BTC今天凌晨2时左右放量下跌，4小时内从9600美金暴跌至7700美金，将近2000美金的跌幅，是今年以来少有的大跌行情，主流币、山寨币等开启暴跌模式，短时跌幅20-30%，振幅高到50-80%，市场哀鸿遍野，信心值降到历史冰点。我在9月9日的行情中提到，BTC一直处于今年第三次大反弹行情后的三角形整理形态，在未突破三角形区间时，整体看空走势不变，没有太好行情，即使是期间主流币走了一波集体反弹行情，也依旧维持这个观点不变。
今天凌晨的这波瀑布，算是正式破位三角形形态，大盘整体由延续三个多月的高位整理走势，转向中期深度调整局面。面对大级别行情的变化，我们对待市场、建仓、操作策略等都需要进行调整，以适应中长期周期的变化，今天我们来简单聊聊。1、大盘暴跌的原因
每次大盘暴跌，市场参与者总会去寻找原因，作为心理上的慰藉。各种阴谋论轮番上演，不乏信誓旦旦，但我总觉得有些强加因果。在币圈这个监管相对薄弱的市场，参与者之间的博弈变得更加的不可捉摸，各种黑天鹅事件导致的行情下跌的现象层出不穷，让人防不胜防。这种情况下，未来行情的不确定性，便更加让人不可捉摸。下跌的原因，大体可以看做是今年三轮上涨行情以来的回调整理，高位震荡那么久，只是多空双方在消耗力量，通过下跌洗盘来为明年的减半行情做准备。再加上下跌幅度过大，期货市场上连环爆仓、杠杆爆仓等叠加之下造成的结果。另一个重要的原因，是数字货币市场整体的流动性偏差，交易用户数量的不足导致币种深度不够，出现部分砸单行情，便有可能导致瀑布走势，形成联动效益。同时在赚钱效应不再的情况下，投资者交易意愿极低，各交易所量化交易机器人频繁挂单，遇到突发行情时，会导致Bug，引起交易所币价联动。金融市场，赚钱的能力并不等同于预知未来的能力，而是取决于处理不确定性能力。与其关注币价暴跌的原因，不如培养面对市场变化的应变能力，提前备好计划，顺势而为。2、期货现货差价
币安研究院：2023年中比特币市场的主导地位达到2021年4月以来的最高水平:7月21日消息，币安研究院发布2023年半年度报告，其中指出，比特币市场的主导地位在半年结束时达到2021年4月以来的最高水平，其年初至今超过87%的价格表现明显优于许多TraFi投资。比特币与TraFi相关性目前也处于多年的低点。全球稳定币市值下降7%，USDT的市场份额年初至今增长了25.8%。与全球加密货币市场相比，DeFi的主导地位下降了0.5%。由于Blur的影响，与2022年下半年相比，NFT在2023年上半年的交易量有所增加。此外，受益于更广泛的市场复苏，游戏相关代币的价格在2023年上半年大幅上涨。目前，超过67%的游戏是基于BNB Chain、以太坊和Polygon构建的。[2023/7/21 15:50:52]
今年出现过几次期货合约价格和现货市场价格差别很大的现象，面对这种现象时，我们尤要小心谨慎。当合约基差过大的时候，需要留意潜在的风险，因为合约的价格是以现货为基准的，即使短时差别过大，在交割日前后会回归现货价格，从而引起币价大幅波动。
动态 | 币安研究院：门罗币硬分叉导致其算力下降或招致51%攻击:币安研究院近期发布报告称，此前，门罗币曾在3月进行过一次硬分叉以限制ASIC挖矿，此举或将带来一些负面影响。首先是算力的急剧下降，这是意料之中的。这让门罗币可能会面临遭受51%攻击的风险。另一方面，随着新的主导GPU挖矿模式和CPU矿工接管网络，出块时间也增加了。随之而来的是以后跟区块高度相关的任何实现都将面临推迟，进一步延长了目前这种状态，形成恶性循环。报告同时也指出，在一段时间内，这将导致门罗币区块开采的利润更高。 报告进一步得出结论称，门罗币“家庭”矿工将无利可图，这意味着ASIC和自动化矿场可能会继续涌现。最近加密市场的牛市趋势将使挖矿业成为一个利润更高的领域，开发人员生产新的ASIC来挖矿只是时间问题罢了。[2019/6/4]
