July22,2018
研究员/TaoJin
核心观点
资本市场——本周加密货币创6月中旬以来新高。18日凌晨，BTC价格短时拉升600美元左右，突破7300美元，创6月10日以来新高，市场整体跟随上扬，后在BTC在7400美元附近窄幅震荡。目前处在政策和消息的窗口期，短期内还是调整和整理的走势。
美国在本周三就加密货币监管问题举行了第二次正式听证会。整体基调认为加密货币在经济的未来占有一席之地，应该受到监管。随之比特币短时至下跌超100美元，或有美联储主席鲍威尔称数字货币不是真正的货币等言论的影响，但整体而言，行情反应平淡。
美国率先将加密货币纳入证券监管领域，表明其对于加密货币的监管立场，后续同时或将出台相应的监管指引。
：自7月18日以来比特币的修整已经让过度扩张的短期指标“降温”，短线图表显示比特币会上行至近8000美元。如果比特币发生看跌修正，每小时上涨的EMA则会提供一个临时支撑位。若其价格处于6838美元的趋势反转模式以下，那么短期看涨观点则被否定。
今日14时，BTC于7400美元位置小幅下跌。
行业——交易所从原生结构逐步演变为多层结构，经纪商IT系统将成为蓝海。近期，OKex和币安相继发布交易所开放计划，同时多家交易所提出建立券商平台，将自身的交易系统开放给第三方，数字资产券商模式在兴起。相比当前各大交易所系统的相互隔离、小交易所交易深度不足，这种模式通过使用同一套交易系统和风控系统，以实现交易深度和流动性的共享，同时最大化地获取流量。与传统的金融交易市场相比，数字货币的市场规模还很小，进入金融市场时间短、政策不明确，导致角色演变较慢，形成了以交易所为核心的单一市场结构。随着数字资产交易市场的逐渐成熟，单一的市场结构将会逐步演变为多层结构，形成不同的角色分工来服务对应的客户，从而进一步拓展业务的范围和交易深度，市场对于经纪商的需求就会越来越明显。在成熟的金融市场，无论行情如何演变，金融软件和网络服务供应商始终扮演极其重要的角色，为证券、期货、银行、信托、基金等垂直行业提供IT解决方案。目前，数字货币交易所承担的职责非常多，既要面向机构用户，又要面向散户，既有维护交易场所的职责，又需要开展经纪业务来获取客户；但是把两套具有不同职责的系统集中在一起，会导致交易所的研发成本大幅增加，研发周期也会增加。
ESMA：下个重大任务是确保加密巨头不会忽视MiCA法规:金色财经报道，欧洲证券和市场管理局（ESMA）的官员表示，他们正在努力确保具有里程碑意义的加密货币法在27国集团中得到统一实施。Binance的公司结构对欧洲的传统监管程序构成了挑战。ESMA正专注于确保FTX案件中凸显的利益冲突在2024年MiCA上线后不会发生。现在，欧盟监管机构正面临着下一个重大任务，确保像Binance这样的巨头不会忽视MiCA法规。ESMA数字金融和创新团队高级政策官员Benjamin Burlat表示，“当涉及到像Binance这样的大公司时，我们关注的一个方面是确保MiCA规则在各成员国以一致的方式实施。”[2023/7/17 11:00:03]
宏观——疫苗问题频发，动摇人们对国产疫苗的信任；区块链可为医疗业建立互信共享的关系提供途径。7月15日，国家药品监督管理局通告，近日国家药监局根据线索组织检查组发现长春长生在冻干人用狂犬病疫苗生产过程中存在记录造假等严重违反《药品生产质量管理规范》行为，随后责成吉林省食药监局收回长生生物相关《药品GMP证书》。记录造假尚未平息，7月18日，吉林省药监局对长春长生发布了行政处罚书。需要强调的是，这次的处罚是基于去年11月抽检中发现一批不合格百白破疫苗，而那一批次的疫苗已全部销往山东，共计252600支，打入了25万多名儿童的身体。长春长生等国内排位靠前的疫苗生产企业被曝出诸多问题，动摇的是人们对国产疫苗的信任。区块链分布式的结构可应用于医疗数据共享，不可篡改特性可解决数据和设备追溯及信息防伪问题，其高冗余度及多私钥的复杂保管权限的优点可解决目前医疗信息化技术的安全认证缺陷等。通过区块链技术，建立起一套互信共享的机制，规范医疗行为，进而可为在医院、医保、医药之间建立起透明可信的新型关系提供了一条创新途径。今日，报道称，美国疾病控制和预防中心正在开发基于区块链的系统，以共享威胁病原体的数据、分析疫情，并管理对公共卫生危机的应对措施。——除了探索建立互信共享外，解决医疗信任问题，还需要行政手段的支持，目前我国对于假冒伪造品的处罚对比国外非常轻，在日本、美国等，一旦发现造假伪劣产品，企业负责人被罚没得几乎倾家荡产，而且不准再进入这个行业，所以其国人们对自己国家生产的东西信任度更高。
