作者：LD Capital Research
随着FTX事件进展以及XRP被认定为非证券，作为与FTX深度绑定的公链，以及其治理代币SOL在针对Coinbase和Binance诉讼中被SEC认定为证券，Solana在双重叙事的加持下再次获得了市场的关注。本文将从链上数据和生态项目的纬度梳理Solana现状。
根据链上数据，Solana TVL较1月增幅约47%，增幅在TVL排名靠前的公链和二层中仅次于Arbitrum、Optimism和Mixin。从交易数看，FTX暴雷后出现两个交易高峰期，与BTC NFT、SMB NFT和大盘相关度高。Solana 7月链上交易笔数日均2000万笔左右，总体相对平稳。开发活跃度受非全职开发者影响较大，总体开发活跃度低。
目前生态内流动性质押板块占主导地位，龙头Marinade占据Solana 46%的市场份额，其余流动性质押协议近一月TVL涨幅主要由SOL代币价格上涨带动。链上两大借贷协议的资金利用率分别约为16%和21%，远低于以太坊。链上原生DEX运营也相对保守，无太大看点。NFT板块整体交易量呈现萎缩趋势，近期交易量集中在SMB。总体来看，尽管Solana生态上有部分老牌协议有新动作，但并无太大水花，生态活跃度暂无反转迹象。
SBF及马斯克入榜福布斯2022年职业生涯“滑铁卢”榜单:12月29日消息，福布斯发布 2022 年职业生涯滑铁卢榜单（The Most Notable Career Crashes Of 2022），前 FTX 首席执行官 SBF、推特及特斯拉首席执行官马斯克、英国前首相特拉斯等 12 人入榜。
针对 SBF，福布斯评论称，与安然和雷曼兄弟一样，FTX 的崩溃可能会定义一个时代的结束。SBF 的行为是否构成犯罪将由法庭裁决，但他职业生涯的崩溃促使立法者和投资者重新评估数字资产的风险。[2022/12/29 22:14:55]
截至7月23日，Solana TVL为359.9M，在全部公链和二层中TVL排名第10。与其高峰时期相比，TVL下跌超过95%。较FTX暴雷事件发生前，TVL下跌超过70%。其TVL历史低点约为244M（2023年1月），至今增幅约47%，在排名前10的公链和二层中，TVL增速仅次于Arbitrum、Optimism和Mixin。
FTX前营销负责人：SBF此前一直谎称FTX没有动用客户资金:11月20日消息，FTX前营销负责人Nathaniel Whittemore近日在CoinDesk播客节目中表示，SBF此前反复承诺FTX没有动用客户资金，但“这是一个谎言”。
Whittemore表示，他和交易所的大多数其他员工都不知道有关FTX挪用客户资金的欺诈行为。员工们被蒙在鼓里，他们中的许多人（尤其是FTX的非美国员工）把交易所当成银行使用，不知道自己的积蓄被挥霍殆尽。
Whittemore说，币安放弃对FTX的救助后，“你可以想到普通FTX员工心情是多么的悲痛。那时，他们似乎不单单是可能失业，还可能面临所有积蓄化为乌有。”[2022/11/20 22:09:26]
自FTX暴雷事件发生后，交易量连续沉寂将近2个月，随后在23年3月21日至5月15日以及6月19日前后出现两个阶段性交易高峰，日交易量超过2,500万笔。目前每日交易量维持在2,000万笔上下浮动。3–5月交易量受BTC NFT交易影响较大，6月19日则可能是受大盘影响。
SBF：算法稳定币的意义需要保留其大部分价值的东西做支撑:1月6日消息，FTX CEO SBF发推阐述自己的“算法稳定币”哲学：有时算法稳定币的市值会上升，这很酷。如果没有你确信的能够保留其大部分价值的东西做支撑，那么“稳定币”的概念是没有意义的。[2021/1/6 16:34:12]
Solana上TVL头部DEX为Orca和Raydium。从交易数据上来看，FTX暴雷事件发生当周DEX交易量有明显上涨，随后一个月交易量萎靡，交易量在2023年年初开始反弹，目前交易量保持在相对平稳状态。
FTX暴雷后，Solana开发活跃度在3月有所上升，月活跃开发者达到2,732人，截至6月1日活跃开发者减少至1,475人，下降将近50%。代码提交量也呈现相似情况。3月代码提交量为今年峰值，随后代码提交量快速减少。2023年开发活跃度波动较大主要原因是非全职开发者变动较大，而全职开发者数量减少量不多。总体开发活跃度自3月以来有所降低。
SBF：考虑相关性风险真的很重要:FTX创始人兼首席执行官Sam Bankman-Fried（SBF）刚刚发推称，考虑相关性风险真的很重要，“多样化”仅在事物不相关时才重要。在过去的15分钟中，所有代币价格都在下跌，DeFi代币也下跌了一些百分比。在7月，所有DeFi代币都上涨了很多。市场走势几乎和所有的平仓方向都相同。[2020/10/9]
