GON:信贷如何推动加密货币市场增长?从八十年代狂热的日经指数说起_YARA币

日本市场曾经的增长是通过前所未有的信贷扩张来推动的,而加密货币才刚刚尝到了债务对市场影响的甜头。

原文标题:《DeFi丨信贷增长将会推动加密市场上涨1500%?》撰文:BenLilly翻译:加密谷李翰博

加密货币的牛市就好像日本的八十年代。

在那段时间里,日本的增长是如此巨大,其土地价值的估值是全美国的四倍。从1970年到1990年,以日经指数衡量的日本市场上涨了1520%。而东京的皇宫的价格比整个加州还高。

整整十年都处于全面的资产狂热之中。

这是加密投资者热切期待的市场类型。而那些定位在这种类型市场的人一定会享受到即将到来的增长。

想知道是什么推动了日本的这种增长,以及它将如何在加密技术上留下印记,请继续往下看。

BNB Chain开发团队推出去中心化存储基础设施BNB Greenfield:2月1日消息,BNB Chain 开发团队推出去中心化存储基础设施 BNB Greenfield,BNB Greenfield 测试网得到了来自 Amazon Web Services、NodeReal 和 Blockdaemon 的社区开发团队的支持,将作为 BNB Chain 公链系统中除 BNB Beacon Chain 和 BNB Smart Chain 外的第三条链,且仍将使用 BNB 作为原生代币。拥有 BNB 和 BNB Chain 地址的用户可以将数据存储在 BNB Greenfield 上,类似于 DropBox 等 Web2 云存储服务。[2023/2/1 11:41:12]

窗口指导

归根结底是一个四个字母的单词。D-E-B-T

SushiSwap CTO:已从该去中心化交易所辞职:12月9日消息,SushiSwap CTO Joseph Delong在推特表示自己已从该去中心化交易所辞职,立即生效。他还表示希望Sushi一切顺利,但对Sushi内部结构混乱感到难过。他建议从DAO外部安装C套件,提供有效管理团队的工具。希望社区团结起来,共同寻求有效的解决方案。目前 Joseph Delong 已将推特简介改为前 SushiSwap CTO。

此前 Joseph Delong 发文回应社区对 SushiSwap 过于中心化管理质疑,并表示如果不能获得管理权限和满意的薪资也将会离开 SushiSwap。[2021/12/9 13:00:24]

就是这样,这就是秘密。

日本市场的增长是通过前所未有的信贷扩张来推动的。它变得如此可观,以至于新的借款人没有地方花钱了,这导致了投机性资产购买。这就是日本最大的资产泡沫的催化剂。

美国SEC专员:真正的去中心化项目对加密监管构成挑战:10月11日消息,美国证券交易委员会 (SEC) 专员Hester Peirce表示,真正的去中心化项目对加密监管构成了挑战。去中心化金融本身具有一定的自我监管能力,我们在设计监管体系时需要考虑到这一点。有时有些声称是去中心化的,但实际上并非如此,实际上有一个中心化的实体,我认为监管机构肯定会关注那个中心化的实体。(News.Bitcoin)[2021/10/11 20:19:35]

在这里,信贷扩张只是新的货币或债务一种花哨的说法。而且它们在大多数情况下是可以互换的。新的货币从字面上看是由银行利用抵押品发放贷款创造出来的。

从1970年到1990年,这种货币创造使M2日元的货币供应量膨胀了939%。

日本银行是木偶大师。而他们的控制方法是窗口指导。窗口指导是一种机制,中央银行通过下达配额来指导贷款银行。这保证了银行发放一定数量的贷款,进而推动经济增长。

动态 | 以太坊去中心化资助平台 Panvala 公布第五期资助名单:以太坊去中心化资助平台 Panvala 公布第五期资助项目名单。获得资助最多的为加拿大科技公司 ChainSafe ,该公司因开发以太坊 2.0 轻量级客户端获得 350,000 PAN 代币的资助。其他受到资助的项目包括:参与开发以太坊 2.0 智能合约执行环境的 Quilt、去中心化节点基础设施提供商 DappNode、改善 Layer 2 解决方案 Optimistic Rollup 兼容性的 Nutberry、Ewasm 编译器 SOLL、DApp 数据库节点开发商 Menlo.one、简化钱包登陆流程的 Universal Login,将应用嵌入加密货币钱包的项目 Alice,基于以太坊的钱包 AlphaWallet、隐私软件 FairDrive。Panvala 表示目前已经为以太坊生态系统的 36 个项目发放了资金,其支持捐赠的赞助商包括 Unstoppable Domains、Helium 以及 MythX。Panvala 是为以太坊生态项目服务的去中心化资助平台,该平台使用 DAO 的机制邀请成员投票并使用其设计的代币 PAN 资助项目,旨在为项目在不影响白皮书可交付成果的影响下实现重点工作。[2020/2/7]

