IntoTheBlock发文总结了2023年第一季度的情况:深入研究了导致加密行业显著复苏的因素,简要概述了发挥作用的宏观力量、最相关的链上数据,以及对可能影响今年第二季度的催化剂的分析。
网络费用:使用特定区块链所花费用的总和
该指标追踪了消费意愿和使用BTC或ETH的需求。
随着比特币NFT协议Ordinals的出现,网络活动增加,BTC按季度网络手续费达到了2021年第四季度以来的最高水平
受USDC脱钩以及ARB和BLUR空投等事件影响,以太坊手续费用攀升至2022年第二季度以来的最高水平
交易所净流量:中心化交易所的特定加密资产的净流入减去净流出
Paradigm发布Collaborate with Paradigm公告,介绍10个重点关注领域:7月26日消息,Paradigm 在官网发布Collaborate with Paradigm公告,称希望与更多加密领域的优秀人才进行合作,目前其有足够的能力进行3到5项新的深度合作。Paradigm公布了几个其一直在探索的加密领域:
1. 以意图为中心的协议和基础设施
2. 基于 Uniswap v4 的 Hooks(特别是那些关注 LP 盈利性和损失与再平衡的 Hooks)
3. 以 Rollup 为中心的多链世界的基础架构
4. 共享排序器
5. 链上游戏(我们会喜欢玩的那种)
6. 加密原生社交应用
7. 预测市场(创建具有真实流动性的市场)
8. 稳定币支付/金融科技(随着稳定币的成熟和银行业务变得更加麻烦)
9. 链上资金库(稳定币之后、其他现实世界资产之前的自然步骤)
10. ZKP 应用(目前存在 ZKP 能力过剩:应用发展落后于科学和应用研究)。[2023/7/26 15:58:50]
转入交易所的加密货币可能预示着抛售压力,而提币则可能表明在正常情况下增持。
摩根士丹利发布2022年重点关注投资辩论议题,包括低利率对加密货币的影响:12月6日消息,据摩根士丹利股票策略师Michelle Weaver撰文称,摩根士丹利全球研究总监SimonBound邀请全球高级分析师共同发起2022年重点关注投资辩论议题研讨会,其中一项议题包括低利率对加密货币的影响。该议题指出,随着全球加密货币价值达到约3万亿美元,低利率情况下,基于加密货币的交易仍比现有支付系统成本更高、风险更大、更不方便,零售客户可能将不会再优先选择加密货币。[2021/12/6 12:54:41]
第一季度BTC净流入中心化交易所为6.63亿美元,相比之下,净流出为41亿美元。鉴于BTC近期价格上涨了约70%,可能是一些持有者想落袋为安。
火币大学于佳宁:基础设施、DeFi和NFT赛道值得重点关注:5月13日下午3点,火币大学校长于佳宁以《牛市走到了哪一步?——数字资产市场周期与趋势判断》为主题进行了专场直播。
当然阶段哪些赛道和项目最值得关注呢?于佳宁认为,第一是基础设施类的项目,比如公链,可以选择关注一些已经有一定生态和资产质押,整个开发进度比较理想,但前期涨幅不高的项目。第二是DeFi赛道,它带来大量的人进入钱包学习挖矿,整个赛道还未进入高潮。第三个值得密切关注的是NFT赛道,NFT真正的破圈将在未来半年,这也会带动一次NFT的热潮和NFT资产的爆发。[2021/5/13 21:58:32]
第一季度ETH净流出为8.15亿美元,远小于2022年第四季度的58亿美元净流出。
动态 | 理财和虚拟货币投资成为分子重点关注的领域:据新华社消息,国家计算机病应急处理中心18日发布第十七次计算机和移动终端病疫情调查报告。调查显示, 2017年29.9%的用户遭遇过网络欺诈,比上一年下降了16.4%。国家计算机病应急处理中心常务副主任陈建民表示,“需要特别注意的是,理财、虚拟货币投资成为分子重点关注的领域。不法分子的术不断推陈出新,通过结合大量被泄露的个人信息,子们可以编造出‘天衣无缝’的谎话,人们十有八九都会上当受。”[2018/9/18]
