本文来自thetie，原文作者：VaishPuri，由Odaily星球日报译者Katie辜编译。
DeFi正在慢慢扩大加密货币的业务边界，并在现实世界中产生影响。随着越来越多的资产被代币化，传统资本市场也在拥抱区块链技术。
在利率上升、DeFi需求下降和全球经济不景气的大背景下，在链上转移价值的机会成本正处于加密货币历史上的最高水平。现实世界资产既为收益越来越少的DeFi投资者提供了进入更多链下借贷市场的独特机会，也允许TradFi机构不受地理限制地发行代币化债务/资产。
什么是现实世界资产？
RWA是可以在链上交易、代表真实资产的代币。例子包括房地产、贷款、合同和担保等。RWA消除了传统金融的诸多限制。
假设，印尼有一家中型金融科技公司Bali。Bali希望筹集资金来推动发展和营销。几个小时内，这家公司就能通过发行代币债券筹集到10万美元那里。这种债券代币可以与许多同类印尼金融科技债券打包，并以不同的份额比例整体出售。由于资产的链上属性，Bali的财务是透明可见的。随着Bali的营收和成本发生变化，代币价格也会涨跌，信用风险的变化会自动反映在贷款成本中。有了RWA，Bali的借款利率更具竞争力。当DeFi收益率较低时，投资者能够获得有竞争力的现实贷款利率。
彭博社：ChatGPT已可解读美联储声明，并根据头条新闻预测股价走势:4月19日消息，在本月发表的两篇新论文显示，ChatGPT 已可解读美联储声明中的鹰派或鸽派立场，并可根据头条新闻预测股价走势。
ChatGPT 甚至能够以一种类似于央行分析师的方式解释其对美联储政策声明的分类，后者也将语言解释为该研究的人类基准。
同时，研究发现，ChatGPT 根据新闻标题预测的股价后续走势与统计数据有关，表明该技术能够正确分析消息的含义。
这两篇新论文表明，ChatGPT 甚至可以在没有经过专门培训的情况下完成类似的任务。（彭博社）[2023/4/19 14:12:35]
无论地理位置在哪，RWA都能实现经济增长，公司可通过数字或传统方式筹集资金保持长期稳定的状态。
为什么选择RWA？
以20世纪90年代证券化的成功史为例。证券化是一种创造、聚集、储存和分散风险的系统，通过提供资产必须满足的基准，增加流动性和放贷额。彼时，抵押贷款、企业贷款和消费贷款被制度化，并通过证券化进行部署，从而为消费者、公司和购房者提供了更为实惠的融资选择。
数据/机器智能美学先驱Refik Anadol推出解读量子物理的艺术NFT:金色财经报道，根据德国知名画廊“国王画廊”（K?NIG GALERIE）披露，媒体艺术家、导演和数据/机器智能美学先驱Refik Anadol在misa.art平台上已售出1000 NFT，这些NFT是Refik Anadol系列作品《QUANTUM MEMORIES : NOISE》的一部分，Refik Anadol使用 Google Quantum AI量子计算研究数据和算法来探索平行世界的可能性，并开发了一种定制的程序相干噪声实现，利用超越经典测量的计算surflets（Surflets：包含平滑不连续性的多维函数的稀疏表示）。这件作品的灵感来自于量子物理学中的多世界解释，并对其进行了推测——该理论认为有许多平行世界与我们自己的空间和时间存在于相同的时空。[2021/9/27 17:08:54]
30年后的证券化也几乎没变。金融市场还没有进化到能够自适应互联网时代。由投资银行、托管人、评级服务机构、服务机构等构成的网络，使借贷成本超出了应有水平，大多数资产不能被证券化。大多数公司仍然无法进入国际融资市场。在非洲和亚洲部分地区，保险等基本资源仍然很难获得。这就提出了一个问题：数字化资本市场需要做些什么才能跨过TradFi的护城河？答案是资产托管、流动性和信贷协议。
