编者按：本文来自一百一研究所，作者：James，星球日报经授权转载。行业背景1.保险行业的发展根据EY2017保险行业的年度报告，书面保费GWP已达4.8万亿美元。2017年全球的保费收入3.10万亿美金,占全球经济总量的6.7%，是一个市值规模巨大的市场。Figure1EYglobalinsurancetrendsanalysis2018而根据KPMG的保险行业报告，保险业呈现了十大新的趋势：包括数字化、区块链、人工智新的科技化，网络安全险、数据分析等新的保险产品和分析方法，以及监管上IFRS等变化。区块链被列为其中一大颠覆性的科技。Figure2KPMGgeneralinsuranceindustryreview2017中国全行业共实现保费收入3.66万亿元人民币，同比增长27.50%，增速创新高，保险业资产总量达到16.12万亿元，成为世界第二大保险市场。但其实中国庞大的人口基数下，我国人均保费和保单量的比例依旧低于发达国家的水平，中国公民保险在家庭金融资源配置中占比非常低。因此可以看出国内市场依旧具有非常强大的潜力。Figure3中日美公民家庭财产中配置中国保险业发展呈现以下几个特点和趋势：1）互联网保险的蓬勃发展数据显示，从2012年到2017年，互联网保险保费收入实现了20余倍的增长，规模近2500亿元。到2021年，中国保险科技市场的总规模将达到1.4万亿人民币。2017年，以BAT为代表的互联网巨头竞相进入保险行业。2017年5月，由阿里巴巴发起成立的信美人寿相互保险开业；9月，百度通过旗下投资公司“百度鹏寰资管”入主黑龙江联保龙江保险经纪有限责任公司，并完成4000万元增量注资；11月2日，腾讯“微保”正式上线，用户可以通过微信与QQ直接进行保险购买、查询以及理赔。2）人口老龄化持续推动保险行业发展2003-2016年，65岁及以上人口占比从7.30%提升到10.80%。参考海外发展经验，我们认为人口老龄化将提升保险需求，是保险行业发展的重要基石。养老金大致有三种来源：社会、储蓄和保险。目前我国保险占养老金比例只有5%，社会养老金由于投资渠道狭窄市场运作不高，投资收益低，而保险养老金可作为长期投资的手段，有很大上升空间。同时，健康险的税收优惠政策落地也促进商业养老保险的发展。2.保险的原理-风险交易1）风险的预期价值我们用一个数学模型来解释风险转移的实质。以财产险为例，房屋险通常顾及假设发生水灾、火灾、地震、下落物体损坏房屋。在保险还没有被发明的时代，假如James拥有一座房产，价值为10,0000美元，同时我们预测每年房屋被破坏的概率为0.1%，这意味着1000年会有一次灾难性的损坏。为了防止灾难降临，James无房可住，他必须有资金再购置一座房产。他于是要贷款10,000美元，这笔贷款使得他要每年交100美元的本金偿还，再以每年1%支付年利息，因此每年他总共要支付100+100,000*0.1%=1100。也就是说，为自己的房屋上一个保险他每年要花1100美元。现在我们将模型参与的人数扩大，假设一共有100，000人像James,并且每个人都有一栋一样的房子，按照0.1%的灾难率计算，每年房屋损失的价值便是100，000*10,0000*0.1%=10,000,000美元。这时候假如每个人都预付100美元，刚好形成了一个10,000,000美元的资金池。也就是说当大家一起把这个风险稀释并分摊的时候，每个人每年所需要付的费用从1100美元降到了100美元！在这个模型中，我们在年初的时候就募集到一大笔资金池，这笔资金应该会产生收益，收益会被平均地分配给每个参与者那里，为了简化，我们不讨论这笔流动资金的收益。现在每个人的赔付额是100%，指保险公司在一定时期内赔偿保险损失额与收到的保险费间的比率，这里赔偿额是100美元，收到的保费也是100美元。这100美元就是这个灾难风险的预期价值。这个模型刻画了风险池的三个作用：1.建立了一个巨大的资金池2.如果遇险，参与者可以获得池子里的资金3.