作者:金色财经cryptonaitive
在美国监管机构对加密货币的严厉监管下,加密社区在这两周也许已经风声鹤唳过于FUD了。
最新一次FUD是USDT,纽约总检察长近日将Tether财务文件提供给了CoinDesk,包括客户和银行对账单的详细信息。消息传开,USDT市场价偏离1美元,很多人因此说USDT又脱钩了。
但其实很多人在说USDT脱钩时,并不特别清楚自己说的脱钩是什么意思?因为Tether公司从来没有保证过USDT市场价和1美元挂钩,它也无法保证,它保证的只是按照1:1比例铸造USDT或者赎回美元。
6月15日,Curve 3pool数据显示,3pool池子里的稳定币比例失衡,其中USDT占比在6月15日08:00一度飙升至76%,USDT轻微跌至0.997。除了Curve 3pool 以外,Uniswap v3 USDC/USDT流动性池子也出现了类似情况。很多人因此开始大肆宣称USDT又“脱钩”了。
金色晚报 | 1月8日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:监管、伊朗、比特币、以太经典?
1. 广东发布首个地方金融非现场监管区块链系统。
2. 安徽省广电局召开区块链应用研讨交流会。
3. 伊朗袭击驻扎在伊拉克的美国军事基地后 BTC逼近8500美元大关。
4. 2019年比特币投资年回报率高于标准普尔500指数和黄金。
5. 《精通比特币》作者将出席澳本聪案件。
6. V神:社区是以太坊最重要的部分 社区远比代码更重要。
7. 以太经典官方:仍有超6成节点未准备好ETC Agharta硬分叉
8. 蚂蚁金服蒋国飞:蚂蚁区块链将开放平台技术能力给全行业。
9. 过去两年德国共达成约1.01亿美元区块链投资交易。[2020/1/8]
Curve 3pool是一个由DAI、USDC和UDST三种稳定币组成的流动性资金池。理想情况下,三种稳定币都占33.3%的份额。当某一个稳定币占比超过33.3%,这意味着有投资者在用此稳定币Swap另外两种稳定币。
金色晚报 | 12月13日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词:互金协会、中国移动、海关总署、Libra、华为
1. 中国互金协会提示风险:防范以区块链名义进行ICO与“虚拟货币”交易活动;
2. 中国移动主导的ITU-T首个区块链安全标准发布;
3. 海关总署:继续推进区块链等新技术的实战化应用;
4. 互联网保险新规:运用区块链等新技术构建保险业数字化生态系统;
5. PayPal针对新规则对美国消费者金融保护局提起诉讼;
6. 经济学家金岩石:删除分红条款不能改变Libra的性质;
7. 华为公司阐述区块链技术在电信网络的应用与挑战;
8. 韩国检察院以欺诈为由对UpBit高层判刑并罚款10亿韩元。[2019/12/13]
在6月15日的USDT案例中,是投资者在售出USDT,换取USDC或者DAI。Curve 3pool的USDT的流入流出情况也说明了如此,24小时内Curve 3pool流入约2亿美元的USDT。
金色晨讯 | 美国立法者寻求对伊朗开发主权加密货币进行制裁 英国政府或将授予FCA对加密货币的监管权:1.美国立法者寻求对伊朗开发主权加密货币进行制裁
2.俄罗斯副财长:有机会推出由欧亚经济联盟国家支持的数字货币
3.智利两大银行要求法院撤销阻止关闭交易所账户的决定
4.英国政府或将授予FCA对加密货币的监管权
5.百慕大发布加密货币托管规则草案
6.赵涵宁:芝麻信用在探索区块链技术在信用建设中的应用
7.广州市局区块链技术应用联合实验室成立
8.阿联酋证券和商品管理局:阿联酋将在2019年中期完成ICO规定
9.日本金融厅今日发布“关于虚拟货币交换业等研讨会报告书”[2018/12/22]
加密社区之所以关注Curve 3pool中稳定币的偏离情况,或许是因为Curve 3pool是规模最大的稳定币资金池,其总锁仓价值有4.1亿美元,其反应的价格在DeFi中具有指标意义。
金色财经现场报道 瑞链科技技术总监杨子一:国内的底层链将因为区块链标准出台而更有价值:金色财经现场报道,在“2018联盟链的未来暨瑞链科技区块链产品发布会”上,在现场问答环节,瑞链科技技术总监杨子一指出:瑞链科技推出了多款产品,但有真正有价值之处不在于推出产品,而是通过三年的沉淀,打造了基于区块链的架构或者系统,是具有自主知识产权的。不论是在业务调整还是在生产变革方面,都要比基于fabric更灵活。当中国的区块链标准出台之后,国内的底层链将更有价值。中国的区块链公司,其95%以上的技术都是基于fabric,他们应用的局限性会随着业务的扩大体现出来,因为他们没有改造的实力。瑞链科技推出的三个宝,可能不够足够完备,但已经开创了落地的先河。[2018/5/31]
Curve 3pool TVL已从60亿美元峰值将至4亿美元
