据彭博社报道，Digital Currency Group（DCG）将于 5 月 31 日关闭旗下机构交易平台 TradeBlock，该平台为机构投资者提供交易执行、定价和大宗经纪服务。DCG 发言人表示："由于宏观经济状况和长期的加密寒冬，以及充满挑战的美国数字资产监管环境，我们决定关闭机构交易平台业务。”
DCG 作为拥有灰度和 Genesis 两个加密明星企业及众多投资布局的行业翘楚，曾风头无两，但伴随着 Genesis 的破产、6.3 亿美元债务危机未能解决后，已身陷囹圄。这艘加密行业的"泰坦尼克号”，最终会否沉没？
01 Genesis 申请破产，引发 DCG 破产流言
新年伊始，DCG 被 Gemini 催债引发爆雷传言，随后不久 Genesis 宣布申请了第 11 章破产保护。
Genesis 曾是全球最大的加密贷款机构之一，其主营业务是做市商和借贷，在 FTX 暴雷事件中 Genesis 出现了 1.75 亿美元的窟窿，这直接导致其借贷部门暂停了赎回和新贷款的发放。据海外媒体披露，Genesis 积欠 Gemini 9 亿美元资金，导致该交易所于去年 11 月中暂停用户从 Gemini Earn 提款，除此之外，Genesis 还存在另一批债权人，债务金额合计已到 18 亿美元。
美媒：赵长鹏曾试图关闭币安在美国的交易所:金色财经报道，两位知情人士告诉美媒The Information，币安CEO赵长鹏今年早些时候曾试图关闭这家加密货币交易所的美国分支机构，这表明在监管审查日益严格的情况下，为了保护这家交易范围广泛的机构，他愿意牺牲币安美国（Binance.US）以走得更远。其中一位知情人士表示，赵长鹏担任董事长的美国董事会就是否清算该公司进行了投票，但未能获得所需的一致支持。该公司去年从投资者那里获得了45亿美元的估值。该人士称，币安美国首席执行官布莱恩·施罗德是唯一坚持反对这一决定的人，因为他担心突然关闭可能会迫使美国交易所的客户迅速转移或清算加密货币，从而损害他们的利益。[2023/8/2 16:12:50]
面对客户无法提现的怒火以及接踵而至的官司，Gemini 可谓压力山大。在经历长达六周的追讨无果后，Gemini 不得以向 DCG 下发了最后的通牒，于是就有了《Gemini 联创致 DCG 公开信全文：要求偿还 9 亿美元欠款》的新闻，在公开信中，Winklevoss（Gemini 联合创始人）称 DCG 的内部资金管理混乱，向子公司 Genesis 借了约 16.75 亿美元用于集团内其他业务，而这笔资金本来是 Genesis 欠 Gemini Earn 用户和其他债权人的资金。Winklevoss 要求 Silbert（DCG 创始人）公开承诺在 2023 年 1 月 8 日之前共同努力解决这个问题。
动态 | 加密交易所Einstein宣布将关闭，加拿大证券监管机构已获得其控制权:金色财经报道，加拿大不列颠哥伦比亚省证券委员会（BCSC）周一宣布，在Einstein加密货币交易所宣布计划在未来60至90天内关闭后，已申请控制该平台。不列颠哥伦比亚省最高法院批准了BCSC的命令，并任命会计师事务所Grant Thornton作为临时接管人，以控制这家交易所的资产，甚至授权Grant Thornton接手该交易所的任何财产和资产。法院命令授权Grant Thornton在必要时强行进入Einstein的任何营业场所。根据BCSC的说法，该委员会收到了许多客户的投诉，称无法在Einstein交易所使用其资产。 BCSC的声明称，代表该平台的律师在10月31日告诉客户，由于该交易所无法获利，将在未来几个月内关闭。[2019/11/5]
业界当时普遍认为如果 DCG 在 1 月 8 日前无法给出一个满意的解决方案，那么 Gemini 或许会强迫 Genesis 进行破产清算，这对 DCG 显然是一个沉重的打击。因为一旦 Genesis 进入破产程序，就会触发 DCG 资产的清算（基于可赎回的贷款），DCG 将有破产风险，其子公司灰度信托也将面临重大风险。
动态 | SpicePay疑因监管问题关闭比特币钱包信用卡服务:据bitcoinexchangeguide消息，比特币和区块链支付服务提供商SpicePay最近宣布将关闭其比特币钱包信用卡服务，但没有详细说明为何做出此决定。然而，该公司确实暗示这是因为监管问题，并告知SpicePay用户需尽早提取其资金，用户将有一周时间完成转账，之后该服务将关闭。[2018/10/17]
后来发生的事情正如传言所料，Genesis 无力偿还债务申请破产保护。DCG 作为 Genesis 母公司，也因此深陷破产风波。
02 6.3 亿美元尚未偿还，DCG 身陷囹圄
5 月 22 日，Gemini 发布公告称，截至 5 月 19 日， DCG 未支付 5 月 11 日到期的约 6.3 亿美元欠款。Gemini 表示，正在与 Genesis、DCG 和债权人合作，为 DCG 提供宽限期以避免违约，并考虑就一项双方同意的交易进行诚意谈判。如果无法达成协议，Gemini（连同其他各方）正在与 Genesis 合作，为修订后的重组计划提出条款，该计划可以在没有 DCG 同意参与的情况下推进。