大家一起为这个风险补贴由于风险被分担，每个人所需交的保费减少了。但我们实际上忽略了别的东西。2）分享尾部风险自然灾害并不是每年平均分配的，全球气候变暖让在灾害出现变得神出鬼没，有些年份的灾难率会高于0.1%，有些会低于0.1%。资金池要融一部分资金来预防这种情况，资金池需要再次融资，假设融资1千万，还款利率为20%，这部分资金就需要2百万。这部分资金平均分给每一个参与者，每人需要交20美元。所以每个人的保费变成了120美元，赔付率变成了100/120=83%。这就是所谓的尾部风险，未能被量化的那部分风险。尾部风险是指在巨灾事件发生后，直到合约到期日或损失发展期的期末，巨灾损失金额或证券化产品的结算价格还没有被精确确定的风险。这部分风险也因为保险而被分担了。3）分享传递成本要管理一个10,000人的资金池是有传递成本的，要管理这个资金池需要一个合理的结构和组织。这种专业的结构会增加保险费，这也就是保险公司诞生的意义：他们利用规模经济提供了一种降低传递成本的方式，但即便这样这笔管理成本还是很高，毕竟管理的资金池足以为世界末日来赔偿。这也是为什么我们看到KPMG这些资讯公司计算出的赔付率只有66%。4）信息的不对称性降低成本随之产生的便是不对称的信息，这让资金池的成本进一步增加，同时给了大的保险公司盈利的机会。保险公司和客户之间形成了不平衡的关系，他们充分利用客户信息，把信息卖给第三方机构，这是去中心化的一个初衷，让用户数据不被保险公司随意侵犯。5）总结预期的风险成本是不会再降低的，因为这取决于有多少人参与这个资金池和灾难率。而尾部危险是无法预估产生的成本，这显然不是区块链可以改变的。最天然适合被改造的就是传递成本和信息不对称产生的成本。区块链的公式算法可以用来验证数据、分布式账本可以储存数据、密码学保证数据的传输和访问安全、智能合约可以自动执行业务流程。下面是区块链运用在降低传递成本的几个具体例子：A传统公司中有大很多协调工作的管理人员，这部分传递成本可能被区块链减少。智能合约可以充当系统边缘代理商之间的去信任中心，提高效率。B一个保险公司有监察机构和评定专家来审视他们的工作，他们也会对公司的保险条款作出解释，但这些专家本身就是公司的员工。在区块链的理想世界里，区块链可以通过支持真正独立的专家和独立保险提供者的工作，以及全面透明和可审计的方式来解决该种利益冲突社区。C保险公司通过专有手段在巨大的私人仓库中收集数据和信息，并且数据通常不被共享。这些数据和公司分析数据的经验被认为是市场上的主要差异之一。根据这些数据做出的决策背后的推理不透明，且难以提出质疑。在区块链环境中，所有基础数据和基于数据的决策均可以透明且客观地得到验证。D投资的收益往往不透明，将资金池代币或许会让这些投资更加民主。行业痛点1、行业痛点当我们在写与区块链行业相关的痛点时往往忽略了那些区块链并不能解决的行业部痛点。一百亿研究所研究员希望先将这些列出，让读者在看到区块链的无限可能的同时保持冷静分析。从业者职业素养国内的保险行业通过不断拉人头的方式扩大营销团队，很多从业者并不懂自己卖的产品只是宣传给亲朋好友，职业寿命也很短。保险合同的限制条款笔者认为保险公司的本质是盈利的商业公司，而不是公益机构，一些歧义的条款设置是为了尽可能降低赔偿的金额，一个条款前往往有很多限制，最终解释权一定属于保险公司。产品设计问题保险产品的复杂程度让普通大众很难完全理解。不断设计眼花缭乱的保险产品是金融界的一个属性，并不能被区块链所颠覆。销售渠道问题一定还会有销售人员对保险产品做夸张或不符合实际的宣传，误导客户，这应该是销售和广告学的天性，同样不是区块链所能涉及到的领域。区块链技术的可追溯特性，可以让保险服务流程更透明；区块链的安全能力，可以很好解决数据传播中的隐私保护及商业信息安全问题；而区块链的共识机制，则从源头上进一步保障了交易的可信度。正由于区块链的上述特性，它可以很大程度上帮助保险业实现行业内、行业间以及用户间大量分散节点的信息分享和连接，从而大大加速保险创新的空间和速度。