但从另一方面看,Curve 3pool中USDT的70%的比例失调或许并没有想象中那么重要。有三个原因:一、Curve 3pool总锁仓价值虽然有4.1亿美元,但相比高峰期的60亿美元,下降幅度已经超过93%,其定价权已失。二、相对USDT 860亿美元的总发行量,2亿美元的卖出量根本不足以影响USDT整体市场价格。三、只要Tether保持1:1赎回美元,USDT在Curve 3pool的“脱钩",自然会有市场套利者来平衡其价格。
粉丝参与平台Fanzee完成200万美元融资:7月25日消息,基于TON的粉丝参与平台Fanzee完成200万美元融资,TONcoin.fund和First Stage Labs领投,MEXC Pioneer、Huobi、KuCoin Ventures、VLG Digital、Orbs.com、3Commas、Hemma等参投。[2022/7/25 2:36:39]
根据Tether白皮书,USDT运行机制非常简洁。Tether拿到客户1美元法币就对应铸造1枚USDT,Tether收到客户1枚USDT赎回请求就将1美元价值的法币返还给客户。
Tether说其稳定币USDT由美元1:1支持,说的是在铸造USDT和赎回美元两个关键节点,Tether保证1:1地铸造和赎回。Tether并不保证USDT在流通过程中始终等于1美元。
因此,USDT有两个价格,市场价和铸造/赎回价。Tether公司从来没有保证USDT市场价和1美元挂钩,它也无法保证,它只保证按照1:1比例铸造USDT或者赎回美元,另加0.1%的存款/取款手续费(双向收费)。
也就是说,USDT市场价完全和Tether无关。Tether或者其相关利益者甚至希望USDT市场价低于1美元,这样他们可以低价回收USDT。当然为了长远利益和稳定运营,Tether或许不会这么干。
因为Tether的这份生意实在是一份简洁又美好的生意。Tether拿着用户存进来的美元法币,把这些美元投向美国国债、隔夜回购、定期回购、货币市场基金等这些几乎无风险的、流动性极高的收益产品,Tether储备完全是一只"下金蛋的母鸡”,是真正的"躺赚"。
事实也是如此,根据USDT发行人Tether最新数据,仅2023年第一季度Tether利润就达到14.8亿美元,其超额准备金达到24.4亿美元。
在市场上,做空者、假新闻或者监管等各种因素都会造成市场FUD,从而引发投资者卖出USDT,造成USDT市场价脱离1美元。
但只要Tether在铸造USDT和赎回美元两个出入口按照1:1兑现承诺,它完全可以说USDT是始终保持和美元1:1挂钩的。铸造就不用说了,给Tether送储备他肯定愿意接受并给你1:1的USDT。
根据Tether 2023年一季度储备证明报告,如果Tether的报告可信,Tether的国债直接持有量超过530亿美元,占总储备的64%以上。这些国债连同现金和现金等价物类别中的其他储备(例如隔夜回购、定期回购、货币市场基金、现金和银行存款),占Tether总储备的近85%,这些高质量、流动性强的资产提供给Tether快速出售以处理赎回的抵押品。
在USDC储备因硅谷银行破产而受牵连后,Tether减持了90%的现金和银行存款,目前其现金和银行存款共4.8亿美元。
剩下的是一些高风险的如比特币、其他投资、公司债券和抵押贷款等,如果这部分出问题怎么办?Tether说,其超额准备金有24.4亿美元。
再进一步,Tether早在服务条款上做足了准备,Tether在USDT稳定币服务条款中保留了“实物返还”的权利,在流动性不足时,Tether可以向用户返还债券、股票或“储备金中持有的其他资产”,而不必返还美元。“如果Tether为支持Tether Tokens而持有的任何储备金出现流动性不足、不可用或损失问题,那么会造成赎回或提取Tether Tokens延迟,Tether有权保留延迟赎回或提取Tether Tokens的权利,并且Tether也保留通过实物赎回Tether Tokens的权利,这些实物包括储备金中持有的证券和其他资产。对于之前通过网站交易的Tether Tokens是否可以在未来任何时候被交易(如果有的话),Tether不会做出任何陈述或保证。”
那么,Tether储备证明会造假吗?第一、无数监管机构盯着Tether,造假代价太大;第二、正如上一节所说,Tether储备是一只"下金蛋的母鸡”、真正"躺赚"的产品。收益/风险比太小了。
除非美国国债、隔夜回购、定期回购、货币市场基金、现金和银行存款等全部崩盘,那这种大级别的问题也根本不是Tether能掌控的了。
或许正因为如此,Tether CTO Paolo Ardoino在推特上直接表示:“Tether一如既往地准备就绪,我们已准备好赎回任何数量的资金。”
所以,只要Tether的USDT储备没有问题,USDT市场价格的“脱钩”根本就不是一个问题。
USDT储备出现问题,才是真正的USDT脱钩。Tether的USDT储备才是最关键最核心的问题。
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