注一：系列文章作者侯少开，系中国移动通信联合会教考中心金融科技研究所所长、。转载务必注明出处和来源。
注二：本文系金融科技之家Fintechhome.com大数据风控系列文章。该系列为金融科技三大应用技术基础介绍，分别为大数据风控、智能投顾和区块链。
3.1.1加密数字货币概览
数字货币是指对流通货币进行数字化，是货币的电子数据表达形式。在加密货币市场中，数字货币通常指代基于区块链技术而衍生出来的一系列没有物理实体的数字加密货币，例如比特币、以太坊、瑞波币、莱特币等。最早的加密数字货币可以追溯到1982年，DavidChaum创立了DigiCash，提出了不可追踪的密码学网络支付系统，而比特币则为最为知名的加密数字货币。
数字货币的使用过程如下图所示。
图1-17数字货币使用过程
加密数字货币的现状是百花齐放，除了货币的应用之外，还有各种衍生应用，如Ethereum、ASH等底层应用开发平台以及NXT，SIA，比特股，MaidSafe，Ripple等行业应用。然而，数字货币在、恐怖融资、避税及欺诈等方面的弊端也易引发风险，使人们产生疑虑。目前，世界各国纷纷采取不同的监管措施对数字货币加以管理。
独家 | 今日比特币期现价差上升至7.22%:金色财经报道，据同伴客数据显示，10月9日（格林威治标准0时）比特币年化期现价差为7.22%，较前一日上涨0.7%，市场情绪指数为“乐观”。
指数参考：>20% 极度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 乐观；2%~5% 谨慎乐观；0~2% 谨慎；-5%~0 谨慎悲观；-10%~-5% 悲观；-20%~-10%熊市；<-20%：极度熊市。[2020/10/9]
英国自2014年以来对加密数字货币进行渐进式管理，通过检测数字货币的使用程度及定期评估风险以确定货币和金融稳定。2016年3月，英格兰银行与伦敦大学研究人员合作开发一种中心化的比特币替代品—RSCoin，开启了央行主导的数字货币研究工作。
美国对数字货币的监管职能在联邦和州之间划分，比特币的交易规则由各州法律确定。从监管机构来看，银行监管机构、美国证券交易委员会、美国商品期货交易委员会、美国国家税务局对数字货币有不同的认识和监管。从监管主体看，联邦法律和各州的法律具有明显的差异。
加拿大政府倾向于采取“轻触”式监管方法以减轻对新技术发展的阻碍，而俄罗斯则对数字货币全面禁止，将涉及数字货币的活动列为非法，并实行刑事处罚。
独家 | BTC 24h链上交易量上升48.73%:据欧科云链OKLink数据显示，BTC 24h 链上活跃地址数总计1034214，较前日上升13.29% ；链上交易量总计681092.45 BTC，较前日上升48.73% ；链上交易笔数总计330503，较前日上升1.02% ；BTC链上活跃度上升。
截至上午10时，全网算力约为116.67EH/s，较前日上升0.54EH/s，全网算力呈上升趋势。[2020/6/12]
在韩国，为比特币等数字货币监管框架而设的法律，在2017年8月初已经由立法者ParkYong-jin推出。该法案对数字货币进行了定义，将数字货币操作者分为了五类，并且详细指出了具体的要求和违禁活动。
在我国，2016年1月20日，中国人民银行召开数字货币研讨会，肯定了数字货币在降低传统货币发行等方面的价值，并表示央行在探索发行数字货币。这是继2013年12月5日央行五部委发布关于防范比特币风险的通知之后，第一次对数字货币表示明确的态度。
国家互联网金融安全技术专家委员会2017年8月17日发布的《“全国互联网金融阳光计划”7月份国内比特币交易情况监测报告》显示，2017年以来，以比特币、以太坊为代表的虚拟货币价格和市值快速飙升。2017年上半年，全球主要虚拟货币市值总和由177亿美元增长至1000亿美元。其中比特币市值增长2.7倍，以太坊增长41倍，瑞波币增长49倍。