本轮合约基差产生较大分歧是在9月13日，恰好是12月季度合约新上线的时间，期现货溢价高达3%，存在修正需求。经过今天凌晨的暴跌，期现货差价回归合理价位，接近9月季度合约交割前后，期现货价格的一致，是庄家通过布局不同周期的期货合约，赚取利润的手段之一。3、关于抄底
分析 | 币安研究院：法国保险资金保守预计有10亿欧元流入币市:币安研究院晚间发布观点认为：法国议会上周投票通过了Pacte法案，间接允许了法国保险资金投资加密数字货币。根据OECD的统计，2017年法国人寿和综合类保险资产管理规模高达2.3万亿欧元，其中“集体投资（CIS）”和“其它资产（Others）”合计占21.4%，最早的险资加密货币投资有可能出现在这两个分类中（私募类基金或公开市场交易的ETF）。币安研究院假设“其它资产”中分别可能有1%（保守）、5%（中性）、10%（乐观）的资产在未来配置到数字货币中，则可以预期分别有10亿、49亿、97亿欧元的流入空间。[2019/4/17]
近几个月，很多小伙伴们询问什么时候可以抄底，我一直以来的建议是，除了定投不考虑币价外，震荡行情下需要再等等，减半行情之前必有一波币价回撤，只有币价深蹲之后才有大概率爆发。昨天分析了BTC币价拥有良好价值支撑和共识度的7点原因，提示在9000-9300美金附近可以开始考虑建仓来布局明年的减半行情了，按照每下跌500美金来分批建仓的话，现在应该吃到了2-3成左右的BTC仓位，相对于之前很多人在10000美金之上的建仓，持仓成本是大大降低了。之前的保守建仓策略依旧有效，因为我们无法预知BTC的底在哪里，但又担心错过抄底机会，与其等待行情到更低点位建仓，还不如提早布局来把握确定性。虽然短时BTC有概率继续下跌，我们买入的仓位有可能被套，但也只是短时被套。我们分批次建仓，保证了行情每暴跌到一定幅度，我们都有机会通过建仓来降低平均持仓成本，一旦大盘展开有效反弹，回本是很自然的事情。今年LTC减半，成功引发大盘阶段性上涨行情，明年的BTC5月减半，BCH和BSV4月减半，ETH年初上线2.0，这几个事件叠加的影响，要远远大于LTC今年的减半行情，行情可期。4、关于合约
动态 | 币安研究院项目研报中文版上线:今日，币安研究院（Binance Research）项目研报中文版正式上线。据悉，中文版研报是由中文区区块链爱好者发起并承担翻译工作，经社群与官方共同完成。[2018/11/29]
据币Coin显示，24小时内OKEx交易所爆仓金额已达9.2亿USDT，BitMEx爆仓金额达36亿人民币。今天的这一波暴跌，爆仓单太多了，上面的数据很残酷。对于很多合约玩家来说，今年一整年的操作小盈利，一次就被爆掉了。这就是合约市场的残酷。之前BTC在9800-10500美金区间上下震荡将近一个月的时间里，太多的散户进场玩合约，而且盈利的概率颇高，但正如我所说，小心庄家的这种温水煮青蛙的布局，只是庄家抛出的诱饵而已，养肥了便会来个突然袭击割韭菜，一旦你加大仓位干进去，离爆仓便不远了。因此期货合约尽量少玩，在你没弄懂其中的规则之前，尽量不要碰。现货市场即使买入亏损，也还有回本的希望，但合约市场，大部分玩家最终的结局只会是爆仓出局，一无所有。5、关于山寨币换仓
公告 | 币安研究院上线:今日，币安研究院（Binance Research）正式上线，据介绍，币安研究院将定期推出币安已交易币种的“项目研究报告”，研报提供区块链行业及其区块链项目分析，旨在解决项目方与投资者之间信息不对称问题，帮助投资者深入了解项目信息。[2018/11/9]
