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文|熊出墨请注意
如何看待基金饭圈化、白酒股还能涨多久、新能源股、易方达基金、半导体和白酒哪个更值得入手、2020年股民人均赚10.9万、基金连续大跌该买还是该买......
刚刚过去的1月份，微博热搜里关于理财的热门话题一个接着一个。这年头，年轻人似乎不是在理财，就是在学习理财。而放在过去，基金话题上热搜可是一年都难见一次的奇景。
菜市场的大爷大妈讨论股票时，股市就危险了。不少分析认为，这个道理，放到基金市场或许同样适用。90后买基金的热搜，便是收割将至的信号。
然而，互联网掀起讨论热潮，新基民跑步入场，这就意味着90后必然会被收割吗？
熊出墨就此与几位90后聊了聊，他们中有人买基、有人炒股、也有人踏进了疯狂的币圈。谈起理财，焦虑确实在裹挟着这群经验不算丰富的新人向前跑。盈亏之中，他们无法梳理出成型的理念或者明确的逻辑，可与此同时也表现出了理性思考、坚持原则、常存戒备等等防收割的特质。
总之，90后年轻人，并非如你想象中的“韭菜”那般供人收割。
大学炒币赚了四年生活费，看清币圈无底洞后彻底收了心
皆凡25岁炒币4年
每个时代都给年轻人留了一个特定的风口，70后靠房产，80后靠互联网，之于90后，区块链和数字货币一度被视作“21世纪的房地产”。
数字货币的价值可否与房产画上等号，尚存争议。但近几年其泡沫的膨胀速度，显然远胜于房产。然而，就像歌里唱的一样，再美丽的泡沫，也不过是一刹花火。
2017年初，币圈处在疯狂的前夜。正在上大四的皆凡无意间接触到了这个陌生的概念，而后一发不可收拾。
“那时候炒币的圈子没有现在这么庞大，也没有真正的大神。就拿比特币来说，币价不到一千美元，整个大盘成交额只有一亿美元左右”，他表示，就像被幸运之神的金手指点了一下，纯属兴趣驱动，微博、知乎、推特上一边看一边摸索，越看越觉得有趣。于是，他拿出自己实习期间攒下的几千元积蓄，买了人生第一个比特币。
“压根就没有想过投资，只是觉得很有意思”，由于资金有限，此后大半年时间里皆凡没有再出手买入，但这丝毫不影响他每天泡在QQ群、电报群里和币友聊天吹水，交流行情的热情。“币价一直在涨，光是盯着看就觉得很有劲头。我记得毕业离校的时候，币价翻了一倍不止。”
翻倍仅仅是开始，一轮暴涨正在酝酿。2017年7月，以2500美元为起点，比特币价格持续走高。当年11月，突破万元大关。12月，冲击20000美元。
皆凡见证且亲身参与了这一轮暴涨，但他没能坚守到最后。“看到涨的越来越离谱，心里开始打鼓，大概10月份，跟以前的经济学老师聊了一下，她严肃地告诉我比特币就是一个局。”
经过一番纠结，皆凡选择撤退。此时，这枚900美元买进的币已经价值5800美元。“简单算了一下，基本上大学四年的花费挣了回来，完完全全超出预期。但说不遗憾也是假的，如果再往后坚持一个月，那又是继续翻倍。”
钱入口袋，真正意识到了数字货币的魔力，然而，他想再入场已经不是那么简单。因为币价已经被抬高，而且，行业已经进入了“币圈一日，人间三年”的疯狂阶段。
“2017年底币价飞升之后，瞬间感觉圈子扩大了N倍。不仅相关的电报群、QQ群数量突增，主流新闻网站中也开始频繁看到比特币的身影。币友好像每天都不上班一样，群聊24小时热火朝天。我投入工作十分钟的功夫，未读消息已经99+。”
看着“3点钟区块链”的从失眠到无眠，看着以太坊、莱特币等币种崛起，看着满天飞的白皮书，皆凡甚至动了辞去工作全职炒币的念头。然而，随着接触的职业炒币人渐多，他心里的火苗逐渐被浇熄。因为，“这东西就是一个无底洞，一旦深入，想再抽身就很难了。”
