人不是别的，
只是他自己所造就的东西。?
萨特《存在与虚无》
什么是DeFi？
什么是DeFi流动性挖矿？
什么是DeFi流动性挖矿理财产品？?
资本眼中金钱永不眠的区块链江湖，在梦想改造世界的技术咖眼中，更像是一座永不缺少可能性的小径分岔的花园。
意图在OldMoney搭建的传统金融帝国中撕开新天地的Defi项目，正是当下热度最盛的一条新赛道。
如果将中心化的金融视作人类栖息已久的地球母亲，那么，基于全新去中心化逻辑构建的金融服务形式恰如一座太空城市。
“代码金融”听起来足够赛博和性感，而如何连接真实复杂的资本和金融设施，又充满挑战和想象力。
但这丝毫无损入场者争先恐后的激情。
仅仅在6-7月间，锁定资产量从11亿美元增长至33.5亿美元，增长超过300%，截止发稿前，市场锁仓量更是达到了60.39亿美金。
根据CoinGecko的统计，截至8月10日，62个DeFi项目的总市值已经达到了112.52亿美元，较6月1日翻了约3.6倍。
从产品形态来看，2019年的Defi项目明显更多集中于去中心化交易所，而今年理财、资管、衍生品等等去中心化金融创新模式都在尝试芝麻开门。
LeetSwap：从流动性池中已收回314枚ETH，有些矿池无法挽救:金色财经报道，Base链上被攻击DEX LeetSwap在社交媒体上表示，我们从易受攻击的流动性池中恢复的资金目前达到 314 枚ETH。然后我们开始使用自定义逻辑查看那些我们的恢复程序失败的税收代币。我们设法将一些代币直接转移到其他钱包中。所有这些代币的代码都需要逐一检查，这就是为什么需要这么长时间的原因，因为 DEX 上有这么多的代币对。
现在，我们正试图在剩余的这些代币上运行这个新解决方案。之后，我将开始向我们解救的代币池的部署者发送 ETH，以便他们的开发人员可以重新启动。最后，我们将恢复交易，因为由于某些海关税收代币合约的限制，有些矿池无法挽救。[2023/8/3 16:15:01]
这场鏖战也迎来了更多维度的玩家。比如一些中心化交易所也相继上线了多个流动性挖矿理财产品，意图让普通用户能够低门槛地分享这场DeFi的盛宴。
什么是DeFi？?
DeFi的初心是建立一个没有任何中央权力机构主导的金融生态系统，这些金融服务主要由一些开源的智能合约来提供，整个服务的代码和账目都可以在区块链上进行公开审计。
区块链技术的内核——也就是建立一个互信社会——其实本身是一套务实的成本逻辑。
声音 | 澳门经济财政司司长：特区政府暂未有关于建立证券巿场的报告交予中央:澳门经济财政司司长梁维特今日向记者表示，已聘请一家国际知名的机构研究澳门建立以人民币计价结算的证券市场。关于最新进展及推出时间表的问题，梁维特表示上述机构不仅研究澳门市场，也正在对周边的金融机构进行了解研究，同时必须与国际规矩接轨。当报告出台后，金管局会审慎研究报告与澳门实情如何结合。梁维特明确表示，目前特区政府暂时没有一个关于建立人民币计价结算证券巿场的有关报告交予中央。（证券时报）[2019/10/17]
在Defi跨境支付场景中，用户可以通过加密货币直接将相应价值转账给对方，节约中介机构的服务支出，并提高转账速度；在DeFi贷款的产品模型中，只要抵押物等等细节设计合理，借贷关系就可以是点对点的，而无需漫长复杂的流程。
比如说Curve就主打为主流的稳定币USDT、DAI、USDC、HUSD等之间的频繁互换，交易手续费仅为0.04%，相比之下，中心化交易所Coinbase?DAI/USDC交易对的手续费为Curve的12.5倍。?