Bitcoin ABC 0.27.4已发布，所有节点运营商必须更新到最新主要版本0.27.x:5月3日消息，BCH 开发团队 Bitcoin ABC 发文称，Bitcoin ABC 0.27.4 已发布，Bitcoin ABC 全节点的所有运营商必须升级到最新的主要版本（0.27.x），包括 Avalanche 质押节点、矿工和交易所。该版本是一个维护版本，有几个依赖性的版本更新。MacOS 用户应注意，这不再与 10 月 15 日之前的 OSX 版本兼容。北京时间 5 月 15 日 20:00:00，当最后 11 个区块的中位数达到时间戳 1684152000 时，升级将激活。[2023/5/3 14:39:49]
本周厂商研究更新：数字货币加密Visa卡——Monaco（代币MCO)。
本周加密货币市场流动性快照：截至本周日14时，全球加密货币1656种，交易对12044个，总市值2812亿美元。
本周加密货币市场风险提示：目前处在政策和消息的窗口期，短期内处于调整和整理的走势。
本周百度搜索指数：区块链受关注度相比上周下降10个百分点，比特币受关注度相比上周上升24%。
本周重要事件回顾及点评
》币圈动态
IBM合作方推出稳定数币，支持资产获美政府金融机构FDIC保护
Coindesk消息，17日，IBM与初创公司Stronghold合作推出稳定币StrongholdUSD，并得到内华达州Primetrust信托公司所持有的美元1:1担保，该信托公司将把现金存入承保银行联邦存款保险公司，PrimeTrust的CEO表示，该公司已全面过审。IBM金融机构区块链负责人JesseLund表示，“该稳定币从支付开始，然后转向食品跟踪、全球贸易和供应链等领域。让数字货币贴近日常交易，而不仅仅是交易型数字货币。”——这种方式可以给IBM开发的交易型商业网络带来金融结算，用数字法币实现各类数字交易网络。
yearn针对其文档内容推出类ChatGPT产品yGenius:2月14日消息，yearn宣布针对其文档内容推出类ChatGPT产品yGenius，使用户yearn无需通读的文档或与开发人员交谈，即可找到有关Yearn的任何信息。[2023/2/14 12:06:41]
Coinbase打包式并购成行，美加密货币监管曙光初现
美国金融业监管局已经批准Coinbase收购KeystoneCapital、VenovateMarketlpace和DigitalWealthLLC。收购完成后将使Coinbase提供被视为证券的加密货币，并将其业务置于联邦政府的监管之下。
——Coinbase的“打包式”收购意在牌照。假如Coinbase交易所寻找到了一条“监管捷径”，交易所们或会纷纷效仿。
火币集团推“火币云”业务，提供数字资产交易所一站式解决方案
新加坡时间7月20日，火币正式推出火币云业务，致力于提供数字资产交易所一站式解决方案，支持合作伙伴快速搭建安全、稳定的数字资产交易所。据火币介绍，目前已有包括Dbank集团、吉富集团，俄罗斯国家VEB银行，亚太国际控股集团在内的十余家国际大型机构成为了火币云初期合作伙伴，火币云提供OTC、币币交易所、运营和生态四大解决方案。
日本金融巨头SBI正式开放加密货币交易所VCTRADE
据7月17日官方公告，日本金融巨头SBIHoldings正式公开推出其加密货币交易所VCTRADE。公告简单通知：“在日本居住的，20至70岁的个人可以开户，”并补充称，“目前尚不接受企业客户开立账户的申请。”SBI集团是世界上最大的综合网络金融集团之一及亚洲最大的风险投资、私募股权资产管理机构之一。