每月提交代码10天以上的开发人员被计为全职，且仅提交原始代码才计入开发人员数量
Solana新建钱包地址数量在4月底至5月快速增长，一个月内增长数量达300万个。活跃地址数量在5月大幅提升，远超其他时间段。主要原因是Solana链上NFT市场Magie Eden在3月推出比特币NFT市场，Ordinals NFT交易活跃期间Magic Eden成为主要交易平台之一。
SBF：将实行保证金交易 把大部分SUSHI空投保留一年以上:加密衍生品交易所FTX首席执行官、Serum创始人SamBankman-Fried今日在推特发文称，Sushiswap现在已经成功过渡到mult-sig合约之下，要向Uniswap表示祝贺，从各方面来看，这都是一次成功的启动。另外，SamBankman-Fried提出了如下一些举措：1.将实行保证金交易；2.将把大部分的SUSHI空投保留一年以上，使人们能够在没有太大销售压力的情况下保留收益，我也可能会减少一些；3.将鼓励任何人在Sushiswap基础上继续发展，会让添加市场变得简单，并奖励主动加入的新玩家；4.对于Compound、Aave、Balancer Labs、iearn finance、Curve以及整个分散生态系统的其余部分，Serum正在向前推进；5.Serum将建立一个强大的系统，希望你能参与其中；6.尽我所能开发出最好、最强大的产品。[2020/9/18]
Defillama上跟踪dapp共98个。其中19个Dapp TVL超过1000万美元，主要分布在流动性质押、借贷和去中心化交易所三大板块中。
Marinade Finance是Solana上最大的流动性质押协议，TVL为159M，占据Solana 约43%的市场份额。该协议允许用户质押SOL并接收mSOL，mSOL代币作为底层资产参与Solend等defi协议。目前mSOL上线了Coinbase、Kraken等中心化交易所，但主要交易仍发生在去中心化交易所中。除Marinade Finance外，流动性质押协议TVL均有所上涨，主要由SOL代币价格上涨带动。
Solend是Solana上老牌的去中心化借贷协议，协议于2021年上线。Solend于4月上线v2版本第一阶段，重新开启mSOL质押流动性挖矿，于6月2号支持用户将协议内抵押的SOL代币转换为mSOL赚取额外的收益。自6月起其TVL从28M上涨至44M美元，目前TVL为55.28M。Solend上的资金利用率为16.19%。
Marginfi是2023年上线的新借贷协议，其近一个月TVL增速达到将近600%，当前TVL为17.93M。该协议于2022年获得300万美金融资，由Multicoin和Pantera共同领投。该协议暂未发布代币，于7月3日发布了积分模式，用户通过存款、借款、推荐三种方式可累计积分，这可能是其TVL在近一个月大幅增长的主要原因。Marginfi上资金借贷率为21.7%。Aave v3在以太坊链上TVL为2.11B且资金利用率达到将近35%，相较于以太坊，Solana链上的接待量和杠杆率较低。
目前Solana上的交易主要发生在Raydium、Orca和Jupiter Aggregator上。Raydium是Solana上最早AMM DEX，在FTX暴雷后其TVL长期保持在28M，恢复情况一般。Orca TVL则从低点30M反弹至38M，成为Solana上最大的DEX。总体来看，Solana上DEX的运营都相对保守且表现一般。
Solana链上NFT交易量仅次于比特币和以太坊，30天交易额增幅达75%，主要原因是6月发布的SMB系列短期存在较高热度。但总体每日交易额呈萎缩趋势。
从交易品类看，Solana历史交易最高的NFT系列和近30天交易量靠前的项目重合率低。近期的NFT交易热点集中在Smart Monkey Business（SMB）上。
SMB是由算法生成像素猴子NFT系列，分别于2021年6月和8月发布Gen1和Gen2系列。团队于23年6月底发售抽奖券SMB Barrel Raffle并锻造SMB Gen3。当月SMB系列交易量在Solana NFT市场份额占比超过90%。除SMB系列外，近一个月交易量超过2M的项目为Bodoggos，是由Nifty protocol和@EasyEatsBodega推出的NFT系列。无论是SMB系列还是Bodoggos，每日交易量都在上线后不断萎缩。个别项目短期活跃并没有带动起Solana整体NFT市场。
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