由许多不同的DeFi项目构成的去中心化金融领域最有趣的地方还在于它的灵活组合性。DeFi的基础组件包括了稳定币、智能合约、金融协议、去中心化应用程序等。
这就类似于超级账本为联盟链提供了通用型框架。这个由Linux基金会主导的开源项目就是提供了可以即时插拔的模块，包括共识、通讯，甚至为用户考虑了数据备份、服务器稳定性之类的问题，想要开发联盟链的人只需要设计贴近细分行业生态的智能合约，类似的，DeFi的这些基建项目也可以成为让用户未来自由开发金融产品的“乐高积木”。
gate.io发布关于上线Verge（XVG）和Nano（NANO）市场的说明:gate.io已经开通 Verge（XVG）和Nano（NANO）交易。 Verge（XVG）和Nano（NANO）主链均已上线，但因为技术体系不同，gate.io正在开发可以实现秒冲秒提的充提接口，为给平台用户及时提供投资渠道，市场深度来自外网对冲。用户投资买入的相关币种都是真币，由gate.io平台保管和保证资金安全，平台开放充提以后，用户可以自由充值提现。[2018/5/4]
目前DeFi项目都基于以太坊平台来发行。
什么是DeFi流动性挖矿？
DeFi领域的流动性挖矿，是指参与者通过DeFi产品，按照要求存入或者借出指定的代币资产，为产品的资金池提供流动性来获取收益。收益通常是项目的原生代币。
其实这里所说的“挖矿”和比特币的PoW机制没有什么关系，只是沿用了这种去中心化代币分发的传统说法。
今年6月15日，去中心化借贷平台Compound第一个推出了其治理代币COMP的流动性挖矿。
这对于这个DeFi项目来说，首先注入了惊人的流动性。仅仅在20天内，Compound上的总存款就超过了13.9亿美元，增长10倍，贷款总额更是超过7.7亿美元，增长了30倍之多。截止8月10日，项目的流动性已经在2个月间翻了50倍以上。
而参与流动性挖矿的用户则从这个新游戏中赚取了双重收益：
一是将自己的代币资产进行抵押而获得的年化收益，或是支付相应的利息从资金池借出资金，二是赚取了一定数量的系统分发的COMP。COMP的价格同时在市场情绪中发酵，上线一度暴涨了450%。
Balancer则是继Compound之后第二个推出流动性挖矿的项目。
一经推出，它的流动性从6月5日的不到2000万美元，增长到7月5日的1.4亿美元，一个月时间内增长了大约7倍。截止发稿，Balancer依然是当前流动性最高的DEX项目。
参与挖矿的用户们手里的收益代币BAL上线时则出现了200%左右的涨幅。这种收益神话似乎还在被不断复制。近日挖矿得到YFI的用户在7小时之内就暴赚了28倍，不得不承认极具吸引力。
当然，通常DeFi流动性挖矿的收益率降速极快，大概7-14天就降低到个位数、两位数的水准，不过，降低后的收益率依然明显高于传统的投资收益率。
45区注意到，当前Curve上的sBTC池收益率17.44%，SNX收益为17.37%；Curve上的sUSD池，收益率高达49.12%；Curve上的Y池收益率6.22%。
散户能参与小额挖矿吗？
很多人在关心：既然收益可期，作为散户又该如何参与呢？一个不算太好的消息是，尽管提供流动性挖矿的主要DeFi协议包括了Balancer、Compound、Curve、Yearn、Synthetix、Uniswap等等，通过这些协议可以挖出BAL、COMP、CRV、FYI、SNX等代币，听起来市场选项非常之多，但对于散户来说直接操作的可实践性却并不高。
这是因为以太坊上的gas费用太高，还有管理钱包等技术门槛，小额资金挖矿几乎不太可能获得好收益。
有业内人士此前分析，从这个角度看，DeFi流动性挖矿并不能算作为普惠金融或真正的开放金融，因为它具有相对较高的资金门槛和技术门槛。
“如果你直接去Curve平台参与流动性挖矿，首先你要转账质押USDT，但是目前以太坊的转账费用很高，现在以太坊的单笔交易手续费平均值达到了7.4美金，是一个月之前的10倍，用户可能在无形中就造成了损失。”交易所BigONE相关负责人对45区解释。
