金色财经 区块链6月26日讯 一些加密市场分析师认为，Compound的治理代币“COMP”价格剧烈上涨和下跌可能是衍生品交易商精心“设计”的。
金色晨讯丨11月12日隔夜重要动态一览:21：00-7：00关键词：Infura，链分裂，V神，USDT增发
1.Infura发布以太坊API服务中断事件的报告;
2.BitMEX Research：比特币区块链出现链分裂;
3.世界经济论坛：区块链是可持续数字金融的关键;
4.美股三大指数收盘涨跌不一 区块链概念股普遍收涨;
5.Tether在波场网络增发1.5亿枚USDT（已授权未发行）;
6.数据：由于硬分叉，过去一周超100万枚BCH流入交易所;
7.桥水基金联席主席：在比特币充分发挥潜力之前政府将禁止比特币;
8.V神添加ETH质押奖励率计算规则预期获得比理论最高水平略低的奖励;
9.比特币持续上涨，日内最低报15525美元，最高报15979.75美元。[2020/11/12 12:22:55]
如上图所示，我们可以清楚看到加密货币交易所Poloniex上COMP/USDT交易趋势（数据来源TradingView）。不过自从COMP代币价格创下历史高点之后，其价格迄今已经暴跌了34%，目前交易价格大约为253美元左右。
金色晨讯 | 普京下令在7月前执行加密货币法规 AE将于2019年3月6日在47800区块高度硬分叉:1.加密挖矿服务公司Coinhive将于3月8日停止运营。
2.Gemini加入英国电信Radianz Cloud社区。
3.ConsenSys与国际可信区块链应用协会合作。
4.普京下令在7月前执行加密货币法规。
5.CoinDesk：BHB项目涉嫌伪造团队成员信息。
6.AE将于2019年3月6日在47800区块高度硬分叉。
7.网易旗下游戏《天谕》使用区块链技术。
8.美国立法者签署公司股票代币等四项新的区块链法案。
9.法国AMF主席：支持加密资产ICO监管制度的可选择性。[2019/2/28]
COMP代币暴涨真的是靠“有机需求”所推动的吗？
本周四（6月25日），独立加密行业分析师兼Decentraland产品负责人Tony Sheng发布了一篇文章，他指出在过去一周时间里，许多衍生品交易员认为COMP代币价格飙升到“三位数”其实是被严重高估，也吸引了空头开始利用衍生品工具支付5-10%的日均费用来做空该资产。
分析 | 金色盘面：BTC期货合约持仓变化:金色盘面综合分析： 据OKEX数据显示，目前做多账户54%，做空账户45%，多头持仓比例33.02%，空头持仓比例18.71%，从数据看，目前做多账户比例为近期新低，做空能量明显提高，而多头账户持仓比例大幅提升，短线调整压力尚未消失。截止发稿，季度BTC0928合约价格为6894美元，现货价格为6925美元，贴水31美元，请投资者注意做好风控。[2018/9/6]
这意味着，衍生品交易员们开始对COMP代币出现看跌情绪，但同时他们又可以通过抵押代币来获得收益。Tony Sheng表示，目前COMP代币价格仍在继续上涨，之所以出现这种情况，可能是因为FTX衍生品交易所不成比例交易量在很大程度上助长了涨势。
在上线Coinbase之前，COMP代币在FTX和Poloniex两家加密货币交易所上的24小时现货交易额达到了150万美元，而同期在FTX加密货币交易所上的永久掉期合约交易额竟然高达600万美元。Tony Sheng在分析文章中指出，由于COMP代币推出时市场流动性极差，加密衍生品交易者可能通过相对较低价格的买入订单来提高现货价格，以确保使用FTX加密货币交易所上的衍生品合约获得更大多头头寸利润：
金色财经现场报道 STBChain CEO刘海峰：完全去中心化是不现实的:金色财经现场报道，在4月3日举办的2018年世界区块链峰会现场，STBChain CEO刘海峰表示：“我们现在一直在强调去中心化这个概念，但目前来讲，完全的去中心化是不现实的。以云计算为例，云计算分为公有云与私有云，如果我们在计算的时候全部用公有云去计算，实际上是不太现实的。完全去中心化去做一些事情是不可行的。目前来看，在某些场景还需要一些中心化的内容。以 STB 为例，我们如果把全部软件上传到链里进行同步，可能需要占用每个节点几百 G，甚至上 T 的资源，这是一个很不实际的事情。因此我们用区块链去存储一些特殊性的字符，然后再将这些字符与我们存储在中心服务器的软件进行对应与校验。因此短期来看，完全的去中心化不是很现实，同时这对区块链的整体架构与对架构师的要求都格外的高。”[2018/4/3]
