RC20:巴菲特抄底美股,重读比特币再决定割肉还是抄底_USDT

美股连续大跌巴菲特抄底

美股在上周经历了两次融断,巴菲特说他活了89岁,只见过三次熔断,话音未落,又见到了第四、五次熔断。近期全球资本市场集体恐慌的萝卜蹲走势确实是“活久见”。

在全民恐慌的情况下,手握1300亿现金的巴菲特出手了。

3月2日,伯克希尔哈撒韦递交的最新资料显示,公司利用上周股价大跌的机会对达美航空(DAL.US)进行了增持,斥资约4530万美元,最新持股数达7188.6963万股。据美国证监会3月13日披露,偏爱银行股的巴菲特3月3日增持了纽约梅隆银行,增持后持有纽约梅隆银行8900万股,占总股本比例超过10%。虽然分析人士预计,目前美国三大股指均已进入熊市,新冠肺炎疫情将美国经济拖入衰退是大概率事件,但巴菲特还将继续在“别人恐惧时贪婪”。对此,巴菲特表示,他对冠状病没有特别的专业知识,但着眼于未来10-20年的时间范围。

大家都知道,巴菲特是著名的长跑选手,这个时候增持,绝不是为了抢反弹,而是实实在在地看好,并且打算长期投资。现在这个价格,是巴菲特认可的一个合理的价格。

巴菲特眼中的股票和企业

普通投资人容易深陷在近期价格的涨跌中,涨了就觉得有价值,跌了就觉得是垃圾。也许巴菲特对股价的看法,能给我们提供一些不同的视角。

在巴菲特的投资理念中,如果按重要性排序,排在第一的是行业,排在第二的是企业,股价只能排在第三位。好企业排在好价格前面。

巴菲特因为深受格雷厄姆的影响,要买有一定安全边际的的股票,但是他不像格雷厄姆一味只找低于净值的股票买,因为这种股票现在并不好找,而是用现金流贴现率的方式,结合企业未来的盈利能力,给企业确定一个合理的估值。巴菲特眼里的好投资是:安全性高的行业里的优质企业+合理价格。

因此,如果巴菲特认为一个企业值100元钱,他在90元股价的时候买入,90元是他认可的一个合理价格且有安全边际。他不会因市场短期波动导致股票跌到70元时卖出,也不会因为股价下跌就否认这个企业的价值。

对于股票和企业的关系,巴菲特是这么看:

只要你认为买股票就是在买企业的股权的话,那么你就应该明白,股票投资与企业是否上市没有太大的关系,上市只是方便了股权的交易而已。

股票相对波动,企业价值相对稳定。

中国最优秀的企业之一华为虽然没有上市,但你不能说它没有价值。如果他上市了,你也不能因为他股价短期内下跌,就否定它的价值。上市只是为了方便股权交易而已,而企业的价值不会因为股权交易的短期价格涨跌就改变。短期内股价过高或过低,过冷或过热,是市场情绪过度的反应,但总会得到修正。

比特币和币价

巴菲特认为,用价格波动作为衡量风险的方法完全是一派胡言。他认为,如果公司拥有持续的、可预测的盈利,那么企业风险即便不是消除了,而是减少了。风险来自于你不知道自己在做什么。

要知道自己做什么,就得知道你买的是什么,它的上涨逻辑是什么?所以,今天再来重读白皮书。

1、比特币是什么?

比特币是由Bitcoin的世界银行发行的一个货币。这种货币由于波动剧烈,目前不可能成为法币的替代,它只不过会成为地球上众多货币之中的一个而已。

2、比特币解决了什么问题?

传统中心化管理的数据库的问题是,用来记账的时候,账簿是有无数种可能被篡改,不是记错账,就是记假账。

比特币通过分布式记账方法,不再中心化记帐,而是把数据库的管理权和维护权交给所有人。结果是这个帐本不可能出错,不可能被恶意篡改,因此这个账本更真实,更可信。

比特币代表的区块链本质上是一种新的记账技术。

3、新记账技术,为什么一定要有币?

分布式的数据库是目的,区块链技术是实现这个目的的手段。这就好比,信息传递是目的,互联网技术是手段。

区块链技术有两种重要组成部分,一个是共识机制,机器与机器之间的共识,不是人与人之间的共识;另一个是奖励机制,否则人们不会自动对网络有所贡献。奖励机制需要代币来实现。

用于公共事务领域中的区块链技术之所以不需要代币,是因为公共事务领域不应该是靠利益刺激运行的,可以去掉奖励机制。但是,大部分项目需要奖励机制的存在,才能让人们自动网络有所贡献。

4、比特币的上涨逻辑是什么?

比特币的价值取决有多少人认同它、使用它。

截至2019年,全球使用比特币的人数不超过3000万,相对于76亿的人口数量,只有不到千分之四的比例。所以,它还有很大的上涨空间。

比特币的内在价值就在那里,他不会因为币价的突然暴涨或暴跌有所改变。它之所以出现在交易所,只是因为方便交易。它的内在价值相对稳定,但币价可以暴涨或暴跌,可以偏离内在价值很远,也可以回归内在价值。

投机和投资相比,难度更高。因为很难判断究竟什么样的价格是低的,什么样的价格是高的?价格超过价值的时候,什么时候会回落?价格低于价值的时候究竟什么时候会回升?对于普通人来说,最靠谱的方式是知道自己在做什么,谨慎选择投资标的而后长期持有。

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