1）身份认证复杂保险公司花了大量的时间在KYC上，接触C端用户，如果这部分信息可以上链的话，保险公司都能验证并使用这些信息的话，会大大提高成本。2）再保险不透明巨灾险、航运险、农业险等理赔金额较大、损失发生较为集中的保险产品，通过共保和再保模式分散风险时，需要更高效透明的信息交互方式。3）数据不安全单一节点易被控制：保险公司掌握了大量的客户数据，包括保单、客户的隐私数据等，其数据库的安全性至关重要。如果数据库被毁坏，后果不堪设想。4）理赔程序繁琐传统保险业是由一系列人为操作驱动的：从报价到投保申请、从承保到合规审核、从出单再到第一时间损失通知等等，每个环节都需要人的参与，导致成本高昂。5）渠道成本?，资?效率低下传统的机构化保险业务模式过度依赖于中介渠道，资?金金效率低下，有?量的资?金金?用于?支付保险经纪代理理费?用和企业运营开?支，导致?用户保费成本?高企，?而?一些中?小险企本身则维持低利利润甚?至?大幅亏损。6）销售中心化传统保险的特点是“渠道为王”。用户对保险的认知基本来源于线下代理人。用户对保险的信任很大程度上来自于对代理人的信任。进入互联网保险时代，公众在保险意识再教育、保障条款的信息对称以及在线投保工具的使用等方面意识都有了极大的提高。但保险基于中心化信任的机制没有变化，保险产品的设计、承保、理赔主动权和解释权都掌握在中心化机构。而区块链保险则可能进一步甚至彻底解决信任问题。传统保险的中心化信任机制或许将被改造，代码信任或将实现真正保障投保人的利益。当保险遇上区块链区块链技术的可追溯特性，可以让保险服务流程更透明；区块链的安全能力，可以很好解决数据传播中的隐私保护及商业信息安全问题；而区块链的共识机制，则从源头上进一步保障了交易的可信度。基于这些特性，目前，区块链在国内外保险行业的应用主要有以下几类：第一类是使用区块链技术在数据分散于多点的情况下，当某一条件触发时按照既定规则完成保险的契约，如航延险、失业保险等；第二类是再保险和共同保险领域，在再保及共保业务的交易撮合及结算时，区块链用来增强交易及结算的效率和透明度；第三类是用于追踪商品的生产/生长过程，利用区块链的可溯源的特性用于追踪农产品养殖过程或是贵重物品的生产和流转。来看看保险行业监管协会+区块链1）上海保交所保交链这是保交所和其他九家保险公司合作建立的联盟链。保单与保单质押登记两大业务场景试点工作也已落地，后续将继续与相关保险机构共同推进九个业务场景的落地工作。9月1日正式发布区块链底层技术平台。保交链使用的是上海保交所自主研发的Golang国密算法包，在保交链上，能够支持数字保单存证的场景下每秒5万笔保单指纹的数据上链和高并发处理。保交链可以运用在保险交易、结算、反欺诈以及监管等方面。以下是关于区块链保险平台的标的分析1）GRE(Fcoin,CoinTiger,Hotbit)全球?风险交易易所"是?一个基于?石墨?烯的、分布式的、全开源的全球?风险度量量和交易易市场，帮助全球的机构和个?人通过去中?心化的?方式来进?行行?风险管理理和交易易。GRE从以下三个层?面对传统的?风险管理理?工具和机构进?行行了了彻底的解构和改造，并将成为区块链经济时代?风险管理理的底层操作系统。用户体验：目前网站上只有关于币价的涨跌和气温的保险合同。2）FI(Fcoin)FI是基于通证经济的新型保险社区。FInsur首期拟推出数字货币交易所账户安全险，保障交易所用户因黑客攻击而导致的数字资产损失风险。之后FInsur将不断研发适用于各种场景的保险产品，并将引入投票上产品的机制，把产品设计的选择权也交给社区。在2018年7月为所有FCoin用户提供基本安全保障。FCoin平台将支付保费，并为每一位注册用户提供2000美元的账户被盗保险。3）EtheriscEtherisc是基于区块链的去中心化保险应用平台，旨在利用区块链技术，提高保险购买和销售的效率，降低运营成本，提高行业透明度，并实现保险的民主化设计。