独家 | 武景刚：区块链创业团队应该备好资金，准备“过冬”:清华-青岛大数据工程研究中心区块链物联网实验室主任武景刚在接受金色财经独家采访时表示：以互联网技术为例，分为‘前互联网时代’和‘后互联网时代’。前者是各大公司拼技术拼商业模型的阶段，后者是拼运营、资本、资源的阶段。区块链技术目前处于前期阶段，各团队、项目都在拼技术，探讨TPS等性能的发展。在新一轮的监管来看，监管政策指向并没有针对区块链技术，主要是集中在对发币融资定性为非法集资。对于区块链创业团队而言，目前应该充沛资金，准备好“过冬”。[2018/9/24]
3.1.2主要加密数字货币介绍
比特币
比特币由中本聪在2008年提出，比特币依据特定算法，通过大量的计算产生，不依靠特定货币机构发行，其使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学设计确保货币流通各个环节安全性，可确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付及兑现。同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币总数有限，其总数量将被限制在2100万个。
独家 | 布洛克资本宋厚达：ICO过程中乱象是必然:针对“ICO过程中出现的乱象是什么原因造成的”这一问题，金色财经独家采访到布洛克资本宋厚达表示：“在挑战人性的道路上，人类从来没有赢过。一个团队写个白皮书，单靠融资就能拿到几千万，大到几个亿，绝大多数人都会选择奢靡的生活，能踏实做事的少之又少。目前来看ICO的乱象其实也是在挑战人性中的贪嗔痴，所以乱象是必然。这是其一。其二，ICO的模式中，投资者和项目方是单次博弈关系，而且投资者完全处于信息不对称的弱势方，这就造成项目方拿到钱后没有后续的博弈机制来制衡项目方，项目方即使跑路投资者也没有任何办法，违约成本极低，而光靠道德的约束，必然是乱象丛生。其三，缺乏监管。面向公众进行ICO的项目应该具备一定条件，这本来应该是各国监管部门的职责，但由于ICO发展太快，政策来不及落地，各种圈钱的空气项目就冒了出来，直接导致政策的一刀切倾向。而游走在法律边缘的ICO，乱也是必然。”[2018/9/8]
比特币现金
比特币现金，简称BCC，是根据BitcoinABC方案产生的区块链资产，BitcoinABC方案为保持协议稳定简单，去除了Segwit功能，支持将区块大小提升至8M，是链上扩容的技术路线。BitcoinABC代码基于比特币协议的稳定版本进行了改进，其认为不包含Segwit将具有更大的稳定性、安全性、鲁棒性，是现行比特币协议和比特币系统的备份，BCC于2017年8月1日20:20开始挖矿。
独家 | 郭宏才：区块链项目估值过高现状不会一直持续:区块链企业与传统企业在融资方面有何不同？区块链项目是否存在估值过高的问题？金色财经针对这一话题邀请币圈知名天使投资人郭宏才 (宝二爷)进行独家专访，郭宏才指出：在2013-2015年之间耕耘于币圈的从业者更容易获得融资，项目本身的背景反而显得不是十分重要，能否成功吸引更多融资还是要看创始人本身的经验和知名度。
传统企业融资之后，流程比较多，且基本都是项目方求着投资人去投资。但区块链企业的投资则不太一样，流程很简单，基本都是投资人急着给项目方打币。本质上存在买方市场和卖方市场的区别。
当前的区块链项目普遍存在估值过高的问题，但这样的现状不会一直持续，因为区块链项目会越来越多，且竞争会越来越激烈，估值终将回归理性。区块链项目估值过高主要是因为团队持有币的比例过大，导致筹码过于集中、估值过高。若筹码较为分散、Token更为分散，则将有利于降低估值。
虽然区块链项目的投资风险比传统项目的投资风险更高，但回报率也更高，风险与利润共存。区块链项目在高风险的同时，也更容易上市币圈的交易所；而传统的区块链项目虽然风险较低，但实际上，投资人很难退出，一般要等五年或者十年才会有IPO，且其成功率也往往低于币圈的项目。[2018/7/21]
以太坊
