一、单项选择题（下列每小题的备选答案中，只有一个正确答案)
1.当一国的流动债权多于流动负债，即外汇应收多于外汇应付时，则会。
A.外汇供给大于外汇需求，外汇汇率上升
B.外汇供给大于外汇需求，外汇汇率下跌
C.外汇供给小于外汇需求，外汇汇率下跌
D.外汇供给小于外汇需求，外汇汇率上升
答案：B
2.利息率的高低主要意味着。
A.本金的多少
B.期限的长短
C.负债能力的强弱
D.利息水平的高低
答案：D
3.下列陈述正确的是。
A.相对于短期债券而言，长期债券的当期收益率是其到期收益率的近似值
B.如果利率的变动幅度相同，那么到期期限越长，其价格变动越大
C.利率的波动具有很强的周期性
D.以上说法均正确
答案：D
4.我国银行的人民币贷款一般实行。
A.基准利率
B.公定利率
C.官定利率
D.市场利率
答案：A
5.描述的不是表外资产活动。
A.通过银行承兑为企业债务提供担保
B.银行发放抵押贷款并将其销售给寿险公司
C.银行为大型企业客户发放贷款
D.银行为客户将美元兑换为日元
答案：C
6.如果出口商品的计价货币有下跌趋势，为避免损失，出口商可以。
A.推迟结汇
B.按约定时间结汇
C.购买相同金额的远期外汇
D.出售相应金额的远期外汇
答案：D
7.近年来金融业实行综合监管体制的国家越来越多，这主要是因为金融业出现了趋势。
A.竞争加剧
B.分业经营
C.混业经营
D.全球化
答案：C
8.所谓的“利率倒挂”是指。
A.利率小于0或等于0
B.存款利率小于贷款利率
C.存款利率大于贷款利率
D.利息率大于平均利润率
答案：C
9.在影响基础货币增减变动的因素中，最主要的影响因素是。
A.中央银行对政府债权
B.中央银行对商业银行的债权
C.国外净资产
D.固定资产的增减变化
答案：B
10.信用工具的特点不包括。
A.偿还性
B.流动性
C.收益性
D.补偿性
答案：D
11.货币需求研究学派中，没有考虑到利率对货币需求量作用的是。
A.现金交易数量说
B.货币学派
C.凯恩斯学派
D.现代货币数量说
答案：A
12.纸币本位制下容易发生通货膨胀是因为。
A.失去了金币的自动调节作用
B.政府货币政策失误
C.纸币本身没有价值
D.违背了纸币流通的规律
答案：C
13.历史上最早的货币制度是。
A.金本位制
B.银本位制
C.金银复本位制
D.金汇兑本位制
答案：B
14.纸币的供应量不能适应经济增长的需要，将会发生的现象。
A.通货紧缩
B.购买力下降
C.通货膨胀或通货紧缩
D.通货膨胀
答案：C
15.对冲风险的一项基本原则是通过交易。
A.用宏观避险来冲销微观避险
B.用空头头寸冲销多头头寸
C.用期权冲销互换
D.用期货头寸冲销远期头寸
答案：B
16.下列银行资产中的流动性最高。
A.工商企业贷款
B.房地产贷款
C.美国政府债券
D.消费贷款
答案：C
17.根据巴塞尔三，能提高银行资本充足率。
A.降低贷款，增加国债投资
B.优先股增长率高于总资产增长率
C.减少现金持有，增加贷款
D.减少资产规模
答案：A
18.全能型商业银行起源于。
A.德国
B.美国
C.中国
D.日本
答案：A
19.银行在大城市设立总行，在国内外普遍设立分支行的制度是。
A.单一银行制
B.总分行制
C.持股公司制
D.连锁银行制
答案：B
20.下列不属于货币的职能的是。
A.价值贮藏
B.交易媒介
C.价值尺度
D.反通胀
答案：D
21.商业银行通过内部留存收益获得资本来源的方法是。
A.内源资本策略
B.外源资本策略
C.资产结构调整策略
D.市场风险控制策略
答案：A
22.现代商业银行产生的标志是。
A.1694年英格兰银行成立
B.投资银行的出现
C.1933年美国国会通过《格拉斯—斯第格尔法》
D.巴塞尔协议的签订
答案：A
23.美联储曾多次针对经济形势，调高或降低，从而起到了紧缩信用或扩张信用的作用。
A.再贷款利率
B.再贴现利率
C.存款利率
D.贷款利率
答案：B
24.培育银行的内部信用评估系统是新巴塞尔协议中“三大支柱”的所要求的。
A.最低资本要求
B.监管当局的监督检查
C.市场约束
D.加快制度化进程
答案：B
25.下列属于无风险资产的是。
A.股票