》官方动态
Adam Cochran：美国SEC主席Gary Gensler不是一个监管者:金色财经报道，Cinneamhain Ventures合伙人Adam Cochran在社交媒体上称，因此，美国证券交易委员会与SBF建立了友好关系，并给他们一个例外，让他们在美国提供更多的服务。但随后又对Kraken和Coinbase这两个最合规的美国交易所的服务进行了调查，而SEC之前拒绝提供指导？
美国SEC主席Gary Gensler，不是一个监管者。他是一个反加密货币议程的代理人，他的目的只是为那些他不同意的人挥舞他的权力作为棍棒。那么，最大的问题是，为什么FTX没有得到这种待遇？[2023/2/11 12:00:17]
香港金融管理局宣布推出区块链贸易融资平台，21家银行参与
香港金融管理局已经与中国平安集团达成合作推出一个基于区块链的贸易融资平台，预计于下个月启动。该项目目前总共有至少21家银行参与，每家银行都将在该平台上拥有所有权。——将使小型企业受益。
中国主导国际物联网与区块链融合标准研究
经过为期一个月各成员国的投票，ISO/IECJTC1正式通过了由中国主导提交的关于成立物联网与区块链融合研究组的提案，并由我国物联网基础标准工作组总体组组长沈杰博士担任主席。这标志着我国在新一代信息技术融合创新发展上又赢得了“话语权”，对于中国相关产业引领全球发展，以及推动实体和数字经济融合发展都具有重要的意义。——物联网和区块链的技术和产业发展迅速，逐步成为新一代信息技术融合创新的两大代表领域。
人民日报：引导区块链产业健康发展
07月16日，人民日报发布文章《培育数字经济发展新动能，引导区块链产业健康发展》。文章称，中国拥有世界上最大的互联网应用市场，区块链技术的发展有望催生巨大应用空间；目前，我国区块链产业还处在探索初创阶段，促进区块链产业健康发展，应加速推进区块链技术创新及应用，优化区块链产业布局，努力打造有利于区块链产业发展的环境。
以太坊L2网络总锁仓量达到56.6亿美元:金色财经消息，L2BEAT数据显示，截至目前，以太坊Layer2上总锁仓量为56.6亿美元。近7日涨幅14.84%，其中锁仓量最高的为扩容方案Arbitrum，约26.3亿美元，占比43.15%。其次是Optimism，锁仓量18.4亿美元，占比32.52%。dYdX占据第三，锁仓量5.22亿美元，占比8.62%。[2022/8/10 12:14:16]
》大厂动态
科技巨头甲骨文公司发布区块链云服务平台
科技巨头甲骨文公司发布区块链云服务平台OracleBlockchainCloudService，以HyperledgerFabric为基础，专注于事务效率和供应链身份验证。一些全球性的组织，比如CargoSmart，CertifiedOrigins已经入驻该平台。该平台可以和其他现存的服务相融合，它为用户建立和测试他们自己的网络提供了安全的环境，而且用户可以整合使用甲骨文的软件即服务、平台即服务和第三方应用。
三大运营商签头成立区块链电信应用组
近日，由中国移动、中国电信、中国联通联合牵头的可信区块链电信应用组正式成立，来自中国信通院、中国移动、中国电信、中国联通、华为、联动优势、智链、趣链科技等8家单位的近20名专家参会。可信区块链电信应用组的正式成立，搭建了一个运营商与区块链产业紧密合作的平台，有助于联合产业链共同发掘区块链在数字资产、电信资产、新一代网络建设等运营商相关领域的应用价值。
小米上线“WiFi链”
18日，小米上线旗下一款基于区块链技术的软件“WiFi链”，“WiFi链”实质上是一款软件，用户通过使用这款软件可以获得虚拟“币”奖励，进而用这些“币”换购小米生态下的各种产品。“WiFi链”的具体使用方法颇具“挖矿”的味道，软件视每个WiFi路由为“节点”，节点会产生奖励，小米称其为“米粒”，并且米粒总量有上限，随着时间的推移获取难度会增加。——虽然小米官方否认“米粒”是加密货币，而且除了兑换商品外，“米粒”并不能兑换法币，但是“WiFi链”的运作模式实际上和加密货币如出一辙。
》应用案例
