币风险投资公司总资本的45.16％，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。
即使在2022年下半年出现了经济衰退，2022年仍然是历史上加密货币风险投资的最大年份，对公司进行了超过262亿美元的新资本投资，相比之下，2021年投资额为251亿美元。
2022年第四季度新的加密货币风险投资比2022年第一季度低77％。但是我们已经经过了拐点，现在正朝着上涨方向发展。
2023年2月，风险投资公司投资于加密/区块链公司的风险投资资本为8.72亿美元，比2023年1月的5.74亿美元增长了52％。
摩根大通：全球经济扩张将在2024年结束:金色财经报道，摩根大通表示，我们预计，全球经济扩张将在2024年结束，因为通胀无法回到央行的舒适区间，需要央行进一步收紧货币政策来引发衰退。然而，达到这一结果的时机和利率路径都不清楚。造成这种不确定性的原因是，当前经济既存在强劲的拉升，也存在劳动力市场紧张和通胀上升，以及企业部门健康的资产负债表和以增长为导向的政策偏向之间的紧张关系。这种紧张关系在两个关键方面不断变化。首先，货币紧缩对信贷的拖累正在加剧，供应侧瓶颈消退带来的提振作用也在增加。其次，央行倾向于长期保持高利率的倾向正受到通胀持续和金融稳定担忧加剧的挑战。[2023/3/26 13:27:33]
这意味着即使在我们处于最低的熊市时刻，风险投资公司每个工作日仍会投资超过2500万美元于加密/区块链公司股权。这甚至还不计算风险投资公司对代币的投资。
如果放眼更广阔的视野，与四年前的同期持平，在当前正在向公司投资的风险投资资本比先前的熊市时期高出3.1倍。
因此，即使目前市场处于熊市状态，资本流动仍然是上一次的3倍。数字资产行业正在成熟，并且我们看到更多机构资本留在这个行业。这是一个重大事件。
与过去的经济衰退相比，加密货币风险投资资本市场不仅幸存，而且正在蓬勃发展，并准备在2024/2025年迎来强劲回归。
Ethereum EIP-4345提案：难度炸弹可推迟到2022年5月:10月9日消息，Ethereum开发者TimBeiko和James Hancock发布了EIP-4345提案，提议将Ethereum难度炸弹推迟到2022年5月。该提案称，预计Ethereum可在2022年5月前完成上海升级和ETH1.0与2.0合并，所以可将难度炸弹推迟到该日期后。目前，EIP-4345提案并未终止修改，提案内容可在未来做出修正。[2021/10/9 20:16:29]
随着我们为2024年4月的比特币减半和可能导致的2025年加密货币牛市做好准备，我们开始拐点进入加密货币风险投资领域。我们行业中的好时光通常每四年出现一次，大约持续18个月。
现在是为下一轮牛市做准备的时候了。
在某个时间点，比特币将再次超过69,000美元，以太坊将超过4,800美元-当前部门中的资本配置者将看起来非常聪明。他们在其他人逃跑的时候涌入，意识到智能合约、分布式账本、始终开放的市场和代币化金融资产是全球金融未来的基础技术。
最聪明的风险投资公司正在押注现在，因为估值被打折——并且在市场噪音中，在Web3、Gamefi、DeFi、基础设施和DLT等投资主题上都进行了持续的投资。
2023年加密货币风险投资机构名单
哪些以加密货币为重点的风险投资公司最大？哪些最积极地在后Terra/ThreeArrows/Celsius/FTX事件中进行投资呢？
Ontology创始人预测2021年：实物资产进一步数字化:Ontology创始人李俊发表关于2021年的预测：
1.关于为何中国支付服务需要时间来采用数字货币：“中国的第三方支付服务仍然不会接受数字货币或数字资产，因为中国的金融监管相当强大……而且传统的金融服务也很方便。我们已经有了数字化服务——我们有第三方支付、银行卡……它仍然是一个专注于DeFi的小投资者群体。因此，这与美国的情况不同。”
2.实物资产的进一步数字化。“我们将看到更多实物资产进入区块链世界。因此，根据我的预测，传统的商业世界将走向区块链世界。但所有这些服务都将是去中心化的第三方服务。”
3.希望更多基于信用的DeFi到来。（Forkast）[2020/12/29 15:58:53]
按基金规模来看，最大的以加密货币为重点的VC公司是：A16ZCrypto、BinanceLabs、Multicoin、Pantera和Paradigm。
按全部加密货币投资数量来看，前五大以加密货币为重点的VC公司是：CoinbaseVentures、DCG、NGC、AU21和Animoca。
但在过去12个月里，哪些公司在新的加密货币VC投资领域处于领先地位呢？
目前最活跃的加密货币VC公司是：BigBrainHoldings、ShimaCapital、InfinityVentures、GSR和MHVentures。
