区块链:投资组合中配置多少比特币比较适合?_区块链币在中国合法吗

比特币自2009年成立以来一直是一种波动性较大的资产,让一些投资者对投资保持谨慎。我们认为,在风险相对有限的情况下,可以对比特币进行配置,对投资组合的表现产生有意义的影响。

在本文中,我们强调了配置比特币可以为传统的60/40股票/债券投资组合提供潜在的多元化收益。特别是,比特币与其他资产缺乏相关性,潜在地使其成为希望减少经济周期风险的投资者更有用的替代资产,特别是与其他热门的替代投资品相比,比如黄金或一篮子大宗商品。

那么,你应该在比特币上投资多少呢?

金色晚报 | 3月23日晚间重要动态一览:12:00-22:00关键词:美联储、支付宝、标普500指数、BSV

1. 美联储:将不限量按需买入美债和机构住房抵押贷款支持证券(MBS)。

2. 标普500指数抹去自特朗普上任以来的所有涨幅。

3. 数据:BSV匿名算力占比一度超50%,引发安全性质疑。

4. Block.one发布区块链应用程序构建教程。

5. Telegram“搬砖套利”最新案例,单一用户被370个ETH。

6. 媒体:支付宝已参与央行数字货币的四大职能。

7. 山东:提升区块链等应用场景支撑能力,全力打造“中国算谷”。

8. 河北印发打击工作要点 重点打击“虚拟货币”等活动。

9. 比特币日内震荡,最高涨至6600美元,最低跌至5686美元,现报6286美元。[2020/3/23]

虽然没有一个放之四海而皆准的方法,但我们认为,比特币正在稳步发展成为一种价值储存,投资组合中比特币价格表现的回测仍然可以为长期投资者提供有价值的见解。我们还认为,根据投资者的风险偏好,告知投资者在投资组合中的比特币最佳配置是非常必要的。

金色相对论 | 度小满金融李丰:基于以太猫技术层面的突破可能诞生区块链游戏2.0:在本期金色相对论之“Dapp游戏”中,针对金色财经内容合伙人佟扬“区块链游戏现象级应用的出现应该具备哪些条件”的提问,度小满金融(原百度金融)区块链负责人李丰表示,以太猫开了个头,算是现象级应用。在其之前出现的,算小应用,我们看到游戏性很差。因此,我认为下一阶段,如果要出现类似以太猫这种,具有应用突破性的应用,我们把她叫做区块链游戏2.0(以太猫算区块链游戏1.0)的话,可能需要具备以下条件。

首先,区块链本身技术层面需要有较大的发展。游戏所依赖的底层区块链技术如果没有突破性创新,很难支撑新的游戏应用。我们知道,通常游戏的生命周期不长,因此用户体验非常关键。如果技术层面无法满足用户体验方面的要求,那么应用层面很难有大的突破。这里说的技术层面的突破,不仅仅是炒得比较厉害的tps方面的,而是区块链在底层结构、整体架构以及数字化资产应用能力支撑方面的,基于技术层面突破,带来的新的应用思路和架构,我们需要发现首先合适的游戏场景或类型:又体现技术的特性,又实现技术与业务的完美融合。以太猫基于以太坊当时的技术特性(性能、合约等方面的能力,大家可以复盘下它的成功要素),是收藏类;那么基于技术层面的突破,基于新的能力,很可能能够诞生更加sexy的场景或类型,策略类,对战类,甚至是第一人称射击类也好,都有可能。而这方面的最先突破,就需要既关注技术,同时在游戏方面有深厚积累的人士来创新了,我们拭目以待。[2018/12/3]

为了帮助投资者了解比特币如何帮助或影响投资组合,我们创建了一个数据库,其中内容是从2015年开始每天的回报率;2015年投资者第一次能够通过交易所交易产品(ETP)投资比特币。我们从传统的平衡投资组合开始,然后加入名义上的比特币。

分析 | 金色盘面:TRX/USD 处于整理状态:金色盘面综合分析:TRX/USD 4小时K线图显示,目前处在4浪整理,多头主力依托黄金位修正指标,从数据看,市场散户入场积极,多头占优,但参与做多要注意5浪失败的可能。[2018/8/20]

由于比特币是一种处于早期成长阶段的资产,大多数投资者会允许其投资组合权重有一定程度的偏离。我们决定每季度进行一次再平衡-尽管它对提升收益有潜在的妨碍-因为我们相信再平衡有助于缓和波动。

比特币投资组合配置:波动性

在投资组合中加入比特币确实会增加投资组合的波动性。那么,应该在投资组合中加入多少呢?有几种方法可以解决这个问题。其中一种方法是波动率定位,下图重点显示了投资组合中比特币的不同比重相对于风险的影响情况。

分析 | 金色盘面:BTC/USDT 30分钟:金色盘面综合分析:BTC/USDT30分钟K线图显示,短线反弹受阻于MA144,MACD回踩零轴,价格在中轨得到支撑,短线多空平衡,趋向不明,宜多看少动。[2018/8/10]

比特币在“40/60”股票/债券投资组合平衡中对波动性的影响

作为参考,该图显示出投资组合中4%的权重将使整个投资组合的波动率增加1%多一点。

比特币投资组合配置:夏普影响

另一种方法是通过分析不同比特币投资组合权重对投资组合夏普比率的影响,将风险和收益融合在一起。

上图是近5年的回测结果。向右移动表示风险调整后的回报率较高,而向上移动则反映了在测试期间对比特币的配置较高。这一分析表明,通过在投资组合中配置高达10%的比特币,可以获得最显著的夏普比率改善。这凸显了即使是少量增加比特币也会对夏普比率产生很大的影响。我们还将同一时期的其他可比资产和指数纳入其中,即使采用极端权重,在夏普比率上它们相对于比特币有较少的影响。

投资者可能会认为这5年的时间段过于有利,鉴于比特币在这段时间内上涨,任何分析都会显得很好。为了解决这个问题,我们还纳入了从2017年12月18日比特币价格峰值至今的分析,这段时期比特币对整体回报率有负面影响。结果显示,夏普比率仍然是正的,尽管程度不一样。这看起来似乎是无稽之谈,但这是由于我们的季度再平衡策略,即比特币每个季度都会被重置回其原始权重。我们发现,定期再平衡可能降低获得更高收益的潜力,但在控制比特币的波动性方面是可取的。

黄金在投资组合的多元化方面也有类似的影响,尽管投资组合权重需要超过20%才能对多元化投资产生任何实质性影响。比特币与此相反,最小权重的影响要大得多。

总而言之,比特币的投资特点历来使其作为回报的驱动力和投资组合的多元化具有吸引力。与其他常见的替代品和多样化工具相比,比特币对回报、夏普比率和多样化都有巨大的积极影响,即使在很低的配置规模下也是如此。

至于回答"我应该在比特币上投资多少?"这个问题,很大程度上取决于你对风险的偏好。然而,根据我们的分析,允许整体投资组合的波动率适度增加1.2%,这样建议比特币投资组合的权重在传统的60/40股票/债券投资组合中略低于4%,虽然投资者应时刻注意定期调整回原来的投资比重。

原文来源:https://coinshares.com/research/just-the-right-amount-of-bitcoin

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