通过一个点对点的风险平台为市场提供去中心化服务，帮助保险回归作为社会安全网络的根基。therisc的目标是在新兴的区块链经济中成为一个合规的，完全许可的保险平台。用户体验：目前官网上只有飞机延误险可以购买。目前还在Demo阶段，联合创始人解释公司还在研究怎么提高该架构的扩容性问题，订购保险非常慢目前。来看看保险互联网企业有哪些主动拥抱了区块链，发TOKEN的？1）云保链大特保大特保是一家以健康险为主的线上保险平台，2014年7月上线，目前承保用户约500万人，在互联网保险中介里排名靠前。保险中介主要参与保险销售。云保链要做三类保险，第一类是ICO项目保险，第二类是数字资产遗失保险，第三类是传统的保险像人身险。第一类ICO是详细介绍并主打的。因为对于投资者来说ICO投资的风险很大，很多项目募集到私募但是无法上交易所，或者上交易所就破发。理赔条件和ICO项目发展有关。今日，云保链就赔付了40多名社区成员‘下架保’。2）保链保链保链平台正建立一个“可定制，可延展，基于区块链、物联网和人工智能的保险生态系统，未来参与其中的人越多，保费就越低且保障水平就越高。值得注意的是，保链的社区不仅是做区块链，还希望通过这样的互帮互助，做一个有温度的区块链的社区。”在应用落地方面，保链将会利用智能合约技术，将保险的核保理赔流程和逻辑写入智能合约的代码之中自动执行，构成保链合约。合约可以为第三方保险公司提供包括专业服务共享的产品研究和开发、投保人身份认证、销售与核保、理赔、会计和保单贴现等服务，以应对各类保险定制需求。3）LIFECHAINLIFECHAIN的团队前身是一家互联网保险企业，CEO具有十几年深厚的行业经验。希望建立一个以数字资产为基准的人寿保险互助社区。每个社区成员都共同承担风险。这个社区拥有Lift生存奖励金机制，生存即挖矿，只要全体成员安全就获得Lift代币。他的保障计划是以生命为标的，下面是他的几个应用场景：自闭症的孩子的母亲建立了一个患者社区，大概有1500人，传统保险公司对自闭症儿童都是拒绝保险的，智能合约最终得以上链。保险公司需要举行一个针对新客户的促销活动，对于所有提供半年体检报告的用户，只要在保险公司提供的支持LifechainAPI的app上投保指定产品，就可以获得Lift奖励。奖励金额被写进智能合约。医药公司发明一种癌症特效药，为了收集足够样本，只要用户提供用药记录和定期检查报告，就可以获得Lift奖励。这种模式的创新之处就在于人寿保险变成在一个共识很强的社区进行，而不是通过简单。问题在于法律法规问题，诸如特效药的样本选取是严格受监控的，一旦药效出现了问题，服用者出现了健康问题，就会很麻烦。所以具体社区在运营的时间，Lift应用场景的选择很重要，不能单纯为了扩大用户量就随意建立一些场景。另外强共识的意思是指参与的用户是以保险的目的、出于自身需要来维护社区，而不是单纯为了Lift的奖励，否则又变成了一个投资的项目，这一点对于人人保险的长期发展起着决定性作用。如果一个保险社区需要通过“币值管理”等手段维护社区，那势必不会成功。来看看各大保险巨头是如何建立区块链平台的？几家大的保险公司都联合了银行巨头打造面向B端的联盟链，利用分布式账本技术提高索赔的效率。订单、账本的数字化是其他公司接入这些平台的必要条件。1）安永携手Guardtime、马士基创建全球首个航运保险区块链平台今日，安永携手区块链专业公司Guardtime宣告创建全球首个航运保险区块链平台。在与马士基集团、美国保险标准协会、微软、MS阿姆林、韦莱韬悦和信利集团的通力合作下，经过为期20周的概念验证，该区块链平台正式上线。该平台以微软Azure全球云计算技术为基础于2018年开始投入正式运行，为航运保险业工作提供便利。由EY，Guardtime和其他保险行业领导者开发的安全分布式数据库，可以向所有专业保险参与者同时访问单一版本的事实。区块链平台首次展示的第一阶段支持保险合同的创建和服务。