B.债券
C.国债
D.房地产
答案：C
26.2018年上半年土耳其和阿根廷货币大幅贬值体现了与的导火索相似。
A.美国次贷危机
B.欧洲债务危机
C.亚洲金融危机
D.1929到1933年金融危机
答案：C
27.当今世界，大多数国家对商业银行的监管重点放在。
A.资本充足率
B.盈利能力
C.资产的风险程度
D.清偿性和流动性
答案：D
28.纸币的特点是。
A.产生于货币的价值尺度职能
B.本身有价值
C.不是货币符号
D.需要强制流通
答案：D
29.经济对货币的需求是。
A.对流通手段和价值尺度的需求
B.对储蓄手段和价值尺度的需求
C.对支付手段和价值尺度的需求
D.对流通手段和支付手段的需求
答案：D
30.格雷欣法则起作用于。
A.单本位制
B.双本位制
C.平行本位制
D.跛行本位制
答案：B
31.不是商业银行保持一定盈利性的原因。
A.企业的本质
B.提高竞争力的要求
C.建立有效激励机制的物质基础
D.积极开展负债业务
答案：D
32.在其他条件都相同的情况下，拥有更多资本金的银行。
A.流动性强
B.股权回报率高
C.破产可能性低
D.以上都不正确
答案：C
33.是我国银行体系的主体。
A.中央银行
B.商业银行
C.外资银行
D.银监会
答案：B
34.上世纪90年代的亚洲金融危机起因是。
A.信用危机
B.货币危机
C.流动性危机
D.综合危机
答案：B
35.货币在发挥职能时，可以用观念上的货币。
A.价值尺度
B.流通手段
C.支付手段
D.贮藏手段
答案：A
36.商业银行的性质为。
A.国家机关
B.事业单位
C.具有国家机关和企业双重性质
D.企业
答案：D
37.银行往往会专门向某一特定行业的企业发放贷款，因为这一做法。
A.降低银行对利率风险的暴露
B.是法律规定
C.能够提高银行贷款组合的多元化
D.能够降低获取和分析贷款人有关信息的成本
答案：D
二、多项选择题（下列每小题的备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案)
1.中央银行资产负债表中资产方主要项目包括。
A.政府债券
B.流通中的货币
C.再贴现及放款
D.外汇、黄金储备
答案：A、C、D
2.剑桥方程与费雪方程的不同之点在于。
A.两者在货币量决定物价水平上观点不同
B.强调货币的职能上不同
C.是从宏观还是微观出发研究问题上不同
D.对V或k的稳定性观点不同
答案：B、C
3.金融期货包括。
A.外汇期货
B.利率期货
C.股票指数期货
D.黄金期货
答案：A、B、C、D
4.下列说法错误的有。
A.在金本位制度下，汇率波动是有一定界限的，超过界限的，政府就应该干预
B.特别提款权的币值是按美元、德国马克、日元、法国法郎、英镑五种货币的算术平均数计算的
C.经济处于高涨期的国家处于进口大幅度增加，其国际收支必然是逆差
D.国民收入减少往往会导致贸易支出和非贸易支出下降
答案：A、B、C
5.各国在金融监管的诸多方面均存在着不少差异，但是一般性原则贯穿各国金融监管的各个环节之中，其中有。
A.监管主体的独立性原则
B.收益最大化原则
C.依法监管原则
D.自我约束与外部强制结合原则
答案：A、C、D
6.借款人资产负债表的状况对于金融市场上信息不对称问题的重要性有着重要的意义，下列因素可以影响资产负债表的有。
A.股市下跌
B.物价水平的意外下跌
C.本币意外贬值
D.资产减值
答案：A、B、C、D
7.利率的宏观经济功能包括。
A.调节社会资本供给
B.调节投资
C.调解社会总供求
D.调解金融资产结构
答案：A、B、C
8.货币制度的基本内容包括。
A.货币材料
B.货币单位
C.货币的铸造、发行与流通
D.金准备制度
答案：A、B、C、D
9.银行信用的主要特点包括。
A.债权人是银行
B.债务人是企业和个人
C.信贷资金是从产业循环中独立出来的
D.降低交易费用
答案：A、B、C、D
10.巴塞尔委员会在《新资本协议》征询意见稿中曾提出操作风险，下列属于操作风险的包括。
A.欺诈风险
B.信用风险
C.执行风险
D.电子系统故障风险
答案：A、C、D
11.属于官当储备的有。
A.中央银行持有的黄金储备
