上一篇文章统计分析了比特币与美股、A股、美元和黄金四种资产的联动性，可以反应比特币与这4种资产波动方向的异同频率，但是并不能充分的反应比特币与这4种资产的相关性。本文将就比特币与这4种资产的相关性进行定量的分析。
统计方法与数据来源
统计方法
使用概率与数理的方法，分别计算比特币与美股、A股、美元和黄金这4种资产的相关系数。
相关系数为正数，表示正相反；相关系数为负数，表示负相关；相关系数为零，表示不相关。
相关系数的计算方法，使用若干日期内资产的价格数据计算比特币与对比资产的相关系数。
其中
万向区块链与新加坡IMDA合作探索跨境贸易金融解决方案:万向区块链与新加坡资讯通信媒体发展管理局（Info-communications Media Development Authority，IMDA）合作探索基于区块链技术的跨境贸易金融解决方案，万向区块链供应链金融服务平台已与IMDA发布的数字贸易平台TradeTrust框架进行集成，共同推动区块链在跨境贸易金融中的应用。[2021/1/6 16:34:36]
ρ(BTC,X)表示BTC与资产X的相关系数。
Cov(BTC,X)表示BTC与资产X的协方差。
E表示期望值
Var表示方差
数据来源
BTC价格数据来自coinmarketcap
其他资产价格或指数数据来自英为财情
北京市商务局率先完成跨境贸易区块链建设:据东城区商务局官方消息，北京市商务局按照《北京市政务服务领域区块链应用行动计划（2020 年）》部署，积极协调海关、税务等单位，形成工作合力，依托中国(北京)国际贸易单一窗口，在全市率先完成跨境贸易区块链应用场景建设，开启京津冀协同发展区块链应用新模式。本次区块链主要完成了综合服务和运营管理两大系统建设，将海关、商务、税务、园区、货站等国际贸易各环节数据上链，促进京津冀三地海关通关、口岸物流数据共享。[2020/4/1]
价格数据使用的是开盘价。
TVB把数据放到石墨文档里，感兴趣或有需要的朋友，或者对本文或数据有质疑可以访问以下链接：https://shimo.im/sheets/PtDkrqYPtHDkDdcg/
BTC与美股
1.使用道琼斯指数来代表美股，计算BTC与美股的期望值与方差：
声音 | 平安集团联席CEO：区块链技术可解决跨境贸易三大难题:近日平安集团联席CEO陈心颖在由中国海关总署组织发起的亚欧会议（ASEM）”单一窗口”国际合作研讨会上表示，目前跨国贸易存在三大挑战：由于数据隐私、数据准确性、数据可持续性的限制，当前的跨境贸易协同受到了很大的阻碍；在传统的跨境贸易中，数据往往来源于单个个体，难以保证准确性，加上无法对数据溯源，存在数据被篡改的风险；在数据交换过程中，缺乏技术的标准，各参与方缺乏对数据标准的统一，难以实现数据交叉验证。而区块链可以解决上述问题。（财联社）[2019/10/31]
E=3,232.401958525
E=20,562.39
Var=14,671,269.5087865
Var=17,489,832.92
2.计算BTC与道琼斯指数的协方差：
动态 | 国家外汇管理局已上线跨境贸易区块链服务平台试点项目:近期，国家外汇管理局已上线跨境贸易区块链服务平台试点项目。此次试点将运行半年，选取三省两市作为试点，分别是江苏、浙江和福建三个外贸大省，以及上海和重庆两直辖市，未来有望向全国推广，同时也有望添加更多业务场景。中国银行、中国工商银行等14家银行也参与其中。[2019/4/24]
E=80,433,765.16
Cov
=E-E*E
=80,433,765.16-3,232.401958525*20,562.39
=13967855.45204512525
3.计算BTC与道琼斯指数的相关系数：
ρ(BTC,道指)
=Cov/√(VarVar)
动态丨香港与阿联酋合作开发区块链跨境贸易融资系统:近日，香港金管局与阿联酋阿布扎比金融服务监管局签订一个金融科技协议，将共同开发一个基于区块链技术的跨境贸易融资系统。[2018/6/27]
=13967855.45204512525/√(14671269.5087865*17,489,832.92)
=0.8719730
我们可以看见，BTC与道琼斯指数的相关系数不小，接近1，这说明BTC与美股具有不小的相关性。
4.为了便于了解BTC的发展情况，TVB仍然计算一下不同时期的BTC与道琼斯指数的相关系数。
不难看出，总体上BTC与美股的相关性逐年减弱。
2019年有增强的趋势，2020年以疫情之下，BTC恢复了与美股之间的高相关性。
观察各年度单独的相关情况，BTC与道指的相关性波动很大，甚至曾经出现过负相关。
BTC与A股
使用上证指数来代表A股。计算方法同上，不再累赘。
统计结果如图：
总体上，BTC与A股的相关性很弱，基本上都接近零，2016-2018年相关系数比较高，而2017年正是中国监管年。这3年里，更多的中国投资者关注BTC。2019年至今，BTC与A股的相关性再次变得非常低，TVB猜测这应该是与监管有关吧。
BTC与黄金
使用纽约黄金期货(GC)的数据，结果如下：
上图的图中不太明显，下面的图可以看出，2016年以前，BTC与黄金的相关系数波动很大，甚至有过负相关。但是2017年以后，可以感觉到BTC与黄金的相关系数开始增加。2020年，在疫情出现时，BTC与黄金的相关性再次下降，但仍然是正相关。
BTC与美元指数
BTC和美元指数的相关性在正负0.5左右，相关性不高但也不低，但是时而正相关，时而负相关。而在2020年疫情之下，BTC与美元指数相关性非常低，只有0.0696。
综合分析
将BTC与4种资产的逐年的相关系数放在一起，做成折线图来分析：
BTC与各种资产的相关性都具有比较大的波动，时大时小、时正时负。
还是那句话，如果BTC与实体经济有关，它应该与美股、A股具有更高的相关性；如果BTC有避险属性，它应该与黄金具有较高的相关性；如果BTC有货币属性，替代美元，它应该和美元指数有负相关性。
虽然4种相关系数在波动，但还是可以看出，总体上橙色线在下方。BTC与黄金的相关性比较弱。
至于美元指数，波动太大，与BTC的相关性没有明显趋势。
目前，BTC与黄金的相关性并没有更高，BTC与美股的相关性最高。仍然是BTC的证券属性更明显一些。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。