写在前面：
之所以推荐此篇文章，是受到一同事的推荐，在群里让我们多研读几篇文章，“财富密码”就藏在其中，暂且不说是否真有财富密码，但文章内容确实有许多值得我们思考的地方，结合最近币圈发生的一系列动态，我们发现，许多内容都一一预见，因此特推荐此文，让我们更好地对待2021年的加密世界。
文章原文由Odaily星球日报于2020年12月12日发布。
以下为正文：
这是《Kay'sDeFiNotes》系列的第5篇文章，这个系列致力于用最通俗易懂的语言提供一些关于DeFi的常识，包括不限于无常损失/AMM这样的常规概念，又或者关于新项目原理、设计上的分析，力争让完全不了解DeFi的吃瓜群众也能看懂。但愿起码能写30篇。
笔者非专业财经人士，这是一个非严肃的系列，着重在个人想法的梳理和自我表达，看的人随便看看就好，写的人随便写写也罢。
本文是我在阅读时的一些摘录和个人的批注，基本按原文顺序，没有特别编排，适合对原文一百多页的内容提供一个大致的glance，还是需要个人挑有意思的地方再细读原文。
0.万老师说最近是2077行情──回家打2077就可以了，可是为什么2077年了还没有用上Bitcoin:)
1.交易所内的Bitcoin并不是从DeFi浪潮开始流出的，而是312，大致余额从280万减少到220万
方宏进将担任Hot Chainers 首届大学生区块链应用设计大赛评委:据Hot Chainers 首届大学生区块链应用设计大赛组委会消息，前央视《焦点访谈》总主持，香港区块链协会共同主席方宏进将担任本次大赛评委。大赛组委会表示，本次大赛评委组成员都是区块链行业的专家，方宏进在区块链行业经营多年，并且在大学有多年工作经验，对大学生设计区块链应用有较好地指导帮助。
大赛组委会透露，目前命题赛参赛作品收集接近收官，六个赛道导师正在推荐项目，预计会有20-24个项目参加路演进决赛，时间就在本周。对于没有在命题赛中被导师推荐参加路演的项目，也建议同学再度参加自由赛，仍然有获奖的机会。
Hot Chainers 首届大学生区块链应用设计大赛由北京高校毕业生就业指导中心、北京市昌平区沙河高教园区管理委员会作为指导单位，火币中国、沙河大学城大学生创业园（筹）、沙河高教园区高校联盟大学生创新创业工作联盟主办，火币Labs、中央财经大学科技园、沙河高教园发开公司承办。北京航空航天大学、北京师范大学、北京邮电大学、中央财经大学、中国矿业大学（北京）、外交学院、北京信息科技大学、清华大学学生区块链协会等单位联合支持。[2021/5/18 22:15:24]
1.1流出的没有想象的多，对于CoinBase、币安、火币可能暂时并没有太大的影响，只是让他们意识到，Aha，DeFi是一个值得关注的新趋势。但硬币的另一面是，对一些三四线小交易所可能影响巨大
Adobe Photoshop或进军加密艺术和NFT领域:3月25日，Adobe Photoshop官方推特写道，“近期有很多关于加密艺术和NFT的话题，在留言区写下你最喜欢的艺术家。”[2021/3/25 19:16:18]
2.当我们说NFT是下一个热点的时候，我们在说的是什么──这四类完全不同
3.FTX的交易量同比增长了10倍，同时，SBF是Biden在MichaelBloomberg之后的第二大支持者──无论你喜不喜欢SBF
4.灰度母公司DCG今年超越了Coinbase成为了美国估值最高的加密相关公司，但不太可能上市
4.1印象里去年年中灰度就有25万比特币的AUM了，今年引发如此多关注，和Coinbase的PR有一定相关
4.2GBTC四年以来，从来没有出现过负溢价
4.3如果明年比特币涨到10万美元，DCG大概率会成为一家EBITDA10亿美元的未上市公司
4.4第一个真正上市的交易所可能是Coinbase，记得以前cz在一期Podcast里提过Binance不会做第一个上市的交易所，一方面第一次尝试如果有别人来做后面方便「抄作业」，另一方面Binance有俄罗斯业务
4.5cz希望Binance最后成为一个DEX
5.一个metaphor：灰度是crypto世界的伯克希尔哈撒为
过去24小时NBA Top Shot总交易额达3289.31万美元:据NFT收藏品数据统计网站CryptoSlam数据显示，截至发稿时，NBA Top Shot在过去24小时总交易额达3289.31万美元，共13.89万笔交易，买家共2.74万人。NBA Top Shot 历史总交易额达1.59亿美元，共147.93万笔交易，Moment持有者共7.07万人。[2021/2/22 17:40:29]
6.?AndreCronje。想说很多，但又不知道从哪里开始。Yetwe,Imean,he,can’tquitequitcrypto.
