本文来自链研所，作者：林可，星球日报经授权转发。过去一周，各大P2P平台把投资者们雷得外焦里嫩。先是钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融四大民间高返平台“全军覆没”，紧接着多家规模较小的P2P平台也相继卷入“爆雷潮”，一时之间，无论大小平台都在同样遭受着这场暴风雨的洗礼和考验。别说P2P，币市、股市、房市也是一片萧瑟，投资市场的整体低迷，债务违约严重，是诱发P2P爆雷潮宏观层面的原因。实体经济告急，信贷政策持续收紧带来剧烈的金融去杠杆压力，大面积的债务违约爆发，导致市场整体情绪不佳，越来越多人对资本市场失去信心。对于很多投资者而言，高门槛的投资无法触及，想通过银行存储理财又跑不赢通货膨胀，货币基金频频受限，好不容易有个性价比不错的P2P也出事了，投资者就真的没有活路可走了吗？同样是应用点对点去中心化技术的区块链，又能否从技术层面上助力P2P行业逆风翻盘？P2P为什么那么容易“雷”？
P2P的“多米诺骨牌”效应还在持续影响着整个行业，接下来还会有很多跑路暴雷的平台。“全天候科技”援引网贷之家研究院院长于百程表示，P2P平台存在自融、资金池、风控的问题，遇到流动性问题和监管压力，就会引爆风险。随着出借人的风险偏好趋于保守，一些实力不济，风险比较高的平台难以获取持续的出借人资金，从而加速了退出。此外，一些持续高返的平台具有一定知名度，一旦爆雷，会引发连锁反应。当然，如果同样大规模的赎回兑现出现在银行，银行也一样无法承受，但银行有强有力的背书，还有几百年的风控经验，如果真正出现大的危机，会有维稳、救市等措施，不会造成大面积的恐慌。但显然，大多数P2P网贷机构平台都不具备这样的实力，况且这些平台至今还没有获得国家承认的合法身份，以至于在风暴来临之际毫无招架之力。
其实仔细分析此次事件，发现其实并非无迹可寻。目前出事的大部分平台大致分成两种，一种是伪P2P，是非法集资和庞氏局；另一种是劣P2P，平台规模较小，一旦市场出现动荡，受大平台挤兑牵连毫无自救能力。这次的暴雷潮，从一定程度上来，是良业驱逐劣业的过程，接下来P2P行业的局势会逐渐清晰，头部玩家会越来越活跃，但是留给小玩家们的时间已经不多，行业疯狂的时代已经过去，他们很难再兴起什么风浪了。虽然P2P行业固有自己的问题，但是依然有很大的机会翻盘。从监管层面看，即使是国家也在积极扶持P2P的发展。在我看来，本次幸存下来的玩家面临着急切的转型问题，无论能否备案，P2P都要将目光转向区块链，把自己从信用中介中解放出来，顺便蹭个热点，或许更能收获一波金主爸爸的红利。通过加持区块链技术，将自己升级成真正的P2P平台，这或许是他们更好的出路选择。区块链可以避免违约潮吗？
后合规时代，P2P网贷野蛮式生长的时代渐入尾声，而P2P网贷+区块链的故事才刚刚开始。P2P的违约潮归根结底就是数据征信的问题，这其中有两个最为明显的痛点：第一是信息没有互通，征信成本太高。同行的竞争激烈，形成严重的数据孤岛，数据仅在各自平台内部流通，用户在不同机构借贷，需要重复提交资料重复审核，产生很多无谓的风控成本；第二是信息保障不完善，目前征信数据的采集大多依赖于人工，存在人为篡改的可能，潜在风险比较大。数据征信作为P2P网贷的关键环节，具有很强的技术属性，如果可以解决征信的问题，对于借贷行业的发展推动无疑是巨大的。那么被认为是解决信任问题的新型工具的区块链技术，可以防止P2P的违约潮吗？
区块链分布式数据储存、点对点传输、共识机制等模式，都与网贷行业的业务特征天然融合。首先区块链可以建立分布式账本，通过全民记账的方式管理借款人的信息，大家一起记录，一起验证用户的征信数据；其次，去中心化的数据存储可以大大提升信息透明度，各个平台都共享数据账本，信息一旦录入便不可以篡改，在技术上实现数据的客观“可信”。企业日常进货、出货等消费数据也会详细记录在区块上，每一次的交易都是可追溯查询的，可以真实反映企业的实际生产经营情况，为借贷机构提供风控参考价值。如果要进行新的交易时，区块链有助于降低交易建立与进行的征信难度。
另外，智能合约作为一种数字化的契约，可以通过计算机程序算法严格保证合约的自动的执行，从一定程度上也可以减少违约的风险。总的来说，区块链可以在技术层面上保证整个交易链条上的交易主体身份可信，数据可信，实现去中心化的多方信任传递。但区块链也仅仅是一项技术而已，可以解决征信难的问题，对违约潮也有一定的制约作用，但无法解决信用的问题。要是老王铁了心要违约不还钱，区块链技术也做不了什么。区块链可以为P2P监管做些什么？
毫不客气的说，现在的网贷市场还是一个不断充斥非法集资、不良贷款的污浊市场，这样的市场是不会被国家允许的，势必会引来政策合规的一天。纵观P2P网贷行业的发展轨迹，一直和国家政策监管密切关联。模棱两可的政策态度，迟迟未能落地的备案方案，依然是P2P网贷行业面临的最大发展难题。向上金服CEO袁成龙表示，当前P2P网贷行业，不乏大量投资人因为备案悬而未决而信心缺失、恐慌挤兑，影响很多网贷平台的正常运转。为什么监管方案未能迟迟落地？实际上还是一个监管难的问题。按照现在的监管方法，是监管单位根据平台报送上去的数据资料实行监管，但这种数据一是存在时间差，没法及时获取；二是平台为规避监管，存在篡改数据的嫌疑。连基础数据都是假的，国家无法及时知道市场的真实情况，监管一说更是难以实现。
试想下如果区块链技术应用到P2P监管上，一方面可以将政府作为一个节点接入整个交易链条上，监管者可以实时查阅P2P交易公共账本，监控各个网贷平台的资金信息，从而获得更加全面实时的数据；另一方面，政府也可以将监管条约编入链上的智能合约里面，设置监管限制值，如果平台达到限制值时，监管部门可以第一时间快速部署。简单来说，利用区块链技术，政府可以实时监管P2P的平台数据，也不用担心平台的资料造假，P2P平台想跑路的难度变高了，想换个招牌再来捞钱的套路也玩不转了。结论虽然区块链技术给P2P网贷未来发展提出了一个非常广阔的蓝图，但是区块链不是万能的灵丹妙药，只可以较大程度避免平台风险，但无法从根本上解决借贷的风险。近期一连串的暴雷事件，是网贷行业沉积已久的矛盾爆发，未来格局会越来越清晰。区块链技术可以拨开P2P网贷市场的层层迷雾，让这个市场更加透明健康，也有可能把监管法律变成代码，从而约束平台行为，成为政府监管利器。但是这些仅仅是理念，还需要有一些程序，一些机制去支撑，但是有了区块链这块非常好的底层技术的沃土，P2P网贷+区块链一定未来可期。相信P2P这场暴风雨过后，迎来的会是行业更好的明天。
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