DeFi，是DecentralizedFinance的缩写。通常指构建于去中心化网络上的加密资产、金融类智能合约以及协议，旨在打造无中心化实体的点对点金融系统，具有无KYC、开放、透明等特点。DeFi一经问世，便引起了金融业的广泛关注，被称为“金融科技领域的前沿阵地”和“加密行业第二大突破”，并被寄予“改变当前金融结构”的厚望。Billions项目组
虽然DeFi受限于底层公链性能等因素，但仍然获得了长足进步和大幅增长，应用覆盖支付、借贷、稳定币、DEX等多个领域。尤其是2020年上半年，伴随着Compound等项目的相继发力，DeFi市场也迎来了爆发式的增长：项目代币市值在两个月的时间内增长了3倍，锁仓资金量也从年初的6.8亿美金，增长至现在的17.6亿美金，增长幅度近160%。接下来，本文将重点介绍几个DeFi项目。
周小川谈比特币：要搞清楚对实体经济的好处是什么:中国人民银行前行长周小川表示，不管数字货币还是数字资产，都要为实体服务。“我们经历过2008年的全球金融危机，发现金融脱离了实体，比如影子银行、衍生品这些纯粹变成了金融机构之间的投机交易，和实体没有联系了，就容易出问题，以至当是一些国际大行的领导、交易员们看不懂，很难做好内部控制。“
周小川表示，要区分数字货币和数字资产，对于比特币这类数字资产，并非现在要下结论，但是”要提醒，要小心“，在中国，金融创新的东西都要说清楚它对实体经济的好处”。[2021/4/19 20:34:00]
登上DeFi王座的CompoundCompound是构建在以太坊网络上的去中心化借贷协议，上线于2018年9月，并在2019年11月从Andreessen、Horowitz、BainCapitalVentures、PolychainCapita等风险投资公司筹集资金2500万美元。目前，Compound支持ETH、USDT、DAI、BAT等共计9种资产的抵押借贷。开发者构建多组资金池，用户可通过抵押一种数字资产，来借贷资金池中的另一种资产，借贷行为产生的利率根据资金的供需关系实时确定。
动态 | FCA调查：73%的英国人不知道加密货币是什么:英国金融市场行为监管局（FCA）今日发布了一项针对数字货币投资者的调查，73%接受调查的英国人不知道“加密货币”是什么，在购买了数字货币的人中有一半投资了200英镑（约1766元）以下的资金。另外超过50%的投资者曾投资了BTC，34%的人投资了ETH。[2019/3/7]
2020年6月16日，经社区投票通过，Compound上线治理代币COMP，并将其中的42.3%以每日2880枚的速度分发给借贷参与者，存款与借款用户分配比例为50%。“借贷即挖矿”模式的开启，让Compound的资金规模快速增长，并以6.38亿美金的锁仓金额登顶DeFi市场。而COMP同样以19.6亿美金的市值，位居DeFi榜首。自6月29日开始，OKEx陆续开通了COMP的现货交易、杠杆交易、余币宝及永续合约。
动态 | “什么是比特币”今年在谷歌搜索量名列前茅:据CCN报道，根据谷歌发布的2018年搜索术语年度评论，“什么是比特币”在谷歌的搜索量名列前茅，至少在美国是这样。在去年，人们对于比特币的搜索包括一般新闻搜索和“如何购买比特币”。[2018/12/13]
2.经久不衰的Maker
Maker成立于2014年，是以太坊上最早的去中心化组织之一，生态治理代币为MKR。目前，Maker的生态包括：以太坊上最早的抵押型稳定币DAI，去中心化交易所OasisDex，以及借贷平台MakerDAO，覆盖了当下DeFi市场的主要应用。
在Maker生态中，用户可通过智能合约抵押自己的数字资产，并获得相应的稳定币DAI，在这个过程中用户需要支付借款利率，并遵守抵押率等风险因素要求。这里需要说明的是：抵押率=抵押物的价值/借出DAI的价值。抵押率不低于150%，意味着抵押物的价值至少为DAI的1.5倍，从而保证了DAI的价值支撑。同时，用户也可以存入DAI并获得相应的利息，或者进行基于DAI的多币种交易。
区块链风口，BAT都做了什么？:\t凤凰网网科技消息，在各种3点钟群遍布世界各地，商业BP里充斥着发行代币，作为巨头，BAT却在此番风口中显得低调了许多。事实上，BAT早就已经开始布局区块链，而且主要还是基于区块链技术层面的布局，与现在大热的虚拟货币、ICO无关。由于区块链的技术和场景探索尚处于早期，还未迎来真正爆发时机。