7.如何跑赢BTC/ETH？研报作者表示：
信息不对称、内幕消息
有技术优势，链上竞技
对于那些你认为真的低估了，而许多聪明人真的错了的资产，产生信~~仰~~念，然后大头寸重仓
总结：难。
8.作者持仓表，可以明显的观察到市场新循环?中?YFI本位的现象，LONGAndre、LONGDeFi、LONGETH。
9.Bitcoin会变的「非同质化」吗？换言之，一枚矿工刚刚挖出的「处女币」会和一个流转过N手的币有区别吗？作者认为自我托管和隐私交易最终会取得胜利，但没有给原因，大概凭CryptoOG信仰吧lol
10.又一个metaphor：比特币挖矿有可能成为全球电网的负债均衡
动态 | 日本瑞穗信息研究所与LAWSON合作开展商品管理平台的概念验证:据Cnet报道，9月26日，日本瑞穗信息研究所宣布，其与三菱旗下连锁便利店LAWSON合作开发的采用区块链技术的商品管理平台已经顺利完成概念验证（PoC）。项目从供应商处理的食品原料采购到使用区块链进行汇总的整个流程入手，通过汇集供应链相关信息建立一个商品管理平台。此次PoC中，诸如单个物品登记，装运，到达，销售，食品处理等信息都在区块链上进行登记，实现了此类信息的即时查阅。双方此后将对该平台进行优化，以加速其尽快投入应用。[2018/9/27]
11.看多ZEC，看多隐私财富容器（理由不那么充分
11.1目前有了更多种的隐私解决方案，比如NuCypher、Oasis
12.Substituteshurtmonetarypremiums;BTChasfewsubstitutes,ETHmayhavemany.
13.ETH是一个「三点式」资产：商品、生产资料、可能是钱
14.按Vitalikandfriends的最新设想，ETH2有可能是ETH1.5Rollup，核心在Rollup，而不是分片
喵叔：开始，这还是一个小市场，人们不知道要摆摊买什么，卖什么，但是市场就这样逐步的形成，甚至还诞生了一家一家的小店，有人做货币市场生意，有人做兑换生意。但是有一个建立之初设立的目标，就是建一个大教堂，人们等待，还经常集会讨论。
时间很快，几年过去了，交付的日子渐进，批着面纱的大教堂始终无法被众人看清。于是人们不断去问最初设立摆摊市场的人，我们何时才能进入这大教堂。
不断的逼迫下，带来了事物的推进，也带来争端和弊端的披露，于是曾经教堂的倡导者们建议在广场集会，回答所有人的任何问题，但他们并不解释决策如何做出改变，人们也假装不关心，因为他们担心自己的质疑会带来他人的抨击。
广场上人们自说自话，一场问答中寻求着自己进入教堂后辉煌的可能性，大部分人都知道自己并不真的需要教堂或不确定，毕竟比起几年前的小集市，我们有了更快捷的基础设施，我们有了保障市场秩序的守卫军，但他们期盼着自己可以有些权力改变这教堂的形态。
于是倡导者们说，若你要进这教堂，那基础设施必为之服务，若你要进这教堂，那人人可参与的治理必是其前提，若你要进这教堂，过去的市场必因你而繁荣，若你要进这教堂，那你要投出一票先放弃当前的守卫军。
没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展，即便这本身不建立在公正之上，即便资产公平参与带来集权的已有人给出了警惕。但没有人真的期盼这教堂，人们只期盼自己的权力得以施展。
15.ETH今年的平均交易手续费占比是大约0.2%，而BTC是0.4%
16.ETH的一个核心竞争优势是──人们愿意相信V神、追随V神，因为他建设的ETH让很多人富得流油
16.1比特币和中本聪的launch方式是不可复制的，但在吸引「早期社区信仰者」上，ETH的tokensale、YFI的「一文不值」公平token分发、Uniswap的空投，有可能是最接近Bitcoin这样的无可指摘的token分发方式
17.Uniswapv.s.CEX就像是BTCv.s.全球法币
