888:Yearn 的中年危机_币安binance官网

让我们把信仰放两边,利益摆中间,抽丝剥茧来分析yearn的内核—理财策略。

撰文:林明

最近yearn团队的回购给市场注入了强心针,V2又给市场以期望,但是十月的yearn已经不是八月的yearn,彼时风头正劲的聚合理财王者,快速的创新横扫了DeFi圈,但两个月后回首再看已是步入了中年危机。

让我们把信仰放两边,利益摆中间,抽丝剥茧来分析yearn的内核—理财策略。

聚合理财的核心只有一点,那就是策略,策略是否最优决定了收益,收益决定了矿池的规模。那么yearn里面核心的Vault的策略是什么?其实只有两种,挖crv或者挖df,收益有多高呢?

匿名巨鲸地址从Binance提出1万枚ETH:金色财经报道,据Lookonchain监测,匿名巨鲸地址于40分钟前从Binance提出10,000枚ETH,约合173万美元。此前过去一周,3个新钱包从Binance和Kraken中总共提取了86,520枚ETH(约合1.5亿美元)。0x5bA3开头地址从Binance中提取了35,860枚ETH并转入合约地址;0x7c82开头地址从Binance中提取了27,000枚ETH;0x2c74开头地址从Kraken中提取了23,660枚ETH。[2023/6/20 21:49:26]

可以看到,yearn的核心策略仅仅依赖的是CRV和DF两个项目,收益率全部低于10%,那么yearn的收费如何呢?分为两部分,本金的千分之五和收益的百分之五,将收益分百分之五作为gas费还是可以理解的,我们可以作为合理成本剔除掉,那千分之五的本金来计算,如果存入期限为一个月,那么需要6%的年华才可以支付费用,如果你存入的是eth和alink,那么alink需要10年左右才可以支付的起手续费,eth也需要8个月左右才可以支付的起手续费,没有优势可言,最高收益的dai,扣掉手续费,还不如直接存到comp或者aave。V1是毫无优势的。

那么我们再来看看v2的策略,这里会有两个问题,V2的核心是什么?V2的时间有多久?收益有多高?

V2的核心是YETH,yearn有两个最核心的资产,yeth和yusd,yusd的野心是作为最高理财收益的usd类稳定币替代品,yeth的野心是yeth的替代品,目前,yusd的量为1.9亿左右,yeth的量为9.8万。Yeth最高时为32万个,收益下滑,众多资金流失。

V2还有多久开放?原来官方对yeth的预计为9月下旬,但是因为安全问题,一再优化,目前给出的时间是1-3周,也就是10月中旬,但是具体时间仍然无法保障。

V2收益有多高?V2的路径原来是yearn-mkr-curve-yearn,但是curve收益大跌,dai有质押率控制,即使存入也很难达到10%的收益,即使接入uni的策略,扣除掉dai质押率和对冲资产的要求,uni目前20%左右的收益率下,yeth收益乐观估计为10%左右。可以看到,如果curve和uni的挖矿收益率不起来,yearn很难有竞争优势。

我们再看一看yearn别的项目,保险类仅仅是帮NXM和SAFE做了嫁衣,把NXM包了一层NFT,并没有形成自己的保险库。

Stablecoin,类似于弹性债务,但用处依然存疑,有多少人愿意放弃稳定的usd资产,而去接受通缩膨胀的不稳定资产呢?

Yearn依然有AC,AC的创新力依然在,研发的大牛也很多,但是AC已经失去方向,研发人员技术又跟不上AC的速度,从一个顶级创新执行项目,已经到了一个正常偏上的项目,yearn上市2个月后已经步入了中年危机,按照目前的团队和项目来看,YFI明显被高估。后续必须看v2版本的收益来再次确认YFI价值。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

大币网

[0:0ms0-2:632ms