B.国有商业银行持有的外汇资产
C.会员国在IMF的储备头寸
D.中央银行持有的外汇资产
答案：A、C、D
12.货币市场包括。
A.同业拆借市场
B.票据贴现市场
C.可转让定期存单
D.短期债券市场
答案：A、B、C、D
13.下列属于特别提款权具有的职能的有。
A.价值尺度
B.支付手段
C.流通手段
D.贮藏手段
答案：A、B、D
14.金融市场的要素构成包括。
A.金融市场的主体
B.金融市场的工具
C.金融市场的媒体
D.金融市场的组织方式
答案：A、B、D
15.央行不能控制的影响货币乘数的因素有。
A.定期存款与活期存款比率
B.通货比率
C.法定存款准备金比率
D.超额准备金率
答案：A、B、D
16.外汇交易类型包括。
A.即期交易
B.远期交易
C.掉期交易
D.择期远期交易
答案：A、B、C、D
17.本位货币在商品流通和债务支付中不具有的特点。
A.无限法偿
B.有限法偿
C.债权人可以选择是否接受
D.债务人必须支付
答案：B、C、D
18.信用货币制度下，法偿货币有。
A.本位币
B.流通中的纸币
C.活期存款
D.转账支票
答案：A、B
19.商业银行降低存款成本率的主要途径有。
A.降低利息成本率
B.采用单一银行制的组织制度
C.降低营业成本率
D.调整存款结构
答案：A、C、D
20.以下关于汇率理论的看法正确的有。
A.购买力平价理论把汇率的变化归纳于购买力的变化
B.利率平价利率侧重研究因利率差异引起的资本流动与汇率决定之间的关系
C.国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的理论
D.在资本市场说中，汇率超调被认为是由商品市场价格黏性引起的
答案：A、B、C、D
21.对危机金融机构的处理一般有。
A.重新注资
B.设立过渡银行
C.担保
D.并购
答案：A、B、C、D
22.研究货币需求的宏观模型有。
A.马克思的货币必要量公式
B.费雪方程式
C.剑桥方程式
D.弗里德曼的货币需求函数
答案：A、B
23.名义利率适应通货膨胀的变化而变化是的。
A.同步
B.同向
C.不同向
D.不同步
答案：A、B
24.我国的三大政策性银行包括。
A.国家开发银行
B.中国农业发展银行
C.中国进出口银行
D.邮政储蓄银行
答案：A、B、C
25.在下列关于利息的理解中，正确的有。
A.利息只存在于资本主义经济关系中
B.利息属于信用范畴
C.利息的本质是对价值时差的一种补偿
D.利息就本质而言，是剩余价值的一种特殊表现形式
答案：B、C
26.会导致利率上升的有。
A.股票市场波动性加大
B.公司不看好新厂房和设备未来的盈利能力
C.人们调高了对通货膨胀的预期
D.政府增加了预算赤字
答案：C、D
27.信用货币之所以成为现代经济生活中的主要货币在于。
A.金属货币的升华
B.政府法律的规定
C.信用工具的广泛使用
D.黄金成为收藏
答案：A、B、C
三、判断题
1.弗里德曼认为货币需求的利率弹性很小。
答案：正确
2.弗里德曼的货币数量说认为，“恒久性收入”的概念是一个不包括人力资本在内的纯物质化的概念。
答案：错误
3.“大而不倒”政策的一个问题是，它增强了大银行的道德风险动机。
答案：正确
4.单纯由非理性繁荣所驱动的泡沫的危险远远大于信贷繁荣驱动型泡沫。
答案：错误
5.利息率最低到什么程度没有一个确切的界限，但一般不会为零。
答案：正确
6.存在本币对外升值的趋势下，投资者将力求持有以本币计值的各种金融资产，引发资本内流。又由于外汇纷纷转兑本币，外汇供过于求，会促使本币汇率进一步上升。
答案：正确
7.资本市场线上的所有组合是风险完全分散化的组合。
答案：正确
8.收益相同的证券风险应该是相同的。
答案：正确
9.金融自由化可能会引发金融危机。
答案：正确
10.美国持续的国际收支顺差会引发世界性的通货膨胀。
答案：错误
11.一国货币的贬值可以引起预期通货膨胀率的上涨。
答案：正确
12.IMF规定，在国际收支的贸易统计中，商品的进口按FOB价计算，而出口按照CIF计算。
答案：错误
13.利率上升，债券价格上升；利率下降，债券价格下降。
答案：错误