BitcoinisabadcurrencyinrelationtotheU.S.dollar,but?averygoodcurrencycomparedtotheArgentinePesoorVenezuelanBolivarorSudanesePound.Asbitcoinstrengthensandothercurrenciesinflate,itrisesupthecurrencyleaderboard.Likewise,Uniswapisa“badexchange”comparedtoBinanceandCoinbase(thougheventhatisnowsomewhatarguable),but?averygoodexchangeforlong-tailassetsandwhencomparedtocentralizedexchangesoutsideofthetop50bytradingvolumes.Soon,thatwillbethetop10byvolumes.
18.DeFi代码都是开源的，那么DeFi协议的护城河是什么？
品牌、整合、可用性、善意、对外合作、高安全性，以及，一个明智的金库策略。?
Branding,integrations,usability,goodwill,partnerships,goodsecurityareallimportant.Butasoundtreasurystrategyiscritical.
如何理解？LONGAndre,LONGYFI:)
19.11月的YFI并购不是终点，2021年的DeFi世界会有更多并购
20.过去一年中，USDT供应翻了4倍，USDC6倍，PAX/BUSD/HUSD翻了5倍，DAI翻了15倍
21.USDT每天的链上转账量在8月前后已经超过BTC
22.DAI背后的Maker可能是最难fork的DeFi协议
22.1在借贷业务本身，Maker在这一轮相比AAVE/Compound落后了，但得益于farming大量的用到DAI，DAI发行量大大增长了
23.针对DAI相对缺乏套利机制，Terra在实践中加入了可以兑换回质押物的套利方案
24.cryptofund两大管理准则：不要做空，不要币本位做多
25.DeFi固收协议开始出现，LONG$MPH
26.灰度的套利预期APY甚至高于许多DeFi无风险矿的收益率，最近一年GBTC的正溢价大约在10-20%，而ETHE在50-80%
27.「合成股票」尽管很酷，但并没有给crypto世界带来天翻地覆的变化，作者认为这个概念在2021年会被证伪
28.Multicoin的HT、BNB估值报告值得再读一遍
29.还很少有钱包或者其他Web3应用发布流动性挖矿激励，明年或许会有
30.指数赛道：SET、PieDAO、Melon
31.CEX的累计注册数可能已经超过1亿
32.数据工具：聚合CMC/CoinGeckoDuneAnalyticsTheGraphCoinMetricsNansen的平台级产品能否出现
33.Messari：要做Crypto世界的Bloomberg
34.去中心化基础设施网络中，作者认为最有可能爆发的是Helium
35.$HNS?
Ifyouwantconvexity,thefutureisadecentralizedDNSRSSTokens.
36.作者看多的NFT方向：
数字艺术交易平台和数字藏品
MEME化的类彩票应用（洋人不说人话lol，我翻译一下，应该就是指?NFT盲盒类应用，NFTPOPMART
37.作者看空的NFT方向：
NFT藏品作为抵押品──NFTDeFi
NFT流动性挖矿
38.AxieInfinity和Decentraland这样的虚拟世界会持续增长
39.Crypto是无国界的，社区是有国界的，这种争议和不安，在作者的视角里只剩下WesternBias&ChineseFear，和Western对立的是Chinese，而不是Eastern，有意思
40.Crypto和《货币的非国家化》给了GlobalNomad更多选择，爱沙尼亚??是个有趣的国家
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