经过这次暴跌，大家再次意识到，BTC跌10%，主流币跌20%，山寨币能跌去30%-50%以上。可见山寨币的抗跌性能实在是太差了，玩的人少，交易深度太差，主流币只要大跌，山寨币很难避免瀑布的命运。对于山寨币来说，记住这个公式：“等=被套”。很多年初持有山寨币的玩家，应该对此记忆尤深。年初时屯山寨币，在BTC和大饼独涨的时候，继续建仓山寨币，在BTC走独立行情的这几个月，想的是等手中的山寨币涨了、回本了，就换车大饼，但一次次希望的破灭，导致手中的山寨币一直没有跑掉，等到了现在被山寨币套牢的悲惨境地。早期山寨币被套的时候，还可以说随时换车成BTC和主流币，但现在被套深重，十不存一的现状下，再割肉也变得没有意义和必要，因此，手中还持有山寨币的，等待有所反弹，便要考虑逐步减仓了。还想玩山寨币的，操作策略只有一个，短线低吸高抛，严格止损。操作建议：
BTC：今天凌晨这一波放量下跌，BTC日线三角形整理形态彻底破位，接下来将进入中期的深度回调走势，底部强支撑在7400-7800美金区间，这是今年第三次上涨行情开启的地方。上方小压力位在MA180半年线的8800-9000美金区间。
短时从期货合约数据来看，多空比由暴跌之前的2:1骤降至现在的1:1附近，BTC合约的总持仓量短时降低了35%的仓位，意味着市场多空力量渐趋平衡，行情或将进入区间震荡走势，等待双方力量调整后，展开新的攻势。
从15分钟短线走势看，BTC经历了2轮放量下跌，第二轮被成功收回，意味着8000以下的抄底力量比较强。目前处于小区间8200-8760美金区间整理走势，再没有更多量能的参与下，震荡走势延续，短线谨慎抄底，等待大盘止跌信号后在进场。之前分批次建仓者，因为凌晨行情突发没有接到8000美金以下仓位的，可以在7500-8200美金靠近底部区间附近，补第二次仓位，但仍要留意市场潜在的下行风险，不要满仓。
ETH：日线级别破位，向下插针，短期考验165美金的支撑，下方强支撑在130-155美金。在BTC未能止跌企稳的前提下，谨慎抄底。LTC：短期瀑布严重，来到了去年11月初暴跌前的位置，50美金附近的支撑非常关键，如果再次跌破，行情将陷入无底模式，留意风险，短期以观望为主。BCH：短时下跌25%，振幅超过50%，理论上算是超跌了，短期看能够收回240美金之上，能收回，行情还有希望上行，收不回，将在180-230美金区间深度回调。EOS：从4美金放量下跌至2.35美金，短时跌幅高达58%，说明币价缺乏有效支撑，期货市场被庄家操控严重，现货市场无人问津没有深度。短期将围绕着2.8美金上下震荡，区间在2.35-3美金。XRP：跟随大盘暴跌，一度下探至0.2美金的历史低点，短期看能否有效反弹至0.25美金之上，否则仍面临下跌风险。TRX：和XRP一样，暴跌寻底，最低跌至0.011美金附近的历史低点，短线行情并未企稳，未能收回0.016美金之前，不建议参与。ETC：短时跌幅超过20%，短线支撑4美金附近，短线如果能有效收回至5美金之上，还有希望。平台币：跟随大盘暴跌，短时走势纷纷破位，8-9月期间一直建议大家减仓操作，因为很难有独立行情。这一波暴跌，算是从高位盘整走势，进入了下跌通道，短时关注几个关键点位的支撑情况，BNB在14-15美金区间，HT在2.9-3美金区间，OKB在2美金，GT关注0.55美金能否有效收回。山寨币：在BTC下跌10%之际，山寨币相对于BTC，还下跌10-30%幅度，整体在20-50%跌幅区间，再次验证山寨币的流动性和市场深度奇差，不建议重仓参与。
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