撰文：Ignas
编译：Kxp
本文探讨了以太坊的市场领导地位、高收益率、质押率和未来发展等四个方面，强调应优先保护本金，并介绍了多种质押方法以及它们的风险和收益。
Ethereum质押机制的现在和未来可以概括为以下四个方面：
市场领袖
最佳收益率
趋势
未来的催化剂
ETH在Crypto中拥有最好的Tokenomics。如果它仍然采用PoW算法，那么将发行价值47亿美元的ETH——超过$UNI的总市值40亿美元。此外，ETH的供应量不断减少，处于通缩状态，因为目前我们还处于熊市阶段。
以太坊客户端Geth发布v1.12.0版本，不再支持POW:5月25日消息，Go Ethereum发布以太坊客户端Geth v1.12.0版本（Krogam DMZ），不再支持工作量证明（POW），因此不能再用于基于PoW的私有链，或作为依赖ethash PoW的项目的上游库。[2023/5/25 10:40:09]
ETH有着最低的质押率，同时提供具有竞争力的约4.5%的年利率。相比之下，其他区块链的Token分配要集中得多，内部人员、团队和早期投资者积极质押以获得回报，这也意味着更多的ETH可以被锁定。
Ethereum刚搭建不久的质押基础设施也是导致其低质押率的原因之一。其中，Lido领先，质押率为30%，其次是中心化交易所Coinbase、Kraken、Binance。未来，我希望质押能变得更加分散。
以太坊客户端Geth发布v1.10.18版本:5月25日消息，以太坊客户端Geth发布v1.10.18版本升级，加入了在Ropsten测试网上进行合并（The Merge）的参数，只要网络的总难度达到43531756765713534就会激活合并。对于节点来说，要参与这次合并需要同时安装共识客户端。[2022/5/25 3:41:40]
这正是正在发生的事情——在过去的一个月中，Kraken、Coinbase和火币失去了市场份额。实际上，所有ETH质押提款的36%都来自Kraken。
Nansen：以太坊2.0质押总量接近1100万枚ETH，创历史新高:4月1日消息，据多链数据分析平台Nansen数据显示，以太坊 2.0 质押总量为 1,098.7 万枚 ETH，创历史新高。同时，Lido平台以太坊质押量为289.5万枚 ETH，占以太坊 2.0 质押总量的 26.34%，创历史新高。[2022/4/1 14:30:53]
对于ETH来说，质押提款被认为是熊市信号。提款多于存款意味着长期持有者在出售，而事实上，自上海升级以来的净流入一直是负数。
目前，大约40%的ETH质押者都有负的ETHPnL，29%的人以当前价格质押了他们的ETH。如果我说错了，请纠正我，但这在我看来是牛市信号。
以太坊推送通知服务项目EPNS与Uniswap开展试点项目:金色财经报道，以太坊推送通知服务项目EPNS宣布与Uniswap共同开展试点项目，正合作开发核心EPNS协议。双方将合作为Web3与去中心化应用建立ETH通讯层。[2021/4/1 19:34:46]
ETH的质押是实现财务自由的最佳风险和收益调整机会，我建议按如下优先顺序进行操作：
保护ETH存款
放任不管
最大化ETH的收益
不要追求最高收益率，要保护ETH本金不受黑客攻击和漏洞的影响。
如果你想保护本金，可以考虑使用蓝筹DeFi协议或顶级CEX。持相反意见的人认为，如果你的本金不足1万美元，那么你最好在CEX上进行质押或根本不进行质押，因为质押的链上交易费用可能会吞噬所有收益。
分析 | 以太坊与比特币行情高度联动 主流交易所以太坊交易量大幅下挫:据TokenGazer数据分析显示，截止至6月12日11时，价格为$248.39，总市值为$26,588.4M，主流交易所交易量约为$193.2M，环比昨日下跌21.4%；基本面方面，以太坊链上交易量和活跃地址数有一定回落，算力有一定下滑趋势，DApp上交易总量呈现一定下滑趋势，30天开发者指数约为2.64；ETH与BTC的关联度有相应加强趋势，大概率与BTC联动，ETH也开启了相应上涨行情；目前ERC20代币总市值约为以太坊总市值的62.86%，环比昨日上升0.26%；ERC20活跃地址数方面，排名前五的代币为DAI、BNB、USDC、TUSD、ZRX。[2019/6/12]
流动性质押衍生品是获得收益的最佳方式之一。我会推荐stETH或rETH，因为它们在DeFi中的采用率很高。你可以借出stETH/rETH，借入稳定币以支付日常需求，并让收益偿还你的债务，这样你大概平均能获得4-5%的APY。
通过RocketPool，你可以运行自己的节点来获得7.01%的APR+RPL奖励。这对寻求低风险节点运营的个人来说非常适合，但你需要一些专业技能。不过，这么做也存在风险——如果节点出现问题，你也会蒙受损失。
你还可以通过杠杆质押、收益聚合器和农场来提高收益。例如，InstadappLite提供8.5%的APY。它将ETH转换为stETH，并将其杠杆化对标准ETH进行PoS质押以获得更高的奖励。
目前，共有83种协议可用于ETH质押，其TVL即将超越DEX。虽然只有15%的ETH质押，但流动性质押衍生品的规模比借贷、跨链桥和CDP稳定币还要大。不仅如此，它还将继续增长。
另外，还有新一代的质押协议即将推出，如果你喜欢冒险，你可以获得50%以上的APY。对此，我的建议是，你完全可以通过投资它们的Token来获得收益，而不要拿你实现财务自由的最佳机会——ETH本金来冒险。
Eigenlayer可能是最受关注的协议之一，它通过再质押以增加其他网络的安全性。该协议将增加ETH质押的需求，但风险也会翻倍。
分布式验证技术是另一个发展方向。目前，运行Ethereum节点需要32个ETH，并且对技术的要求很高。DVT通过启用「小队质押」来简化这一过程，允许团队集体质押不同数量的ETH。
目前，有几个协议正在致力于简化质押的同时提高去中心化水平和安全性，包括：
divalabs
ObolLabs
ether.fi
Stakehouse
ssvnetwork
Ethereum被认为是Crypto中获得财务自由的最佳选择。目前，在ETH上可以安全地获得5-9%APY，但由于现在是熊市，链上活动较低，当牛市到来时，Gas使用量将会激增，从而增加质押收益和ETH的销毁量。
更高的收益率提高了ETH的被动收入吸引力，推动了价格上涨。尽管我们可能需要牺牲一些收益率，但最终目标是保护ETH的本金。为了获得最大的上行空间并降低风险，我会押注于LSD/DVTToken。
至于最佳的押注Token，这是另一个话题，我们留待以后讨论。
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