智利加密货币交易所：对银行关闭交易所账户表示抗议:两家在智利及一些拉美国家都有运营机构的交易所BUDA和Crypto MKT，最近要求智利银行协会（ABIF）澄清其在加密货币交易方面的立场。Scotiabank首席执行官 Chile Francisco Sardón表示，银行的行为并非针对加密货币交易所，如果任何有账户的实体没有提供他们收入来源的解释，或者解释不明确或不符合银行合规政策，银行都有可能会选择关闭该账户。[2018/3/28]
为此，Genesis 于 5 月 19 日向破产法院提交了一份动议，寻求延长其提出该计划的排他性期限。这将是一个得到 Gemini 意见的计划。与此同时，Gemini 正准备提出索赔，要求 Genesis 为其 23.2 万名 Earn 用户返还超过 11 亿美元的数字资产。
根据此前的法庭文件，Genesis 对其 50 家主要债权人的未偿债务超过 35 亿美元，这些债权人包括 Gemini、Cumberland、Mirana、MoonAlpha Finance 和 VanEck。
肖磊表示 关闭矿场容易 阻止趋势比较难:知名财经专栏作家,财经评论员肖磊发布文章称，要理解中国的很多政策，首先要分析其背后的逻辑关系，矿场的问题与央行没有一点关系。从意愿上来说，央行等相关机构，是非常希望能够关掉各类比特币等矿场的，但关闭矿场并不是央行说得算，而政府在采取一项措施时，会有多方考量。当一个现象出现的时候，一定要研究背后的大背景和大逻辑。关闭矿场容易，阻止趋势比较难。[2018/1/4]
在 Genesis 和 DCG 达成"原则性协议”后，一份完整的和解协议于今年 2 月提交给法庭，而最初的和解协议旨在向债权人提供他们因破产而损失的 80% 的资金。不幸的是，Genesis 的债权人在随后的几个月升级了他们的要求，这就导致了最初的解决计划破裂。到 5 月 22 日，Gemini 计划提出一项新的索赔，以追回超过 11 亿美元的数字资产。截今年 1 月 19 日，Genesis 没有将这些资产返还给持有活跃贷款的约 232,000 名 Gemini Earn 用户。
DCG 未能履行 6.3 亿美元的债务义务，这种无法解决贷款的情况引发了人们的担忧，因为此前便有人预计 DCG 可能会拖欠贷款。
如今看来，DCG 此前回应将帮助 Genesis 偿还债务的承诺确实成了空头支票。
03 关闭 TradeBlock，断臂求生？
时间来到年中，加密寒冬仍在继续，经历了 Genesis 破产，6.3 亿美元欠款未能如期偿还后的 DCG，并没有得到喘息的机会。
根据彭博社最近的一份报告，DCG 将于 2023 年 5 月 31 日停止运营 TradeBlock，理由是美国数字资产监管环境的不确定性以及不可预期的加密"寒冬”。
TradeBlock 的关闭预计将对加密市场产生重大影响，特别是对于那些依赖该平台进行交易和定价服务的机构投资者来说。关闭 TradeBlock 的决定并不让人感到出乎意料，因为 DCG 此前就曾表示打算专注于其核心业务，此举将使该公司能够整合其业务并简化其产品，以更好地为客户服务。
TradeBlock 成立于 2013 年，是一个面向机构投资者的数字货币交易平台，该平台允许用户执行交易、访问市场数据和分析，并管理他们的数字资产组合。TradeBlock 还提供了一系列服务，包括 Crypto 行业货币指数、订单管理系统和一套面向开发人员的 API。
今年对曾在加密市场如鱼得水的 DCG 是不太平的一年。
旗下子公司灰度面临压力，纽约对冲基金 Fir Tree CapitalManagement 此前对该公司提起诉讼，指控 GBTC 存在"潜在的管理不善和利益冲突”。
DCG 的财务状况目前也不容乐观。从 DCG 去年发布的财务报告来看，这家加密巨头在 2022 年第四季度亏损 2400 万美元，总营收为 1.43 亿美元。其 2022 年全年的合并收入为 7.19 亿美元。关于该公司的资产，报告显示，截至 2022 年 12 月，总资产为 53 亿美元。在这些资产中，只有 2.62 亿美元是现金和现金等价物。
多个原因造成了 DCG 现在所面临的窘境。一方面由于加密市场行情下行，DCG 投资广泛，收益未达预期；另外一方面是 DCG 误判形势，在 GBTC 溢价不断下行的情况下，持续逆势大手笔加仓 GBTC，一直处于亏损状态；第三是最为诟病的，就是前文提到的 DCG 和旗下全球最大加密借贷平台 Genesis 的债务关系使其背负巨额亏损，导致当前四面楚歌。
关闭 TradeBlock，断臂求生，集中资源在集团的核心业务已经是不得已而为之的举措。
04 结语
在加密世界，DCG 是一个不可忽视的存在。
它曾坐拥灰度、CoinDesk 和 Genesis 三家知名子公司，还在全球 30 多个国家低调投资了 100 多家区块链公司，常年活跃在众多区块链投资机构榜单首位。支持它的是一众商业和资本巨头，包括万事达卡、贝恩资本、加拿大帝国商业银行和纽约人寿保险等。这些机构不仅提供了充足的资金，还借助自身的资源优势帮助 DCG 在全球范围内扩充投资版图。
随着加密流动性危机的爆发，市场下行，曾经的盲目扩张及投资，迎来了苦果。
我们不惮于用最坏的结果去设想 DCG 的未来，DCG 自身似乎已经到了生死存亡的关键时刻。关闭 TradeBlock 后是否还会有下一步动作，6.3 亿美元欠款最终是否能够偿还，目前都不得而知。
但对 DCG 来说，困难的时刻可能才刚刚开始。
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