数据：2020年DeFi中BTC锁定数量增加10000%，ETH数量增加194%:据EWN消息，加密资产数据公司CryptoRank数据显示，锁定在DeFi中的以太坊（ETH）和比特币（BTC）的价值已经达到47.8亿美元，占锁定在DeFi中的代币总价值的43％。此外，自年初以来，锁定在DeFi中的ETH数量增加了194％，而同期锁定在DeFi中的BTC增长了10,000％以上。[2020/10/18]
让我们深入分析并进行全面排名。
按基金规模划分的全球最大的加密货币风险投资公司
下表是通过我们自己的研究以及结合来自Pitchbook、Crunchbase、AUM13F和公司网站的数据来源编制的。当公司投资区块链/加密货币以外的领域时，我们只包括尽可能专注于加密货币领域的投资和基金。
以下是按基金规模排名的前50家公司。根据我们的研究，有19家加密货币风险投资公司将10亿美元或更多资金专门用于加密货币投资。
按城市划分的加密风险投资
外媒：根据ROI周期，比特币价格将在2022年底达到峰值:8月23日消息，根据投资回报率（ROI）周期，比特币的价格将在2022年底达到峰值，并预计这个周期将持续1760天，这与流行但有争议的S2F模型预测相符合。据悉，分析师PlanB提出的S2F模型预测比特币到2022年将达到10万美元。（AMBCrypto8）[2020/8/24]
排名前50的加密货币风险投资基金所管理的总资本为596亿美元。这些资金在地理上分布在哪里？让我们看一下按公司总部分配的资本：
旧金山湾区在排名前50的全球加密货币风险投资公司中占据了45.2%的市场份额，管理着超过260亿美元的资本，几乎等于其他全球城市的总和。
美国在加密货币风险投资领域占据主导地位，至少在按基金规模排名前50的公司中是如此。
按投资数量排名的50家顶级加密货币风险投资公司
现在让我们按它们对加密货币/区块链领域所作的所有投资数量来排名顶级加密货币风险投资公司。这将展现出排名前50的完全不同的画面。
过去12个月最活跃的50家加密货币VC
最后，让我们通过过去12个月内加密货币投资的数量来看整体加密货币投资。这告诉我们目前谁正在积极活跃，而不是在2018-2021年期间活跃的公司，以及谁可能特别愿意进行种子期/早期阶段的交易。
当我们统计数据时，我们发现以下情况。
整体加密VC部门健康
根据Pitchbook的数据，2022年是加密货币/区块链风险投资史上最大的一年，新投资了超过262亿美元，仅略高于2021年的251亿美元。让我们看一下部分图表。
然而，从Pitchbook的季度数据来看，情况又不同。2022年第一季度的活动达到了峰值，新投资了略高于110亿美元的资本，而第四季度仅为25亿美元。
2023年第一季度的新投资额预计约为18亿美元，这是自2020年第四季度以来最低的数字。
然而，根据2023年2月相对于1月的大幅增长，看起来我们现在已经扭转了局面，随着我们进入2023年第二季度，趋势正在回升。明智的公司现在正在进行下一个周期的注。
从退出策略来看，2021年和2022年分别有约70个主要加密货币风险投资股权退出。虽然2023年的退出策略有所下降，但长期趋势是明显的。这个行业将会持续存在。
我们目前看到的是哪一轮估值？
最后，我们将介绍种子轮和A轮加密货币风险投资领域的中位预估估值。以下是当前种子轮、A轮和B轮交易的中位估值。
种子交易估值
在加密货币行业，种子轮交易的估值和筹资金额如何随着时间的推移而发展？
正如下面所示，2023年的中位种子轮筹资额为300万美元，预估前置估值为2280万美元，其中估值范围从1100万美元到4300万美元。
有趣的是，根据Pitchbook的数据，目前种子轮的平均估值实际上比2022年还要高，但完成的交易数量要少于2022年的平均水平约50%。根据我们自己的经验，大多数加密货币领域的无营收种子轮交易预估前置估值在1000万到2000万美元之间——因此，可能Pitchbook对于23年迄今为止的加密货币公司种子轮估值存在数据集限制。
A轮交易估值
加密货币行业的A轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展？
2023年的中位A轮筹资额为970万美元，预估前置估值为9000万美元，其中估值范围从5500万美元到1.15亿美元。这些A轮交易往往是分配给年收入在100万到1000万美元之间、已实现产品市场契合并在当前经济低迷期间逐月增长的公司的。
B轮交易估值
加密货币行业的B轮交易的估值和筹资金额如何随着时间发展？
2023年的中位B轮筹资额为5500万美元，预估前置估值为7.4亿美元，高于2022年的2.95亿美元。2023年仅完成了少数B轮交易，因此随着更多的交易完成，这个数字可能会下降。2022年25-75%的分位值为1.5亿美元至12.5亿美元。
?原文链接：https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023
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