Velo实验室副董事Beam：解读Velo收购Interstellar背后布局:金色财经报道，3月17日下午16:00，金色财经与欧易OKEx联合举办“金色财经对话Beam：解读Velo收购Interstellar背后布局“,邀请Velo 实验室副董事长 Tridbodi Arunanondchai（Beam）作为嘉宾讲述背后故事。
在直播中，Beam表示，Velo的目标是建立一个赋能传统银行商业并将其与最新的中心化和去中心化商业相链接的桥梁。
在谈及本次收购的原因时，Beam解释道，Velo与Stellar有着共同的目标和愿景，并且双方在能力上互相补充互相赋能。Interstellar团队在提供更快、更低廉以及更稳定的给予Stellar网络的跨境支付方案中有着极深厚的经验。因此彼此的融合是一个非常自然的选择。这次合并将使其成为行业里更强、更有影响力的团队。[2021/3/18 18:56:33]
这也为DeFi赋予了更重大的使命——在加密货币和现实世界之间建立联系应为DeFi的主要目标。加密市场虽然很小，现实资产的市场却是巨大的。如果加密货币想要对实体商业产生影响，就必须解决这一问题。
动态 | BitSG币星唐伯虎解读趋势之王ETF产品:今日（2020年2月17日）晚19：00，BitSG币星创始人唐伯虎通过社群与用户深度探讨了其最近推出的交易衍生品ETF，并与现货、杠杆、合约等投资方式进行对比，剖析了在趋势行情中ETF得天独厚的优势：一键多空、比现货赚、比合约稳、永不爆仓，完美平衡了收益与风险，唐伯虎认为ETF产品应用于主流数字货币市场拥有巨大优势，将成为行业的下一个热点投资渠道，BitSG币星ETF产品的独到设计融合了再平衡、复利等先进机制，将帮助投资者在趋势行情中取得意想不到的超高回报率。
ETF全称为Exchange Traded Fund，含义是可交易型基金。ETF在传统金融中主要应用于投资标的指数跟踪，并将底层资产的价格波动，按约定的杠杆反应在基金净值上，使投资者更便捷、更有效的获得价格波动产生的收益，是一种低操作门槛、高应用覆盖的成熟金融衍生品。[2020/2/17]
资产托管
由于数字资产的激增和新机构的涌入，稳健的机构托管数字资产更显得重要。在过去的几年里，像AnchorageDigital和Copper这样的免信任DeFi托管服务激增。一些信贷协议，如Maple，也在服务于机构的平台上以代币提供担保。
今晚8点袁煜明将做客《金色讲堂》 深入解读“什么是区块链思维”:今晚20:00，火币区块链应用研究院院长袁煜明将做客《金色讲堂》深入解读“什么是区块链思维”。袁煜明将从股份制的种种弊端出发对区块链的出现给行业所带来的改变进行一一讲解。同时，袁煜明还会对区块链机制目前所存在的问题进行全方位的解读。详情请关注今晚8：00的《金色讲堂》。[2018/4/10]
这类项目往往会建立起一套合规架构，并通过标准的KYC/AML程序，在最大程度上保证托管的安全性。以Centrifuge为例，在与池子进行资金交互时，投资者与池子的发行人签订协议，将池子设置为特殊目的工具。该协议规定发行人对未来的任何偿还行为承担责任。
所有借贷和支付都直接在借款人、提供特殊目的工具的机构和投资者之间完成，并在链上发生。未来，信贷协议希望更多与Kilt协议这样的DID服务集成，从而允许对资产背后的人进行验证。承保人也将被整合为第三方风险评估机构，而不是只靠现有的预言机体系。
流动性
特定的代币化资产，如房地产契约，可能流动性极低。资金池的流动性取决于资产期限和投资者的流入流出。基于收入的激励模式是另一个利润丰厚的流动性来源。
此外，协议还可以与Balancer和Curve等DeFi应用协作，从而创建流动性。代表性例子有Goldfinch，其成员在Curve上用FIDU创建了一个流动性池。这使得FIDU和USDC交易对的CurveLP头寸可以获得GFI流动性挖掘奖励。
信贷协议