中国企业与英国医疗大数据平台签约，共建医疗区块链项目
7月20日，云医链MIoT与英国医疗大数据平台MediChain在广西桂林签约，双方达成中西医疗区块链共识，将共建世界级医疗区块链项目，推进全球医疗大数据共享，实现精准医疗，减少各国医疗资源的浪费。云医链由桂林医药股份有限公司联合香港理工大学、深圳市超算科技开发有限公司、Blocker.AI链客实验室发起，是基于区块链架构并结合大数据、人工智能及物联网技术构建的医疗健康数据共享平台与数据资产流通平台，是覆盖医疗、医药、医保、养老、保险、科研、物流等领域的联盟链，旨在打造一个全新的医疗医药生态系统。
厂商研究
Monaco（代币MCO)：数字货币加密Visa卡
Monaco创立于2016年6月，Monaco是基于以太坊智能合约的数字货币加密Visa卡，同时为用户提供APP和实体卡，使用Monaco，线上线下，都可以直接消费卡中的BTC、EHT等数字货币，目前共支持11种货币间免费转账，并享受最佳汇率。MCO的总部位于瑞士，并已于香港及新加坡展开业务，除了借记卡功能，未来可能也提供信用卡功能。
公司网址：https://mco.crypto.com
Monaco与Visa官方的发卡机构合作，将按照亚洲、欧洲、美洲这样的顺序入手在全球展开业务，在每个国家里去和有牌照的机构合作，以保障合法合规性。MonacoVISA的支付处理平台是一家MasterCard和VISA全认证的处理平台。
Monaco称，用户在Visa通道使用Monaco卡的时候，会有3-4%的手续费由商户支付给Visa、Monaco及发卡机构，其中Monaco收取1.5-2%的手续费。而未来Monaco的收入会来自于金融衍生产品及金融升级服务。
MCO是Monaco系统内置的代币，通过Monaco消费数字货币节省了传统的银行手续费，但按照其智能合约的设计，每进行一笔消费，将会消耗1%的牌照费，并被记入MCOSmartAssetContract，从而增加MCO代币价值。
MCO2017年7月上线，代币总量为31587682个，目前流通量近1.6千万个，市值7.88亿元，24小时资金净流入1245万元；MCO已上线53家交易所，其中在Bithumb、OKEX、Binance、UPbit、火币的交易量占比分别约为47%、39%、6%、4%、2%，总计约98%。
来源：Tokenclub
截止今日15时，MCO价格在7.50美元左右。
Monaco团队具有传统金融机构和互联网的双重基因。公司CFO是前MasterCard移动支付CFO，顾问团队有前任VISA高管。这意味着公司在风险合规，发卡方和合作方具备优势。另外，公司CEOKrisMarszalek是前东南亚最大闪购电商Ensogo联合创始人兼CEO，创立的电商公司BEECRAZY曾获得唯品会、高盛、黑石、富达基金等金融机构投资。
okenMarket的创始人MikkoOhtamaa和CoinFabrik的CTOPabloYabo担任公司的区块链顾问，分别负责智能合约的研发和审计。
来源：Monaco官网
目前，Monaco已发行了Visa卡。
2017年12月25日，Monaco与币安扩大战略合作,全面支持币安发行的代币BNB，并在包括MonacoVisa卡及Monaco手机应用在内的Monaco平台加入BNB代币。同时，“币安”也在其交易对中增加了“MCO/BNB”。
来源：Monaco白皮书
MCO持有地址集中度非常高。etherscan.io数据显示，目前，MCO持币地址18321个，前8名大户占比约78%，其余持有量占比均在1%以下。
机会和风险：境外旅游的刷卡需求空间大，Monaco有实际落地场景，发展与市场对加密货币支付的普及程度正相关。总体而言，其竞品更偏向于银行之类的金融机构。
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本研究报告由区间集研究院制作及发布。
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