无论是马化腾、马云还是李彦宏，都认可了区块链技术革新，并在这个战场开始投入精力。虽然战火还未燃起，不过在这短兵交接的前夜，三大巨头做了哪些军备竞赛？马化腾近期在两会上发表了自己对于区块链的看法，“区块链是一个好的技术，但还处在发展的早期，需要建立有效的应用模式，腾讯也在积极探索区块链在各个场景中的应用。”相比腾讯和百度两家集中在金融领域，阿里对于区块链技术的应用场景要更广泛，尤其是在商品供应链和物流方面。由于金融和电商领域的先天优势，阿里在区块链技术上相比百度和腾讯也更加突出。百度在AI上All in了资源，在区块链的布局上，似乎比AT要慢了一些，目前主要集中在了金融领域。[2018/3/17]
值得注意的是，虽然DAI的价格相对美元1:1保持稳定，但DAI并不需要以美元等法币为储备金，而是抵押以ETH为主的数字资产，并通过稳定费率和存款利率调节市场供需水平来维持DAI的价格稳定。这种去中心化的质押贷款体系，保证了MakerDAO的透明，杜绝超额发行的情况出现。2019年末，部分主流交易所开始对接MakerDAO的DSR，而OKEx正是最早的那一批。
3.DEX的代表：Uniswap
去中心化交易所，是DeFi市场中仅次于借贷的第二大应用。数据显示：锁定资产排名前十的Defi项目中，去中心化交易有3个，数量仅次于借贷项目。而Uniswap便是去中心化交易所的代表之一，六月累计交易量高达4.46亿美元。Uniswap通过提供流动性资产池(LiquidityPool)的方式，以恒定乘积等算法来调节资产价格和资产存量之间的关系，从而实现一定程度上的去中心化交易。只要安装了去中心化钱包软件的用户，均可以免费访问并使用Uniswap。
Uniswap的交易合约与ERC20资产一一对应。每一个交易合约支持一种ERC20资产，并构成一个由ETH和对应ERC20代币组成的独立流动性资金池。恒定乘积等算法可以根据两种数字资产的存量来调节兑换比例，从而实现自动做市。交易的最终价格，由资金池供应情况和交易金额占总资金池的比例共同决定。
4.流动性挖矿的Balancer
近期大热的DeFi项目中，Balancer可谓是和compound平分秋色。其治理代币BAL上线之后，一天之内价格涨幅超过200%。
与Uniswap类似，Balancer是自动化做市商服务的提供者，其指数基金可以作为流动性资金池，供各类市场参与者所使用。用户将资产放入资金池中，不仅可以获得借出收益，还可以通过提供流动性而获得收益。6月1日，Balancer宣布上线治理代币BAL，除了分配给创始团队，股票期权，顾问和投资者，并成立生态系统基金和筹款基金，其余BAL将按比例分配给所有的流动性提供者。也可以理解为“流动性挖矿”。目前，Balancer的锁仓资产金额为1.45亿美金，排在DeFi项目中的第四名。
不过近期，Balancer接连遭遇黑客攻击，再度引发行业关于DeFi安全性的广泛讨论。
5.拥抱法币稳定币的Aave
Aave是基于以太坊上的非托管开源借贷协议，其前身是推出时间还要早于MakerDAO的ETHLend。2020年1月，Aave重新推出新借贷合约协议，引入去中心化借贷池的借贷功能。
用户可以通过存入资金池获得利息收益。同时，Aave也是无抵押闪电贷的首创者。目前，Aave支持17种不同的加密资产，其中有6种稳定币。2020年3月11日，Tether宣布USDT可以在Aave上使用，这也是Tether首次进军DeFi市场。
截止2020年7月6日，Aave以1.27亿美金的锁仓资产量，排在DeFi项目的第五位。
OKEx首席战略官徐坤曾表示：DeFi有非常大的想象空间，理论上，可以把传统金融的所有功能，在区块链上一一映射。目前DeFi生态拥有自己的货币，有交易撮合、借贷、衍生品、预测市场、保险、支付等应用场景。但DeFi依然面临挑战，包括代码漏洞、DeFi应用的系统性风险以及链上资产的真实价值支撑问题。
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