日本银行使用的另一种方法是低利率。这给了借款人更多的鼓励,让他们承担更多的债务。

声音 | 门罗币首席开发者:若中心化交易所没有流动性,去中心化交易所采用将增长:门罗币(Monero)首席开发者Riccardo Spagni谈及“Coinbase UK于8月26日起下架Zcash”一事时表示:“让我感到安慰的一件事是Monero是Bisq上交易量最大的交易所,Bisq是一个实质性的去中心化交易所,而不是假装的。因此,我认为,如果中心化交易所缺乏流动性,那么去中心化交易所将会增长。在我看来,Monero已经成为一种不可阻挡的力量。如果金融机构的重点是防止Monero出入,这让我感到悲哀。我认为在点对点的基础上,这将是不可阻止的。”(AMBCrypto)[2019/9/7]

这种鼓励借贷和低利率的环境一直持续到十年之交,也就是信贷创造停止的时候。大约在这个时候,日本银行提高了利率,导致了一连串的破产和市场抛售。

日本央行发出信号,狂欢结束了。随之而来的低迷导致了现在被称为日本失去的十年。

如果允许窗口指导和低利率的组合继续下去,不知道会发生什么。但显而易见的是,强行发债迫使资金进入风险较大的资产。这也是为什么土地价值失控的原因。

所以我为什么要提到窗口指导、利率和债务......以及因此而出现的资产泡沫?

因为加密货币刚刚尝到了债务对市场影响的甜头。

加密货币的上涨动力

在中文中「DAI」的意思是借出或提供贷款的资本。

对于加密技术来说,DAI是一种债务支持的稳定币,也是DeFi近期发展的「火箭燃料」。当借款人将他们在Maker协议上的加密抵押品锁定在一个名为CDP的金库中时,DAI的产生就发生了。一旦锁定,该协议就会对DAI进行铸币。

这是一种在区块链上创造Token的行为。而正是这个看似简单的过程,在6月一夜之间引发了DeFi运动。

DAI虽然存在,但似乎从未真正起飞。从2019年到2020年中,流通中的DAI起起伏伏,没有增长到比6月28日的1.2388亿的流动市值高多少。这一天,加密市场的规模为2610亿美元。

6月29日,Compound永远改变了加密世界。这标志着加密技术直接撕开了「日本窗口指导」时代的一页。

Compound激励其用户在其平台上存入DAI作为贷款的抵押品。作为交换,Compound用其新铸造的COMPToken奖励借款人。然后,借款人会转身卖掉Token,换取债务的70-100%。这就是把免费的钱塞进借款人的钱包里。鼓励了更多的借款。

要想参与这个暴利的收益,用户必须在Maker上铸造DAI。当时,ETH有一个非常有吸引力的借款利率,接近0%。意味着去中心化加密货币的准央行在鼓励用户承担越来越多的债务。

而他们也确实承担了更多的债务。

下图显示,流通中的DAI在短短三个月内增加了633%。

来源:TheBlock

债务推高市场的事实已经不再是秘密。

在这三个月的时间里,加密货币总市值扩大了近50%,超过3820亿美元。DAI所在的网络Ethereum上涨了115%。

这是窗口指导和利率对市场的影响--发生在市场从3月的黑色星期四反弹之后。请记住,在6月份,大多数专家都称加密货币超买。根据skew.com的数据,6月底BTC永续合约的资金利率大部分是负数,这让我们看到市场情绪也是看空的。这种大的变动让大多数人感到意外。

唯一不吃惊的群体是在这个市场有计划的群体。

来自PolychainCapital的OlafCarlson-Wee在这里所做的一切都值得称赞。他在创建COMP作为一种引导或吸引流动性的方式上有很大的影响力。

Olaf和Polychain对Maker也是功不可没。所以,我们现在见证的是协议之间的交互如何大于其部分的总和。

这种强大的协议相互作用、债务创造和低利率的组合,为市场起到了火箭燃料的作用。而我们有理由相信,这仅仅是个开始。

正如乔治-索罗斯所说,「当我看到泡沫形成时,我就会冲进去买入,火上浇油」。当我们看到更多的债务创造发生在区块链上时,市场将会走高。

只是高到什么程度呢?

在我们发布的时候,DAI的供应量还差5600万就能达到10亿。加密货币的总市值刚刚超过4000亿美元。DAI只是杯水车薪。

根据标普市场情报公司的数据,2018年美国机构杠杆贷款未偿还金额超过一万亿美元。美国抵押贷款行业的未偿还价值为11万亿美元。而美国国债为27万亿美元。

而DAI还没有达到10亿。

未来几年,加密货币将在这些各种形式的债务中获得更大的份额。在考虑了其中的一些总数之后,日经指数在20年内的1520%的增长似乎是一个起点,而不是加密市场的目的地。

来源链接:insights.deribit.com

以太坊

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开放的分布式区块链应用平台,通过其专属加密货币Ether以太币提供去中心化的虚拟机,处理点对点合约。允许任何人建立和使用通过区块链技术运行的去中心化应用,没有任何欺诈、审查、第三方监管。以太坊的概念首次在2013至2014年由维塔利克·布特林VitalikButerin受比特币启发后提出,旨在共同构建一个更全球化、更自由、更可靠的互联网。以太坊EthereumETHERCERCERC20ERC721ERC以太坊查看更多Maker

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