“做多和做空的原因是，由于COMP永久掉期市场的规模相对较大，因此如果首先购买永久掉期合约产品，然后购买足够大的现货来操纵价格其实是有利可图的，因为这么做放大了永久掉期合约收益，还可以成功挤压空头。”
金色财经讯:俄罗斯计划将加密货币引入教育体系，5所顶级大学已公开宣布开设加密货币与区块链课程。[2017/10/11]
本周三（6月24日），加密货币资产管理公司Carbono创始人劳尔·马科斯（Raul Marcos）发推文：
“现在交易COMP代币期货，就像是在市场操纵大师班里学习，绝对能让你学到不少东西。”
加密货币衍生品可以激励操纵流动性不佳的市场？
值得一提的是，Tony Sheng表示“还不清楚是否有人真正操纵了市场”，但他断言COMP代币的价格走势已经非常明确地给投资者们发出了警告——如果一个加密团队继续发行类似“Compound风格”的代币，然后在流动性不佳的自动化做市商上币，会获得什么样的结果不言而喻。Tony Sheng补充说：
“然后，其他团队也会因此有动力去发布衍生品来吸引一些市场关注。”
居各类资，Balancer刚刚也发布了其治理代币BAL，该代币同样遵循COMP代币所使用的模式——结果显而易见，在看涨势头和看跌势头的推动下BAL代币价格也经历了类似的剧烈波动。
到底是去中心化治理，还是中心化治理？
毫无疑问，Compound协议依靠独特的治理方式短时间内吸引了许多投资者关注，其锁仓总价值也已经成功超越MakerDAO，登上了去中心化金融领域的“王座”。 根据最新数据显示，Compound锁仓价值已经达到5.79亿美元，而MakerDAO锁仓价值为4.7亿美元。此外，在抵押价值方面，Compound同样大幅超越MakerDAO，前者抵押价值为9.15亿美元（其中借入价值约为3.3亿美元），而MakerDAO拥有价值4.7亿美元的抵押品（其中借入价值约为1.28亿美元）。
很多人认为，Compound迅速崛起的一个最主要原因，就是整个社区决定采用去中心化治理模式。虽然Compound早期也是一个中心化组织，但在2020年，该协议做出了一个重要决定，通过将原生代币COMP代币分发给平台上的借款人和贷款人，实现权力下放，用户可以使用COMP代币获得投票和提案权力。
之后，Compound社区批准了一系列重要的“去中心化提案”，包括：
1、增加对USDT的支持；
2、减少单抵押品Dai或Sai的抵押品因素；
3、增加USDT准备金率
4、向用户分发COMP代币。
尤其是当COMP代币分发给平台上的常规借款人和贷款人之后，意味着该代币对每一个普通用户都有价值，不仅能让代币持有人获得网络治理特权，而且由于代币可转让，因此人们可以像交易其他任何加密资产一样交易COMP代币——而这也是该代币能够快速上涨的主要原因之一。
但另一方面，COMP代币价格飙升到300多美金或者更高时，相当于平台估值已经达到30多亿美金甚至更高，那么早起代币投资者是否会有套现，以及团队25%左右的代币是否会变现，似乎都是未来可能会打破市场平衡的潜在因素。
不过，这种鼓吹的“去中心化治理”模式似乎遭到了社区质疑且备受抨击，因为人们发现其治理代币COMP其实是高度中心化的，而且治理权力高度倾向于该该项目创始人和投资人（金色财经注：2019年11月，Compound获得2500万美元A轮融资）。现阶段我们也发现了一个不争的事实，即Compound社区里的三个实体：Polychain Capital，A16Z和Compound首席执行官罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）所拥有的投票权是所有其他COMP代币持有人合并投票权的130％。
如上所述，Compound的一切是不是真的能由社区决定还真是个未知数——无论如何，对于加密货币行业里的每一个人来说，无论去中心化金融热潮如何扩散，风险意识都不能放松。
本文部分内容编译自cointelegraph
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