“举一个最简单的例子，职业炒币必然要一直盯着行情，这考验的其实不是精力，而是心理承受能力。从17年底开始，币圈就开起了过山车。一上午跌个成百上千美元，再好的心情也给跌没了。”
皆凡表示，他熟识的职业炒币人，大部分都是没赚到钱但心态已经崩塌，“但凡在币圈待上一个月，你再想正常生活、工作都很难了。因为你习惯了一天几万、几十万进账，正常的打工人工资根本不可能放在眼里。”
当然，日进斗金只存在于造富神话里，现实中更多人还是当了韭菜。币圈追捧的首富李笑来，在那段“不慎”流出的录音中就亲口说出了空气币、割韭菜的乱象，扯下了币圈最后一块遮羞布。
“炒币就是一个完全不对称的局，后来看到很多因炒币被割到家破人亡的新闻，自己也彻底收了心。”
与此同时，监管的“亮剑”给疯狂的虚拟货币市场踩了刹车。2018年以来，监管部门对虚拟货币交易频频出手，正式将虚拟币ICO定性为非法集资，多家交易所负责人因非法集资被抓捕。
2019年11月，央行在《中国金融稳定报告》指出，国内173家虚拟货币交易及代币发行融资平台已全部无风险退出。
现在，皆凡手上就还剩下一些莱特币、波场币以及一些小币种，总价不到3万。他经常跟朋友开玩笑说，就当没有这笔钱，几年之后再打开账户，说不定就财务自由了。当然，如果全部缩水，被割了韭菜也认了。
“毕竟，你很难赚到认知以外的钱，正常生活才是最重要的。”
感谢余额宝利率变低，买基、炒股给自己发年终奖
阿晨26岁买基1年&浩然26岁炒股1年
与数字货币的疯涨恰好相反，以余额宝为代表的理财产品近几年收益率跌跌不休。“少得可怜”的收益逼得不少年轻人选择“出逃”，去基金、股票市场等更加广阔的天地去赚点零花。
阿晨和浩然，两位生于1995年的年轻人，一人买基，一人炒股，去年两人收益都达到了20个点。以自己在三线小城每月几千的工资作为参照，这笔收益相当于他们给自己发了年终奖。
“真的要谢谢余额宝”，阿晨说自己买基金理财最大动力来源就是余额宝收益变低。“都跌到2%以下了，放里边实在没意思。在加上去年疫情在家无聊，我就开始研究基金。当时想的就是搞点零花钱买买游戏皮肤什么的，基金比较稳妥，亏也亏不了多少，就上车了。”
2013年6月，余额宝上线元年，7日年化利率最高达到7%左右。相比之下，当时主流银行一年定期存款利率基本在3.5%左右。因此，作为支付宝主力用户的年轻人，更倾向于把闲钱放在这个“零钱包”中。
上线半年，用户量接近5000万。一年半时间，扩充至1.85亿。到了2018年底，余额宝用户数已经突破6亿。而用户增长的同时，收益利率却在不断下跌。2015年底跌破6%，2018年跌破4%，而后一路跌到2%以下。
2%并非余额宝的底线，2020年6月，余额宝7日年化收益率跌破1.5%。媒体纷纷报道“这意味着什么”，当时有一个形象的比喻，10万本金存进余额宝，2013年每天的利息可以吃一顿丰盛的早餐，现在可能只够一根油条。
群众的眼睛是雪亮的，收益走低对应的结果是用户“出逃”。根据历年余额宝官方发布的数据，2018年第一季度末余额宝总资产规模达到1.69万亿高点。2020年第二季度，这一数字为1.22万亿，较高点跌去28%。
出逃的年轻人寻找新阵地，一部分人和阿晨一样进了把钱用于购买基金。MobTech发布的数据显示，2020年上半年基民规模突破8000万，其中新增基民超过2000万。18-34岁群体占比达60.0%，90后已成为主要群体。
还有一部分人分流向了股市，浩然就是在去年逐渐把闲钱转移到了股市当中。“以前都是在玩模拟，工作了两年攒了一些钱，但没有真正投进去。去年开始，觉得自己眼光练得差不多了，余额宝也没指望了，正式开始炒股。”
阿晨的基金收益图
复盘去年的成绩，阿晨买基金的本金大概2万元，收益接近4000元。浩然炒股陆陆续续投入5万元，收益在20个点以上。