以太坊是下一代密码学账本，支持众多的高级功能，包括用户发行货币，智能协议，去中心化的交易和完全的去中心化自治组织(DAOs)或去中心化自治公司应用。以太坊并不是把每一单个类型的功能作为特性来特别支持，相反，以太坊包括一个内置的图灵完备的脚本语言，允许通过被称为“合同”的机制来为自己想实现的特性写代码。一个合同就像一个自动的代理，每当接收到一笔交易，合同就会运行特定的一段代码，这段代码能修改合同内部的数据存储或者发送交易。高级的合同甚至能修改自身的代码。通俗一点说，以太坊是开源平台数字货币和区块链平台，它为开发者提供在区块链上搭建和发布应用的平台。Ethereum可以用来编程、分散、担保和交易任何事物，投票、域名、金融交易所，众筹、公司管理、合同和大部分的协议、知识产权，还有得益于硬件集成的智能资产。
以太经典
比太经典，简称ETC。以太坊在第1920000区块高度上硬分叉出来两条链，分别称为ETHchain和ETHClassicchain，上面的代币分别称为ETH和ETC。ETC保留了原有以太坊的代码规则和特色。作为一种完整的货币，吸引了之前错失投资机会的一批人；而且与原有以太坊的相似之处，也是一种坚守以太坊模式的方式。
莱特币
莱特币，简称LTC。莱特币在技术上具有和比特币相同的实现原理，莱特币的创造和转让基于一种开源的加密协议，不受到任何中央机构的管理。莱特币旨在改进比特币，与其相比，莱特币具有三种显著差异。第一，莱特币网络每2.5分钟就可以处理一个块，因此可以提供更快的交易确认。第二，网络预期产出8400万个莱特币，是比特币网络发行货币量的四倍之多。第三，在其工作量证明算法中使用了由ColinPercival首次提出的scrypt加密算法。
狗狗币
狗狗币(Dogecoin)，简称DOGE，诞生于2013年12月12日，基于Scrypt算法。狗币系统上线后，由于reddit的助力，流量呈现爆发式发展，不过两周的时间，狗币已经铺开了专门的博客、论坛。狗币有一个好的文化背景——小费文化。Dogecoin上线仅一周的时间，便成为第二大的小费货币。好多人参与狗币交易，并不是为了投机才参与其中，而是把它作为了一种表达分享和感恩的方式。
比特股
比特股简称BTS，是一个基于区块链技术的金融服务平台和开发平台。任何个人和机构都可以在此平台上自由的进行转账、借贷、交易、发行资产和发行自己的智能货币、期货品种等，也可以基于这个平台快速搭建出去中心化、低成本、高性能的虚拟币/股票/贵金属交易所、杠杆期货交易所、承兑网关、资产管理平台等。比特股采用了全新的代码，稳定货币:关于锚定的多版本表述、商用级的速度和强大的功能是其显著的优点。
EOS
EOS.io项目是由block.one的CTODanLarimer主导开发的类似操作系统的区块链架构平台，旨在实现分布式应用的性能扩展。EOS提供帐户、身份验证、数据库、异步通信以及在数以百计的CPU或群集上的程序调度。该技术的最终形式是一个区块链体系架构，该区块链每秒可以支持数百万个交易，同时普通用户无需支付使用费用。EOS代币总量为10亿个，众筹开始时间为北京时间2017年6月26日21点，持续341天，7月1日首批2亿个EOS代币发售完成；随后每23小时为一周期，向市场发售200万个EOS代币，共350期，7亿个EOS代币；发售期后block.one保留1亿EOS代币。
量子链
量子链简称Qtum，是首个基于UTXO模型的POS智能合约平台，可以实现和比特币生态和以太坊生态的兼容性，并通过移动端策略，促进区块链技术的产品化和提高区块链行业的易用性，旨在连接真实商业社会与区块链世界。Qtum致力于开发比特币和以太坊之外的第三种区块链生态系统，通过价值传输协议来实现点对点的价值转移，并根据此协议，构建一个支持多个行业的去中心化的应用开发平台。
瑞波币
瑞波币简称XRP，是世界上第一个开放的支付网络，通过这个支付网络可以转账任意一种货币，包括美元、欧元、人民币、日元或者比特币，简便易行快捷，交易确认在几秒以内完成，交易费用几乎是零，没有所谓的跨行异地以及跨国支付费用。Ripple是开放源码的点到点支付网络，它可以使你轻松、廉价并安全的把你的金钱转账到互联网上的任何一个人，无论他在世界的哪个地方。因为Ripple是p2p软件，没有任何个人、公司，或政府操控，任何人可以创建一个ripple账户。
表1-1主要数字货币介绍
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