与有组织的市场和股票的历史相比，算法交易的历史相对较短：只有40多年的历史之于传统市场的4个世纪。然而，在过去的40年中，就做出交易决定所涉及的流程的多样性和复杂性而言，已经取得了惊人的进步。市场已经以许多前所未有的方式进行了计算机化，连接和分析。
1970年代后期，华尔街出现了一种奇怪的趋势：物理学家和数学家认识到交易世界是他们可以运用其知识的地方。纳斯达克推出后，交易现场处理的数据量和复杂性要求越来越复杂的数学专业知识，只有这些人才能提供。这些专家被称为量化分析师或“宽客”。算法使他们能够利用这些现象为自己或雇主谋取利益-宽客在个人和机构层面都大行其道。
当今，最著名的算法交易品种之一是高频交易或HFT。HFT使用高效的算法来实现极高的速度，巨大的周转率和较高的订单/交易比率，从而在短期市场上竞争。根据咨询机构TabbGroup的数据，HFT占美国股票交易的56％。
IMF总裁：预计2023年世界经济的三分之一将陷入衰退:金色财经报道，国际货币基金组织 (IMF) 总裁Kristalina Georgieva在周日播出的CBS采访中分享了 IMF对美国、欧盟、中国和世界经济的预测。她详述：这就是我们在 2023 年看到的情况。对于世界大部分经济体来说，这将是艰难的一年，比我们留下的那一年还要艰难。为什么？因为美国、欧盟、中国这三大经济体都在同步放缓。我们预计世界经济的三分之一将陷入衰退，即使是没有陷入衰退的国家，数亿人也会感到衰退。[2023/1/3 22:21:51]
回顾算法交易的发展，三种特殊现象促进了HFT的出现：
A.1998年SEC法规ATS：
欧盟委员会决定通过《另类交易系统条例》制定进一步的条例。该法规坚持要求新引入的ECN必须以自我监管组织或交易所的形式提交。结果，ECN不能再将订单保密，这极大地裨益了算法交易者：有了更多的信息，他们就能够更精确地对市场建模。
IMF敦促萨尔瓦多取消比特币的法定货币地位:1月26日消息，根据周二发布的一份声明，国际货币基金组织（IMF）表示，萨尔瓦多使用比特币作为官方货币存在很大风险，需要对萨尔瓦多Chivo电子钱包、比特币的生态系统进行严格监管。国际货币基金组织敦促萨尔瓦多当局取消比特币的法定货币地位。IMF的报告还表示，一些董事表达了对发行比特币支持债券相关风险的担忧，其中提到了该国总统与数字资产基础设施公司Blockstream合作，通过“比特币债券”筹集10亿美元资金的计划。（CNBC））[2022/1/26 9:13:15]
B.2001年美国股票市场的十进制：
这一切始于1998年，国会通过了一项引入新的十进制政策的法案。到那时，大多数市场已经以本币的最小增量进行交易，但是，在当时的美国，其价格仍然是零头。预计这种更新将导致价差收窄，做市商之间的竞争加剧以及报价更浅显易懂。
动态 | 巴西央行根据IMF指导方针对加密货币进行分类:巴西央行8月26日宣布决定根据国际货币基金组织（IMF）的指导方针开始对购买或出售的加密货币资产进行分类。根据IMF的新分类方法，交易的加密货币将被归类为非金融产品，因此将作为中央银行资产负债表上的货物入账。由于购买和销售加密货币涉及执行外汇合约，因此巴西央行考虑在其出口和进口统计数据中加入出售和购买加密资产。此外，由于巴西是加密资产的净进口国，这显然有助于降低其资产负债表上的贸易顺差。（cointelegraph）[2019/8/27]
该更新于2001年4月9日上线，并引起了争议：有人从新系统中受益，而有人没有从中受益。从积极的一面来看，市场实现了更高的透明度和统一性。投资者受益于交易成本的降低和利差的缩小。除此之外，许多参与者将其订单流程转向电子操作，由此对高级算法交易进行了更深入的研究。
不利的一面是，利润缩减已导致许多做市商出局。此外，较小的价格涨幅允许HFT交易者提交价格低于一美分的更好的订单，从而走在订单行的前面。尽管这种做法改变了临时交易工作流程，但据说也促进了HFT的发展。
C.2005年SECNMS法规：
这次委员会通过了国家市场体系法规，该法规旨在通过引入一系列交易规则来促进单个市场之间以及单个订单之间的竞争。最值得注意的规则如下：
订单保护条例旨在通过消除以较低价格执行订单的能力，为投资者提供最佳价格。该规则迫使贸易组织制定政策，禁止以低于组织受保护报价的价格进行交易。
亚美分条例，“将所有超过1.00美元的股票的最低报价增量设置为至少0.01美元。”这确保了所描述的订单过帐工作流的一些结构。
“访问条例”建立了特定条件，可以促进更轻松地从国家市场系统中的交易中心获取报价。
这些规则为算法交易者建立了框架和边界，并提供了更容易访问基本市场信息的机会，为HFT的发展指明了方向。
算法交易的挑战
不足为奇的是，算法交易需要出色的市场专业知识和复杂技术的应用。在这个行业中，从别人那里抢占市场优势仅需几毫秒，而失去它的时间也同样只在霎那间。总体而言，算法交易领域及其HFT的多样性尤其可以通过以下三种特征来表明：
1.高风险和不断发展：
历史上曾有过几次对规范该行业并限制算法交易者对市场影响程度的尝试。位于亚特兰大的洲际交易所有限公司为其黄金和白银期货合约提出了“减速带”建议。减速带是指3毫秒的处理延迟，这是HFT术语中非常明显的时间范围，其可能会对HFT交易者的交易策略产生重大影响。
另一个风险来自软件的故障和错误。虽然将人为错误对算法交易的影响降到最低，但错误计算可能会蔓延到算法中，可能会发生技术错误，或者在面对不可预见的市场条件时可能会以不可预测的方式运作。
2.高度竞争：
据估计，2013年，HFT交易公司占今天运营的大约20,000家公司的2％，但占所有股票订单量的73％。在如此规模的市场流量下工作需要大量的专业知识和资源。
3.非常快且对延迟敏感：
HFT交易发生在毫秒级别，HFT基金在毫秒级水平竞争削减。他们中的许多人组成了一个财团来建造GoWest，这是一条专用的通信线路，应该连接芝加哥，太平洋海岸和东京，以便为相关人员提供更高的交易速度。文艺复兴科技公司是HFT交易中最著名的名称之一，它通过在精密时钟上申请专利而又迈出了一步，该时钟可以一次在多个交易所进行交易。
随着加密货币的到来，HFT也争先恐后地要求在新行业中占有一席之地。HitBTC是加密世界中最古老，规模最大的交易所之一，现已成为加密技术中快速，可靠的固定标准的第一供应者，使平均门到门延迟降低到约600μs。此外，该交易所还提供托管服务，使经纪人，对冲基金和银行可以直接连接到欧洲交易中心伦敦的服务器。
算法交易的效果在规模和性质上各不相同，但很明显，交易世界已被其不可逆转地改变：市场已在很大程度上取决于其快速的数据传输率和自动交易惯例。
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