总结理财经验时，二人都不敢说已经摸清了门道，只是在遵循自己的原则谨慎操作。
阿晨表示自己买基金关键是心态沉稳，不追涨、不割肉。自己长期看好的话，越跌越买，不看好的涨上天也不跟着上；浩然也与之相似，“我只买自己熟悉的公司。比如我现在公司的有色板块，或者身边朋友所在的上市公司，跟他们打听一下经营情况后再决定入不入手。”
与此同时，去年基金、股市形势大好亦是支撑他们为自己多挣一份年终奖的重要因素。根据天天基金网披露的数据，2020年，全市场98.2%的基金产品实现了盈利，95%的基民实现了盈利。其中，权益类基金的平均涨幅为42.15%。
至于2021年情况如何，谁也无法预测，但阿晨和浩然都表示会继续按照自己的计划去投。“热搜上现在把白酒、半导体炒的厉害，不管外界怎么唱好或者怎么唱衰，我还是不追涨、不割肉。”
“刚接触时看到过一句话，买基金就等于买国运，如果真的看好中国未来的发展，长期持有肯定不会亏钱的。但是，基金的起起伏伏，多少人能真的沉下心呢？”对于外界关于90后看到热搜之后跑步入场，即将迎来人生第一次套牢的说法，阿晨认为，“所谓的韭菜追涨，其实根本不用忽悠，他们肯定已经早早地入场了，不然何来的热搜。”
坚持自己的原则，对盈亏有着正确认知，从为数不多的存款利拨出一部分闲钱买基金、炒股。赚，不能发家致富，至多锦上添花。亏，不至于血本无归，能够及时止损。从阿晨和浩然的经历，我们能够看到90后理财时的那份理性。
惹不起躲得起，一次被割就得了“理财PTSD”
吴琼27岁年终奖买基金亏了一半
理想型的韭菜是记吃不记打，割了一茬之后很快就再长出来新的。而现实中，不少人其实是一朝被蛇咬，十年怕井绳。
27岁的吴琼便是例子，前几年在基金市场摔了一次跟头，之后便得了“理财PTSD”，对买基、炒股、炒币等投资敬而远之。用他的话说，“惹不起，我躲得起。”
2018年，工作了两年的吴琼手里已经有了点积蓄。和所有年轻人一样，此时的他，财商发育迟缓，但理财焦虑却找上门来：钱放在工资卡里，利息基本为0。而拿出来投资，向上够不到房地产，向下零零星星的收益看不进眼里。
“朋友圈里同龄人都在折腾股票、基金，我也动了心。”年底，拿到了年终奖，高兴之余，他开始思考这笔钱要何处安放？终于，他把心动付诸行动。
“一开始像无头苍蝇一样，连基础知识都不了解。所以就到处乱撞，9块9的理财课也买过，相关的书也看了。觉得自己入门了，打开App又傻了眼。课程只教了理论，却没人说具体该买哪一支。”
又是一番搜索，吴琼找到了一个可以直接抄作业的地方。“B站、抖音、微博等平台上的大V，有时他们会直接推荐某只基。或者你直接打开评论区，看看小伙伴们的讨论，也能抄到一些。当时关注了一个**财经的账号，那老师讲的头头是道，评论区里也都是一片应和。当时感觉抱到大腿了，跟着买进了几支混合型基金。”
吴琼绝非个例，央视财经近日的专题报道指出，基金投资已经成为年轻人的社交工具，数位年轻人表示自己买基金时朋友或者网络大V的推荐是重要决策依据之一。在各类投资平台下，最常见的就是哪个行业比较好，哪只基金比较好的提问。
“哪怕是巴菲特推荐的，你都要经过当时当地的具体情况的分析，而不要去一味地相信某个大V的话，大部分的追涨杀跌最后的结果可能都是非常不好的”，《十年十倍散户也可以学习的量化投资方法》、《聪明的定投》等书的作者“持有封基”如是说道。
简而言之，新入市的年轻人在买基金、炒股等投资是具备一定的风险意识，但选择上缺少独立判断。
而一旦因为某次跟风吃了亏，他们风险意识很肯能会再次调高。“回想一下，我怀疑评论区网友都是托。那个收益率我可能会记一辈子，亏了一半还多”，买进直接山顶站岗，一路下行扛了半个月，吴琼第一次买基以割肉跑路画上句号。