新平台可实现：索赔按小时而非年数支付保费将在几秒钟内达成一致并得到解决托运人跟踪资产并与经纪人和保险公司共享数据经纪人更多地关注服务客户而不是管理保险公司近乎实时地跟踪他们的风险。2）AIG、IBM、渣打银行2017年6月，美国国际集团，IBM和渣打银行宣布，他们已成功使用分布式分类账技术区块链试行了首个基于“智能合约”的跨国保险政策。该试验解决方案由IBM构建，基于HyperledgerFabric--一个区块链框架和Linux基金会托管的Hyperledger项目之一。虽然IBM基于HyperledgerFabric构建了该试验解决方案，但AIG和渣打银行协助将其扩大到更大规模。这种新的基于区块链的智能合约将拥有由英国制定的受控制的主要跨国保险政策以及涵盖美国，新加坡和肯尼亚的三项本地政策。通过这一新产品，政策数据和文档现在可以实时更新。3）平安保险壹账链壹账链是平安集团旗下金融科技公司金融壹账通推出的区块链突破性解决方案。因为它凭借三大黑马技术(FiMAXSparrow、FiMAXCore、FiMAXConcord)构建强大的FiMAX技术平台，从根本上解决了区块链技术发展过程中面临的最具挑战的瓶颈问题，像吞吐量效率、隐私保护以及部署管理等。应用场景的话，壹账链平台已在黑名单共享、供应链金融、金融机构一账通、小微企业贷款平台、资产平台等有多个场景投入使用。最后我们来看看互联网保险C端产品+区块链1）Fizzy飞机延误险目前申请飞机延误险的流程十分繁琐，当飞机延误超过一定时间时，我们都可以向保险公司索要赔偿，但是要提供诸多材料：延误证明、机票、身份证明，保险公司也要仔细审核这些文件，所用时间非常长。智能合约的自动执行的特点能否让飞机险“自动核保索赔”？一旦飞机延误，合约自动触发，费用直接打到用户的钱包。法国保险巨头安盛保险已经推出使用以太坊公有区块链为航空旅客提供自动航班延迟赔偿。凭借这款叫做“Fizzy”的新区块链保险产品，AXA如今宣称成为“第一家提供使用区块链技术的保险产品的大型保险集团”。如果航班延迟超过2小时，“智能合约”保险产品将会向乘客进行直接的自动费用偿还。AXA将Fizzy描述为一种“100%自动化，100%安全的平台，为航班延误提供参数化保险。他们将公有以太坊区块链用于记录保险产品购买以及通过使用区块链上的智能合约来触发自动支付。以太坊智能合约还与全球空中交通数据库相连接来不断监视航班数据。当航班延误超过2小时时，赔偿机制将会自动执行，直接发送投保人的“信用卡”账户中，独立于AXA的决定。目前Fizzy保险理赔使用政府发行的货币。用户体验：在填入8月20日，巴黎到纽约这班航班的flightnumber之后，就有不同的保险类型。6欧赔50欧，8欧赔75欧，14欧赔150欧。Figure4AXAFizzyofficialwebsite独立观察意见：Fizzy距离上线已经有1年时间，去年AXA官方的计划是今年六月就覆盖16%的全球航班，12月就覆盖70%的全球航班。但目前只能给法国和意大利两国公民使用，这是非常好的一个落地的商业案例，AXA也并没有发行自己的虚拟货币。2）InsureETHInsurETH在以太坊平台上运行智能合约，以便在航班延误或取消时自动保险索赔和退款。与汽车事故的汽车保险不同，航班延误或取消索赔不需要额外的评估，可以基于公共数据。Oraclize智能合约在区块链和网络之间进行交互。使用公开数据自动解决智能合约以触发保险索赔。InsurETH赢得伦敦BlockchainHackathon3）失业险Dynamis基于EthUM的平台，一个基于BandStand的智能合同平台，DyNISIS提供对等失业保险。成立于2015年底，它为小企业提供补充失业保险和离职保险，帮助他们在裁员或辞职的情况下提供包裹。公司为阿德集中合同支付保费，为所有员工建立个人账户。如果没有索赔，保险费就会逐渐下降。对于雇员来说，账户允许他们在寻找工作的同时使用这些钱，并将细节转移到他们的新工作场所。