14.无论长短期债券，它们都存在共同的特点：流动性、偿还性、收益性。
答案：正确
15.弗里德曼认为货币流通速度是稳定的。
答案：正确
16.系统性风险可以通过分散化投资来降低。
答案：错误
17.世界各国发生的银行业危机有着相似之处，说明相似的因素在各国都发挥着作用。
答案：正确
18.MV=PT是现金余额说的方程式。
答案：错误
19.与美元保持固定汇率的货币十分容易遭受投机性冲击。
答案：正确
20.银行同业拆借市场属于资本市场范畴。
答案：错误
21.以复利计算，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。
答案：正确
22.国库券利率一般指票面上规定的固定利率。
答案：错误
23.会计准则中的盯市记账法会导致金融危机的恶性循环。
答案：正确
24.财政失衡可能引发货币危机。
答案：正确
25.金融监管机构将流动性比例定得过低会影响银行的盈利能力。
答案：错误
26.金属货币是指以金属为币材的货币，直至今日，金属货币仍在流通中使用。
答案：正确
四、简答题
1.请简要阐述信用的特征。
答案：所有权与使用权相分离；以还本付息为条件；以互相信任为基础；收益最大化为目标；具有特殊的运动形式。
2.简述银行宁愿以较高的利率向其他银行借款，也不愿意向美联储借款的理由。
答案：等于向外部传递银行自身财务困难的信号。如果该银行过于频繁地向美联储借款，美联储就会对其将来的借款能力进行限制。此外，如果该银行将借款用于能带来更高收益率的资产，那么，以高于美联储的利率借款也是合适的。
3.简述金融监管不力在金融危机中发挥的作用。
答案：导致金融机构过度冒险，贷款迅速增加，造成信用繁荣，信贷增长速度可能超出了金融机构所能触及的信息来源，导致了风险的攀升。
4.试比较浮动利率与固定利率的优缺点。
答案：①固定利率：优点：从债务人的角度看，收益与成本固定，融资中的不确定性减弱，有利于进行财务核算，若预期在融资期限内的收益率大于融资利率，即可进行融资，促进融资。从债权人的角度看，由于利率固定，债权人不用担心利率波动对自己受益的影响；缺点：利率不能随经济形势与资金供求的变动而适时的调整，有可能成为不合理的利率。②浮动利率：优点：利率能适应经济形势变化和资金供求的变动而适时地调整；缺点：利率波动带来融资中不确定性提高。
5.简述国家信用的作用。
答案：解决财政困难；集中资金保证重点建设；带动投资。
6.简述货币乘数和存款乘数的联系与区别。
答案：货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系,亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数;存款乘数即存款扩张倍数,是指总存款(或银行资产总额)与原始存款之间的比率。货币乘数和存款货币扩张倍数的相同点为:二者都是用以阐明现代信用货币具有扩张性的特点。(2)二者的差别主要在于:首先,货币乘数和存款货币扩张倍数的分子分母构成不同,货币乘数是以货币供应量为分子、以基础货币为分母的比值;存款货币扩张倍数是以总存款为分子、以原始存款为分母的比值。同时,分析的角度和着力说明的问题不同,货币乘数是从中央银行的角度进行的宏观分析,关注的是中央银行提供的基础货币与全社会货币供应量之间的倍数关系；而存款货币扩张倍数是从商业银行的角度进行的微观分析,主要揭示了银行体系是如何通过吸收原始存款、发放贷款和办理转账结算等信用活动创造出数倍存款货币的。
7.如果加拿大政府出人意料地宣布，将在一年后提高外国商品的进口关税，简述加拿大元的变动趋势。
答案：加拿大元将会升值。宣布对外国商品征收高关税和实施更严格的配额制度会使加拿大元的未来汇率预期上升，对加拿大元的预期升值率提高。这意味着对加拿大元资产的需求将会增加，需求曲线右移，加拿大元的汇率将会上升。
8.简述开放经济在运行中的自动平衡机制。
