作者：BRIAN NIBLEY，COINTELEGRAPH；编译：松雪，金色财经
财经媒体经常指出比特币与大型科技公司的相关性。 “比特币的交易就像科技股一样”是一种常见的说法，同时比特币与美元往往存在严重的反向关系。
但这些相关性是一成不变的吗？它们对预测未来价格走势有用吗？ 让我们仔细看看几篇分析比特币与各种资产类型之间关系的报告。
比特币的历史相关性因时间范围而异
多学科数字出版研究所于 2022 年 10 月发布的一份报告得出了有关比特币与传统金融资产相关性的几个关键结论，包括：
比特币市场的剧烈波动意味着长期相关性强于短期相关性；
在极端冲击期间，比特币与风险资产之间的正相关性会增加；
比特币可以与风险资产正相关，与美元负相关；
以太坊核心开发者：必须把以太坊哈希改为“安全哈希” 与比特币哈希做区分:以太坊核心开发者Péter Szilágyi发推称，刚刚意识到比特币使用SHA2算法，和以太坊使用SHA3算法，而我们把他们都称为“哈希”，这是故意混淆且是不负责任的。我们必须把以太坊的哈希重命名为“安全哈希”，因为比特币的哈希更弱，而我们不应该对此不诚实。[2020/8/19]
比特币可以作为对美元的对冲工具。
虽然其中一些观点可以通过过去 9 至 10 个月的最新价格数据来反驳，例如波动性大幅下降，但仍然可以通过观察它们来获得洞察力。 此外，其他研究人员在设定的时间范围内更深入地研究了特定资产与比特币的关系。
加密货币特定股票
与市场上任何其他资产相比，一些与加密货币相关的股票与比特币的相关性更高。 过去几个月，BTC/MSTR、BTC/COIN 和 BTC/RIOT 的 90 天相关系数均保持在 1 附近。 符号“BTC/xxxx”表示每种资产相对于比特币的相关系数。
声音 | Roger Ver：比特币现金具有与比特币2009年至2015年相同的经济公式:BCH支持者Roger Ver发推称，”比特币现金对于比特币最大化的人来说是可怕的，因为比特币现金具有与比特币2009年至2015年相同的经济公式，而如今每个人仍称其为比特币的事物不再适用。 “[2019/10/13]
MSTR 的系数自 2022 年 9 月以来已下降到不低于 0.68，RIOT 的系数在 2023 年 6 月下降至 0.75 左右，而 COIN 在 5 月和 6 月一度趋近于 0。
COIN、ROIT 和 MSTR 年初至今的图表，以及与 BTC 相比的 90 天相关系数。 来源：TradingView
分析 | 今日加密市场下挫与比特币期货结算有关，交易量清淡加剧了波动:加密市场在今日凌晨经历了一轮快速下挫，比特币跌破9600美元，其他主流币同步下行。对此，Flipside Crypto Inc.首席执行官Dave Balter分析称：\"在我们看来，这似乎是一场抛售，以结算周五到期的比特币期货。\" Arca首席投资官Jeff Dorman表示，交易量清淡可能加剧了这些波动，这一切是说得通的：“今天是美国劳动节的前一周。加密货币一半经历水深火热，另一半则纹丝不动…成交量很低，现在几乎轻易就能推动市场，周末将有大量期货/期权到期。我唯一确定的一点是，此轮下跌同时也是由EOS、ETH、XRP、BCH、LTC和其他主流币下行导致的，这些加密货币已失宠数月。我认为目前没什么投资者会为价格抗争。”[2019/8/29]
今年到目前为止，所有这些股票的表现都优于比特币，同时也表现出更大的波动性。 投资者可能会使用这些资产作为比特币的代理，而比特币无法通过经纪账户购买。
印度警察因涉嫌参与比特币勒索被捕:在印度，一群警察因涉嫌比特币勒索而被捕，据了解，来自古吉拉特邦警察CID犯罪部门的警察逮捕了一些来自amrilcb(当地犯罪部门)的警察。到目前为止，已有3人被拘留，其中包括一名警察和一名检查员。逮捕这些警察的原因是印度一个商人的死机被amalilcb的警察从加油站绑架。并被关押在农场中4到5个小时，遭受到殴打，直到被害人同意将200个比特币(价值130万美元)转账给他们[2018/4/11]
这三只股票与比特币如此密切相关的原因之一与其各自公司的资产负债表有关，他们都持有大量比特币。
如下表所示，MSTR持有152,333个比特币，是所有上市公司中持有比特币最多的。COIN以10,766比特币排名第四，RIOT以7,094比特币排名第八。
上市公司持有的比特币。 来源：CoinGecko
贵金属
尤其是在大宗商品和贵金属的相关性方面，白银实际上在反映比特币自 2019 年以来的价格走势方面优于黄金。
CFA 协会的 Jordan Doyle 和 Urav Soni 于 2022 年 11 月发表了题为“加密货币如何与传统资产类别相关？”的报告。 揭示了与比特币最相关的资产。
加密货币和大宗商品相关热图。 资料来源：CFA 协会
报告称，从2019年10月到2022年10月，白银一直是与比特币相关性最密切的商品，相关系数为0.26。 相比之下，黄金的相关性仅为 0.15，这可能是由于白银的波动性更大。
报告指出：白银的相关性最高，白银和比特币的相关性最高为 0.26。 比特币，即所谓的“数字黄金”，与贵金属的相关性很弱。
被动型和主动型股票基金和债券
当谈到整个股票及其与比特币的相关性时，查看指数或 ETF 将是最常见的比较方法。 这提供了资产类别的总体概述，而不是专注于一只特定股票，因为该股票可能有多种影响因素。
正如预期的那样，成长型基金往往与加密货币的相关性更高，这可能是由于其更具投机性。 尤其：“与价值基金相比，增长基金与加密货币的相关性更强。 例如，小盘成长基金与比特币之间的相关系数为 0.41，而小盘价值基金与比特币之间的相关系数为 0.35。”
加密货币、股票基金和债券相关热图。 资料来源：CFA 协会
换句话说，加密货币市场作为一个整体“对利率动态的敏感性较弱”，这至少是 2022 年市场大幅下跌的部分原因。
最后，债券与比特币几乎没有关系。 被动债券基金的相关系数仅为 0.11，而主动债券基金的相关系数仅高出两个基点，为 0.13。 所有数据点均针对 2019 年 10 月至 2022 年 10 月的时间范围。
比特币的相关性不是水晶球
由于比特币价格波动较大，所有相关性都可能瞬间发生变化。 尽管如此，这里使用的数据提供了近期与比特币最密切相关的资产的准确情况。
由于持有比特币，加密货币相关股票可能会继续具有很强的相关性，而与大宗商品和股票基金的相关性可能会迅速改变未来的方向。
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