链上数据
2023年第一季度,加密货币强劲反弹,BTC和ETH均实现了自2021年第一季度以来最大的季度价格涨幅。价格反弹出现在FTX崩溃后抛售疲软、风险资产宏观前景改善等积极因素之后。
BTC领跑:BTC在2023年第一季度的表现超过了大多数资产
BTC的出色表现,可能表明其作为数字价值存储的吸引力越来越大。ITB资本市场的数据显示,BTC与黄金价格的相关性从年初的-0.3上升到本季度末的0.9。
第一季度目睹了稳定币战争的白热化,随着Circle在银行业危机中苦苦挣扎,USDC经历了迄今为止最大规模的脱钩,USDT获得了更多的市场份额。
尽管自硅谷银行倒闭和美联储的“打压”以来,ETH一直落后于BTC,但ETH凭借49%的季度涨幅依然超过了许多加密资产。
资料来源:ITB以太坊价格指标
正如BTC诞生之初一样,最近的银行危机推动了BTC的上涨
第一个BTC区块上写着2009年1月3日《泰晤士报》的头版新闻标题:财政大臣即将对银行进行第二次救助。吹捧BTC作为潜在替代品的价值。
十四年后,随着美国和欧洲部分地区经历另一场银行业危机和随之而来的央行干预,BTC上涨超过20%,跑赢绝大多数资产。
自那以后,美联储的资产负债表增加了3920亿美元,引发了看涨情绪。因为许多人预计在未来流动性增加和利率下降的影响下,将提振BTC走高。
加密货币下一步将走向何方?
尽管价格和市场情绪在第一季度有所回升,但加密货币的下一步走势仍不明朗。
从宏观角度上看,一直以来打压风险资产的不利因素似乎有所缓解,但与此同时越来越明显的是,加密货币已经到了“被重点打击的阶段”,伊丽莎白·沃伦(ElizabethWarren)正从反加密货币运动中竞选参议院,Signature银行尽管有偿付能力,但仍被监管机构可疑地接管。
再加上加密货币内部的看空力量,在强劲的季度表现之后,人们怀疑未来价格能否继续攀升抑或是回落。
资料来源:ITB的BTC和以太坊财务指标
仓位支撑强:基于链上数据可以看到BTC和ETH目前都处于超买的位置
27000美元和1700美元分别是近期BTC和ETH值得关注的支撑位,因为这两个位置的支撑力度最强,分别为623.8万BTC和840万ETH。
如果突破这一价格,基于之前的深度,在BTC和ETH达到24500美元和1500美元之前,都没有太多的支撑。
在卖方方面,最近的29000美元和1850美元的高点,有来自之前在该区域购买的抛售压力,但如果价格攀升到这些水平,就不会有更多的阻力。
资料来源:ITB的BTC和ETH持有指标
长期投资者增持:持有者拥有的BTC和ETH数量继续创下历史新高
到2023年为止,持有资产超过一年的地址分别增加了134亿美元的BTC和47亿美元的ETH
如果以往牛市的历史重演,那么在接近之前的历史高点之前,这些地址不太可能卖出
第二季度催化剂:除了宏观和链上因素,还有其他需要注意的事情
以太坊的上海升级预计将于4月12日上线,在时隔两年多后开始提币。最初的提币可能会造成一些抛售压力,尽管这些提币必须要排队,以防止大规模提现。但从长远来看,这会鼓励更多的ETH持有者进行质押,因为无法提取的不确定性已经消除了,这可以被视为一种看涨力量,因为它暂时锁定了供应,同时也使网络更加安全。
距离BTC减半还有一年的时间,但考虑到有许多人将这一事件视为加密货币周期背后的推动力,许多人可能会在减半前开始买入。另一方面,距离Mt.Gox归还之前被盗价值176亿美元的BTC的日期也越来越近了。
总体而言,看涨和看跌因素的共同作用可能会使第二季度变得有趣。
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