答案：国际收支的自动调节国际金本位制度下：金本位货币制度下国际收支逆差→黄金流出→国内通货减少→收入和物价下降→出口增加、进口减少→利率同时上升→国外资本流入→国际收支趋于平衡。纸币制度下：①在纸币本位固定汇率制度下(以逆差为例)：国际收支逆差→外汇储备减少→货币供应减少→物价下降→出口增加、进口减少→利率同时上升→资本流入增加、资本流出减少→国际收支趋于平衡。②在纸币本位浮动汇率制度下(以逆差为例假定进出口商品的价格需求弹性足够大)国际收支逆差→外汇供给减少、外汇需求增加→外汇汇率上升→出口商品外币价格下降、进口商品本币价格上升→出口增加、进口减少→国际收支趋向平衡。国际收支主动调节，这种调节机制是指政府自觉主动地采取某种手段或政策措施对国际收支不平衡进行调节。
9.简述政策性金融机构的性质和经营特点。
答案：政策性金融机构是指专门从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。我国现有的政策性金融机构有：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
在经济发展过程中，常常存在一些商业银行从盈利角度考虑不愿融资的领域，或者其资金实力难以达到的领域。这些领域通常是那些对国民经济发展、社会稳定具有重要意义，为了扶持这些项目，政府往往实行各种鼓励措施，各国通常采用的方法是成立政策性银行，专门对这些项目融资。
政策性金融机构与商业银行和其他非银行金融机构相比，有共性的一面，即要对贷款进行严格审查，贷款还要还本付息、周转使用，但作为政策性金融机构也有独特的特征：一是政策性银行有自己特定的融资途径，财政拨款、发行财政性金融债券是其主要的资金来源，不面向公众接受存款。二是政策性银行的资本金多由政府财政拨付。三是政策性银行经营时主要考虑国家的整体利益，不以盈利为目标。四是政策性银行有自己特定的服务领域，不与商业银行竞争。其名称往往与其特定服务的领域相适应。
10.简述未来的金融监管可能会侧重的方面。
答案：对薪酬的监管；提高资本金要求；增加对信用评级的监管；增加对衍生品的监管；避免过度监管。
11.简述商业银行的“三性”方针间的关系。
答案：“三性”之间是对立的关系：三性之间呈现二律悖反规律。“三性”之间要实现统一：三性之间互有联系，不可分割。“三性”在对立统一基础上要相互协调：盈利性是目标；流动性是前提；安全性是保障。
12.你认为货币供应量的短期波动是否重要？请解释原因。
答案：由于长期中各种货币总量指标将会进行大幅度调整，所以短期波动可能不是十分重要。
13.简述商业银行中间业务与表外业务的主要区别。
答案：表外业务和中间业务虽然都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债表中反映出来，但是银行对它们所承担的风险却是不同的。在中间业务中．银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。而表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债。在一定条件下，表外业务可以转化为表内业务，因此银行要承担一定的风险。例如，当银行对商业汇票进行承兑后，即负有不可撤销的第一手到期付款责任，如果汇票的付款人无力付款，银行就必须向汇票的受益人付款，因此银行承兑汇票是银行的一种或有负债。
14.M1和M2之间，哪个货币总量的指标数额更大？请解释原因。
答案：M2，由于M2包含了M1，再加上流动性略低的资产。
15.简述货币的界定方式。
答案：货币本身是商品具有价值和实用价值，货币的本质是一般等价物。从职能角度看，货币是价值尺度和流通手段的统一。西方货币银行学认为货币是任何一种被普遍接受为交易媒介、支付工具、价值储藏和计算单位的物品，货币就是货币行使的职能。
16.简述魔术箱理论。
答案：优点：控制得当，较小的规模较小的步骤，主动性操作，经常性连续性操作，伸缩性，逆转性，操作迅速，不存在延误。货币学派认为没必要过多的关心货币供应到总产出中间的传导机制。而且，由于货币供应变动影响总产出变动的具体途径是多种多样的和不断变化的，人们实际上很难知道货币政策的全部传导机制。所以，货币学派认为，利率在货币政策传导机制中不起重要作用，而更强调货币供应量在整个传导机制上的直接效果。即“魔术箱”理论----进去的是货币量的增加，出来的是总产出的增加，中间的过程却被掩盖起来。利率在货币政策传导机制中不起重要作用，更强调货币供应量在整个传导机制中的直接效果。