据Etherscan数据，中去中心化交易所Uniswap已成为第一大Gas消耗合约，其上交易花费的Gas费24小时内占比为17.33%。
不过，区块链市场永远不会缺少新玩法。一些交易所顺势推出了一系列DeFi流动性挖矿理财产品，BigONE就是玩家之一。
什么是DeFi流动性挖矿理财产品？
交易所力推的流动性挖矿理财产品首先解决的正是“高门槛”这个痛点。
据45区了解，以BigONE上线的DeFi稳定币互换项目Curve的理财产品为例，用户在资金池内存入USDT后，只需要支付1%的手续费就能获得所有收益，包括了USDT、Curve的治理代币CRV，以及当前价值34元左右的SNX。
值得一提的是，SNX是另一个DeFi项目Synthetix的治理代币，通过DeFi组合性的跨链协议设计，也可以通过挖矿得到其它项目的代币。
BigONE的Curve流动性挖矿专场第二期的进度
对于这次入场DeFi这个大热点，BigONE方面坦言并不挣钱。“对于用户来说是免去了高昂的gas费用，我们是把收益的绝大部分都给了用户，只根据不同的gas费和收益率来收取服务手续费，事实上交易所在这一块并没有利润。”
一位参与Curve流动性挖矿的投资者告诉45区，在参与当天投入了4000美金的成本，挖矿一天20小时就得到了1000美金的收益，日化收益率高达25%。
据悉，近日BigONE又接连上线了AMPL流动性挖矿理财产品。以AMPL为例，按照Uniswap挖矿机制，BigONE平台将提供与AMPL总额1:1的ETH，为用户配资挖矿，预计的年化收益率为1%-135%，最小起投额度是100AMPL，个人投资上限2000AMPL。
参与DeFi流动性挖矿有哪些风险？
不管是自己在DeFi平台挖矿，还是通过交易所挖矿，产品的安全性都被认为是行业的达摩克利斯之剑。
4月18日、19日接连两天发生了两起DeFi智能合约被攻击事件，共计被盗金额高达2546万美元。Uniswap被攻击在先，但因为被盗金额21.7万美元并不是太高，没有引起投资者的注意。
24小时内，Lendf.Me也被黑客用类似的手法攻陷，被盗金额高达2524万美元，资金池当中只剩下6美元资产。
虽然最后黑客传奇般地退回了“赃款”，却激发了DeFi领域的深刻反思。
?币乎创始人、以太坊白皮书翻译者咕噜都不幸踩雷。据他自己说，在参与前已经对产品的安全性观察了半年之久，但事实证明半年的观察期依然不够充分，合约安全性必须格外重视。
不过，由于合约风险将由交易所和用户共同背负，所以能够在交易所上线的DeFi产品相当于经过了一层筛选审核，一定程度上更高概率避免了恶意圈钱的“空气项目”。
即使是应对合约Bug时，交易所的反应速度也可圈可点。8月12日凌晨三点，DeFi项目YAM启动了流动性挖矿，只用24小时吸收的总资金就超过了5亿美元，代币YAM一天内从1美元最高涨到了160美元，最高涨幅160倍，当天下午4点，YAM也在BigONE上线了理财产品。
但是这个红极一时的明星DeFi却在次日宣布失败，这是因为官方自己发现在合约协议中出现了Bug，随后YAM价格暴跌98%。BigONE则是及时采取了快速退出的措施，并没有给用户带来损失。
“目前DeFi机会很多，但老用户可能无法快速反应，我们的宗旨是‘BigONE让DeFi更简单’，就是说不仅要帮助用户执行复杂的链上操作，还要帮他们节省矿工费，甚至配资，让大家享受到这一波DeFi代理啊的红利。”BigONECEO老田对45区表示。
“此外还有最重要的一点是快节奏的DeFi领域带来了更多陷阱和局，我们可以帮散户分析DeFi项目的基本面，帮用户把控风险，甄选优质项目，在BigONE的DeFi专题页只列出了我们认为靠谱的项目。”
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