自那之后，他患上了“理财PTSD”，一看到有人推荐买基、炒股，就想起当年不翼而飞的年终奖。“可能这就是传说中的割韭菜，20000块投进去抢救出来10000，就当交学费了，趁着年轻跌个跟头也没什么不好的，只能这样安慰自己。”
第一次，也是最后一次。两年时间过去了，吴琼再也没有碰过基金、股票，他把目光投向了自己更熟悉和信任的领域——炒茅台。
“我在天猫、京东、家乐福、华联抢过茅台，囤到19年底转手卖给了黄牛，一瓶赚了几百块。个人名额有限制，后边想抢就很难了。我觉得倒腾茅台确实有钱可赚，就又找到了黄牛”，就这样，吴琼加入了黄牛的队伍。
自己的积蓄当本金，以行情价面向“散户”回收茅台，然后转给黄牛上级就能获得差价。虽然多了一层中间商，但众所周知茅台指导和零售之间差价较大，吴琼仍能从中分走一定的利润。
“这就是我的理财方式，坚持做了一年多了，手头的钱收拾收拾，去年底交了首付买了房。每个月房贷大几千块，以后肯定更不敢碰基金、炒股这些风险投资。倒腾茅台、炒炒鞋，小打小闹也不稳定，但起码稳赚不赔啊。”
和吴琼生活环境、阅历相仿，财商不足、缺少独立判断，易被引导的年轻人无疑是韭菜的理想人选。然而，一次被割后便起了戒备之心，断了后续继续收割的可能，从这个角度来讲，他们绝非一茬合格、称职的韭菜。
割不到也不好割，90后不配当韭菜
相较00后，90后先行一步踏进职场，手里有了些积蓄。而与70、80前辈相比，90后又尽显稚嫩，尚未经历社会残酷的捶打。
似乎，90后就是韭菜的标准人选。
尤其当越来越多人意识到“你不理财，财不理你”之后，怀揣理财焦虑的90后甚至自发地走到了镰刀之下。企鹅智库发布的《90后理财与消费报告》显示，84%的90后已经养了理财的习惯。
余额宝收益太低、房市门槛太高，留给他们的理财、投资机会集中在股市、基金、币圈等地，这些领域恰是公认的韭菜集聚地。
心急吃不了热豆腐。就近期的市场数据、相关热搜以及新闻报道来看，90后缓解理财焦虑的药方，透着一股浓浓的韭菜味。
而结合实际，味道或许很快就会散去，因为手举镰刀的收割者会发现：90后根本不配做韭菜。
工作年限不足、手中积蓄有限，这些因素导致了客观层面的割不到。
《2020年中90后人群洞察报告》显示，超三成90后人群手头资金不足6万元，25.9%的90后月收入不足4000？试问，这番收入水平能否满足收割者的胃口？而在此前其他相关报告中，90后的存款情况更不足以撑起“韭菜”这个词。
例如，珍爱网发布的调研报告中，近五成90后存款在3万元以内，其中三成属于零存款；腾讯发布的数据则显示，90后平均存款约为815元，甚至连00后的存款零头都比不上。
主观层面，前文几位人物在理财中的真实心理状态，也反映出90后的防收割体质。
正面，他们对市场的理性思考，坚守原则谨慎操作，一定程度上规避了盲目跟风的风险。负面，魄力的欠缺，致使90后常怀戒备之心。所以即便有人此时跑步入场追涨，很大可能上也不敢过多投入。
90后不配做韭菜，而韭菜这个名词也从来不是90后的专属。
摘掉有色眼镜重新审视年轻人理财焦虑，焦虑本质源于意识超前与财商欠缺之间的错位。
作为互联网原住民，身处中国经济腾飞期，90后对于消费和理财的觉醒较父母辈更加超前。支付宝此前在《90后攒钱报告》中也曾指出，90后首次开始理财的年纪平均是23岁，绝大部分人会在上学至毕业后的两年内就接触理财，比父母辈第一次接触理财早了整整10年。
意识超前，经验、阅历无法与之匹配，只有不断成长弥合这之间的错位。无论之于90后、70后、80后还是00后，谁又能保证成长过程中永不摔跤？
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