17.简述设置货币政策中介指标的原因。
答案：优点：对所有银行的影响是平等的，具有较强的控制货币和信贷规模的能力，快捷有力。货币政策工具的运用到货币政策目标的实现之间有一个相当长的作用过程。在这个作用过程中有必要及时了解政策工具是否得力，估计政策目标能不能实现，这就要借助于中介指标的设置。事实上，货币当局本身并不能直接控制和实现诸如稳定、增长这些货币政策的目标。它只能借助于货币政策工具，并通过对中介指标的调节和影响最终实现政策目标。因此，中介指标就成了货币政策作用过程中一个十分重要的重要环节。
18.简述我国商业银行表外业务。
答案：有风险的表外业务：担保和类似的或有负债业务；承诺业务；与利率或汇率有关的或有项目。无风险的表外业务：结算业务；代理业务；信托业务；租赁业务；银行卡业务；咨询业务。
19.简述流动性陷阱的内容并举例。
答案：所谓流动性陷阱就是指当利率降到很低水平时，市场的预期会接近一致，即几乎所有人都预期利率会上涨，债券的价格会下降。这时，没有人愿意持有债券，货币需求量变的无限大。日本20世纪90年代的“流动性陷阱”。1985年美日签署“广场协议”，日本政府承诺日元升值，日本出口竞争力大幅衰退。20世纪90年代，日本泡沫经济崩溃后即陷入流动性陷阱，无法通过传统的货币政策得以恢复，日本自1990年开始调降利率，最终利率水平已降至“零利率”，却仍无法诱发企业贷款投资。
20.简述中央银行集中保管存款准备金的目的。
答案：集中准备金的目的在于：一方面保证存款机构的清偿能力，以备客户提现，从而保障存款人的资金安全以及银行等金融机构本身的安全；另一方面是有利于调整货币供应量，因为中央银行可以通过调整准备金率来控制商业银行的货币创造能力，进而调节货币供应量。同时，可以增强中央银行的资金实力，中央银行集中保管全国的存款准备金，实际上就拥有了对这部分准备金的支配权，从而可以扩大对商业银行的再贴现和再贷款。
21.简述费雪的现金交易说与剑桥的现金余额说的区别。
答案：费雪方程式与剑桥方程式是两个意义大体相同的模型，但由于研究角度的不同，交易方程式与剑桥方程式也存在着明显的区别。交易方程式重视货币的交易媒介职能，仅仅视货币为交换媒介；而剑桥方程式则强调货币的资产功能，把货币看作价值贮藏手段。交易方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度，着重分析支出流；剑桥方程式则把货币需求当作以货币形式保有的资产来处理，把货币看成是资产存量的一种。交易方程式强调客观因素，重视影响交易的金融制度，而忽视了人的主观作用；剑桥方程式则重视持有货币的成本与持有货币的满足程度的比较，强调人们的主观意识及其对经济形势的判断力。交易方程式中的1/V与剑桥方程式中的k虽然在数学形式上相似，但有着不同的含义。1/V决定于制度因素，而k的大小着重反映的是经济主体的资产选择行为。除了制度和技术条件外，它还取决于经济主体对目前消费和未来消费的偏好程度、人们对于投资报酬和价格变动的预期等等。即k相对1/V而言，有更多的不确定性。
22.简述房地产价格下跌引发2007年的次贷危机的原因。
答案：利息上升，导致还款压力增大，很多本来信用不好的用户感觉还款压力大，出现违约的可能，对银行贷款的收回造成影响的危机金融机构持有的次级抵押贷款大幅度贬值。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。证券化使得资产价格下跌的风险进一步传染，这种局面直接导致大批次级抵押贷款的借款人不能按期偿还贷款，进而引发“次贷危机”。
五、论述题
1.比较银行性金融机构和非银行性金融机构的异同。
答案：银行性金融机构与非银行性金融机构的共同点表现在两者都是以某种方式吸收资金，又以某种方式运用资金的金融企业，都具备金融企业的基本特点，表现在：都以盈利为经营目的；主要从事与货币资金运动有关的各项业务活动；在经济运行中都发挥着融通资金的作用。