这家保险公司还要求用户通过连接他们的账户和LinkedIn配置文件来验证他们的身份，在那里他们的雇佣历史和搜索被LinkedIn联系人验证。4）Lemonade财产意外险于2016年底在美国推出，声称是第一家对等保险公司。专门从事财产保险和意外伤害保险，他们的商业模式从每月付款中收取固定费用，并且在满足基于链链的智能合同的条件时，使用算法尽快支付索赔。创业公司也有一个赠款功能，使用来自同辈群体的收取的保费捐赠给社会。总结未来大规模商用需要解决系列技术难题目前区块链应用大部分还处于技术验证阶段，尚未大规模商业推广，这与区块链技术未完全成熟不无关系，比如处理高频交易的性能问题，隐私和安全方面的不足，软件可开发、可运维能力的缺失等。未来，区块链要适应保险行业大规模商用，需要解决如下技术难题：一是安全隐私保障。区块链技术是将交易记录在全网广播，以保证其不可篡改。但全网广播的方式也增加了信息泄密的可能性，这就产生了信息安全保密与信息不可篡改之间的平衡问题，需要协同科研机构共同研究探索。二是与移动及物联网技术的结合。区块链技术本身不产生数据，主要运用于数据的可信传递。而移动应用及物联网的不断推进，将带来越来越多透明化处理大规模分散的敏感数据的需求。区块链技术需要与移动互联技术及物联网技术深度结合，帮助行业实现与智能终端的可信互动。三是性能的提升和保障。区块链技术本质是分布式账本，即通过增加存储、网络传输的冗余度来减少商业中不可信交易产生的摩擦成本。而冗余自然会造成区块链技术大规模商用的性能问题，而解决该问题的核心是共识算法的优化。理赔运用智能合约保险在理赔过程中繁琐的步骤以及保的现象也需要数据的真实性来保证，区块链可以保证上链的信息不可被篡改但无法保证从链下到链上信息的真伪，这需要提供数据方和验证数据方共同协作。此外，一些传统保险例如人身意外险、车险这些需要通过专业人士鉴定才能理赔形成智能合约的难度更大。目前比较常见的利用智能合约执行理赔的项目主要有三类：第一类是数字货币保险，比如钱包丢失、货币被盗、ICO项目未能上交易所、上交易所后破发；第二类是飞机延误险；第三类是对形式的条约，比如比特币/以太坊的价格是跌是涨，某地温度能否超过某个数值，这类合约很好验证，可以作为自己投资的一个对冲。怎么看互联网保险转身区块链对于互联网保险公司，他们进入区块链行业其实与相互保险公司的理念是贴合的。与大部分股东制保险公司相比，相互保险公司是代表投保所有人的利益，风险关系也是公摊的。是水滴互助保险形式的加密型、社区型延伸。但在全球我们也认为有几类互联网保险转型的风险：1、监管风险：保监会随时都可以介入叫停这些互联网保险公司。毕竟目前在国内ICO融资也并不得到支持。尤其是一些没有真正共识的互联网保险公司可能业务不会长久。2、信任风险：区块链不能改变保险的销售模式，在很多人的观念中，一些廉价的保险并不值得信任，不符合保险转移风险的实质，尤其是很多业内人士夸张保险的功能，不解释限定条款。运用区块链设计的保险产品能否被推广是个很大的疑问。消费者最担心的问题是：这家保险公司信誉如何？买的保险是否有特殊限定条件？理赔速度是否快？运用区块链最关键的是要解决最后一个问题，即利用智能合约自动执行合同的特点，可以增加效率。3、去中心化：区块链的分布式账本特点难以在这类保险公司中寻觅到，最多是在KYC阶段，其实现阶段中国互联网保险公司的发展远没有到考虑用户数据安全的问题。保险产品的设计还会是由保险公司来决定、产品的定价也是。保险的条款复杂、专业术语难懂，这些属性根深蒂固，难以改变。保险业中介销售及线下渠道暂时不会被取代，只是会换一种形式存在。当然我们还是很看好并期待拥有业内经验的互联网保险公司及资深从业人员在区块链领域的创新。先从适合对属性的险种开始尝试，比如延误险，用智能合约就可以履约的载体；而人人互助生命险的项目是适合履约及符合区块链世界社区化的载体。
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