DeFi引发机构恐慌的最大原因之一是缺乏标准化的声誉系统，比如信用评分。DeFi协议被迫要求以流动代币作为质押品，因为在违约情况下无法强制执行还款。这将信用风险排除在外，但也限制了可用金融产品的类型和数量。信贷协议正采取互补的策略，为贷款提供声誉。有些人努力将链下声誉引入链上世界，而另一些人则致力于创建链上声誉系统。
虽然具体的例子有所不同，但这正是Maple、TrueFi、Goldfinch、Centrifuge和Clearpool等主要信贷协议的目标。
1、Goldfinch
Goldfinch正在开发一种去中心化的贷款承销协议，该协议将允许任何人作为承销商在链上发行贷款。其基础建立在两个基本原则之上：
在未来十年中，由于DeFi的整体透明度和效率，以及普遍的低利率环境，投资者将需要新的投资机会。投资者还将要求比传统银行和机构提供的收益率更高的机会。
全球经济活动将转向链上，使每一笔交易都透明，从而创造出一种新的公共利益：一种不可改变的、公开的信贷历史，以及与银行业相关的重大交易成本的降低。
其目标是收集在现实生活和互联网上的信息，以此建立可用于链上应用的用户信用。与任何信贷机构一样，该系统并非没有风险。系统会保护放款人利益，包括防止违约，或在发生违约时尽可能多地偿还放款人。
Goldfinch依靠其支持者来监控池的健康状况并提供流动性。因为在违约的情况下，支持者的流动性首先会丢失。与TrueFi类似，Goldfinch通过NexusMutual提供智能合约保险。
2、Centrifuge
Centrifuge是一个为小企业提供快速、廉价的资金，为投资者提供稳定收益的协议。Centrifuge将现实世界的资产与DeFi连接起来，为中小型企业降低资金成本，并为DeFi投资者提供了与波动的加密资产无关的稳定收益来源。Centrifuge依赖于资产发起者和发行者，提供低违约率、稳定的贷款。Centrifuge次级债券的投资者在违约的情况下首先承担损失。
Tinlake是他们的第一款面向用户的产品，为公司提供了一种获取DeFi流动性的简单方法。对于投资者来说，这些资产将为他们的投资带来安全、持续的回报，不受加密市场波动影响。他们的原生代币CFG使用PoS共识，验证者质押获得激励。通过链上治理，CFG质押者可以促进Centrifuge的发展。
3、TrueFi
TrueFi是一个信贷协议，为链上资本市场提供大量的现实世界和加密原生的金融选择。截至发文时，TrueFi已获得超过17亿美元的无抵押贷款，并向贷款人支付了3500万美元。通过逐步去中心化的方式，TrueFi现在由TRU代币持有者拥有和管理，由TrueFiDAO或独立投资经理负责。
TrueFi的核心贡献者Archblock最初于2018年开始使用RWA，推出了稳定币TUSD。从2022年初起，TrueFi进一步深入RWA，允许传统基金在链上调整其贷款组合。如今，TrueFi的投资组合为拉美金融科技、新兴市场以及加密质押贷款提供了便利。
4、Maple
2021年，Maple启动了以经KYC的贷款为担保的链上贷款项目。与标准的DeFi模式不同，Maple允许用户根据信誉向知名公司提供低额抵押的贷款，在支付不足的情况下可以减少担保。AlamedaResearch、FrameworkLabs和WintermuteTrading是目前来自其他池中借款人。该协议由两个代币治理，代币持有者能够参与治理，分享协议收入。
随着Maple向完全去中心化的方向发展，MPL持有者将可提交提案并进行投票，如增加PoolDelegates、调整费用和质押参数。
总结
随着加密行业的发展，资金效率将提升至下一数量级。这一进化将由不断评估每个借款人违约风险的信贷模型驱动。在未来，资本会立即分配给风险回报比最高的项目。TrueFi、Centrifuge和Goldfinch等信贷协议将在引导DeFi和TradFi融合方面发挥重要作用。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。