银行金融机构和非银行金融机构也有着明显的区别，主要表现在：①吸收资金的方式不同。银行金融机构主要以吸收存款的方式吸收资金，而非银行金融机构则以其他方式吸收资金；③业务方式不同。银行金融机构的主要业务方式是存款和贷款，而非银行金融机构的业务方式则呈现出多样化，如保险公司主要从事保险业务，信托公司从事信托业务，租赁公司主要从事租赁业务，证券公司则主要从事投资业务等；③在业务中所处的地位不同。银行在其业务中，一方面是作为债务人的集中，另一方面是作为债权人的集中，而非银行金融机构则比较复杂，如保险公司主要是作为保险人，信托公司则主要充当受托人，证券公司则多作为代理人和经纪人；④在金融领域中发挥的具体职能不同。银行性金融机构主要发挥信用中介职能，而非银行金融机构则根据其业务不同而发挥不同职能，如保险公司主要发挥社会保障职能，信托公司则主要发挥财产事务管理职能等等。
2.论述发达国家与发展中国家在确定国际储备规模时考虑因素的区别。
答案：发达国家的国币都是外汇储备的关键货币，由于本国货币是国际通用的兑换货币，发达国家不仅可以获得铸币税收，而且可以用本国货币便利的兑换外汇。发展中国家的国币都不是可自由兑换的货币，也就享受不到发达国家的特权。
发达国家的国际清偿力强。由于发达国家具有强大的经济实力作为保障，其国际融资能力很强，能够利用国际金融市场迅速便利的筹集巨额资产。
发展中国家经济普遍落后，国际融资能力有限，需要持有大量外汇储备以应对不时之需。
发达国家都是浮动汇率制度。除非受到剧烈波动时期会干预外汇市场，平常很少干预。所需外汇储备较少。发展中国家多为有管理的浮动汇率制，甚至是固定汇率制度。需要经常干预，所需外汇储备较多。
发达国家金融市场非常完善，系统性风险低，有成熟的货币市场，资本市场，保险市场和保值工具。有利于迅速筹集外汇资产。尽管发展中国家外汇储备很多，但由于本身金融市场并不完美，只能存放在发达国家或者本国金融机构的海外分支机构。
发达国家民众外汇资产富裕，实际是藏汇于民。
发展中国家民众外汇资产少，国际储备要满足国计民生的需要，所需规模较大。
3.论述中央银行是否需要具有一定的独立性。
答案：中央银行独立性的实质，就是作为货币行政当局的中央银行在制定和执行货币政策过程中的独立自主权。它有两方面的含义：第一，中央银行可以自由决定如何实现政策目标；第二，中央银行的决策不受政府其他部门或地方政府的影响和干扰。中央银行可以自由决定如何实现政策目标，并不是说中央银行自己可以随意设定政策目标。相反，政策目标应由行政当局来设定，然后由中央银行努力去完成既定的政策目标。中央银行的最终目的是为公众利益服务，因而其政策目标应该由代表广大公众利益的政府来决定。因此，中央银行的独立性是指实现政策目标的手段和方法的独立性，而不是政策目标本身的独立性。中央银行的独立性，主要反映在货币政策的执行上。不过，中央银行的独立性是相对的，从来就没有完全独立于政府的中央银行。货币与金融管理日益复杂化意味着中央银行与政府之间更需要扩大双向的磋商与合作。反过来，中央银行货币政策和银行监管的专业性又要求其管理层及时掌握相关的信息，具有相当丰富的专门知识及高度专业化的管理经验，因而中央银行不能仅仅听命于行政当局的指挥，必须拥有独立自主制定和执行货币政策的能力。
4.谈谈你对利率市场化改革的看法。
答案：利率市场化是建设社会主义市场经济体制、发挥市场资源配置作用的重要内容，是加强我国金融间接调控的关键；利率市场化刚刚完成第一步，各方面条件还不完善，它的逐步推进、完善需要各经济主体共同配合。
5.中华人民共和国自发行人民币以来，历时50多年，随着经济建设的发展以及人民生活的需要而逐步完善和提高，至今已发行五套人民币，形成纸币与金属币、普通纪念币与贵金属纪念币等多品种、多系列的货币体系。货币发行是中央银行行为满足经济运行需要而向社会供应货币的行为，是中央银行的资金运用，因此中央银行的货币发行看似是央行的一项资产业务，但实质上货币发行却是一项负债业务。试分析其原因。
答案：中央银行发行的货币只有名义价值，没有实际价值；信用货币的流通是建立在一种信念的基础上的，持有者要相信信用货币能够购买到其载明的价值量；持有货币的人是“债权人”，对于中央银行来说，货币发行是一种负债。
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