昨天，我写了文章《波卡上线，现阶段是否值得投资？》，粗略和大家分享了一下我对波卡的看法，写完后觉得意犹未尽，于是今天想再深入谈一谈波卡。我还是从投资的角度入手。我是个长线投资者，很少会今天买入明天卖出，或者今年买入明年卖出，我买入的投资品种如果基本面不发生变化，如果价格不出现离谱的虚高，我一般不会卖出。所以我看一个项目第一就是看基本面，第二就是看价格。1波卡的基本面。我在昨天和以前的文章中都曾经反复写过，这个项目的基本面无疑是非常优秀的。在我看来区块链公链项目的基本面可以从技术实现方式和技术实现思想这两方面探查。1）波卡的技术实现方式波卡的技术实现方式又可以分为实现框架和实现细节。在波卡的技术实现框架方面，我甚至认为它超过了以太坊。它的框架通过桥接异构区块链，用平行链沟通其它区块链的方式实现对区块链的扩展。如果单纯从区块链的角度看，这是对区块链的扩展，但如果我们把它放大到Web3.0的视野来看，这是一种大一统的联通异构网络的思想。虽然Cosmos也是跨链，但在Cosmos身上，我看不到这种宏大的视野。在波卡的技术实现细节方面，只要回顾GavinWood博士曾经屡次将以太坊从一个个深坑中拉出，以及后来创立Parity的过程，我就相信波卡的技术实现细节很有可能会优于以太坊。2）波卡的技术实现思想在区块链公链赛道的竞争中，技术实现是一个方面，而技术实现思想是另一个方面。这里所谓的“技术实现思想”是指项目创始人对去中心化的追求和领悟。对去中心化的追求和领悟是区块链公链发展的灵魂，它将决定这条公链采用什么框架，走向何方。很多公链团队的技术非常好，但由于创始人对去中心化的理解发生了偏差，就会导致项目会走向岔路。在这方面，EOS就是典型。EOS市值跌出前10就是标志性事件。GavinWood博士早在2015年，以太坊还处于发展初期便极具前瞻性地提出了Web3.0的概念，认为下一代互联网一定是基于去中心化协议构建的互联网。在其后来领导波卡的发展中，他对一切去中心化协议的关注度也是非常高的，比如他一直对IPFS和Filecoin项目密切关注，甚至表示当Filecoin主网上线后，要将Filecoin联结波卡生态。在波卡的设计中，为了推行链上治理，项目团队也进行了大量的探索，比如为了解决投票结果数量可能不是百分之百的问题采取了自适应性投票人数偏见的设定；推出时间锁仓投票机制允许代币持有者增加他们某一些提议投票权重的机制，此外为了代表那些不活跃，不能每次公投都参与投票的利益所有者们，推出了理事会机制。这些都是波卡在治理机制方面的大胆创新。纵观波卡的整个基本面，再看看整个智能合约公链领域，可以不夸张的说，目前以太坊的竞争者只剩下一个-----就是波卡。那么波卡与以太坊的竞争胜算几何呢？在昨天的文章中，我认为波卡未来最大变数在于以太坊2.0的发展，如果以太坊2.0的发展进展顺利，那么波卡未来的价值将会大打折扣。今天我就继续沿着这个方向写一些个人的理解。既然在技术上波卡不仅不逊于以太坊2.0，那为什么波卡的未来还存在那么大不确定性，其变数在以太坊呢？这里的关键就是两者生态的发展。2波卡的生态网上有这样一幅截图，总结了当下波卡比较完整的生态：
这个图乍一看上去，似乎波卡的生态规模不小，并且一些知名的项目比如imToken、CoboWallet等都在里面，但这些项目基本上在各个公链的生态中都存在，并不是专属波卡。目前在波卡生态中还没有一个业界知名并且地位稳定的项目。这方面波卡和以太坊有着相当大的差距。3波卡与以太坊的竞争胜算几何？波卡要追赶以太坊，关键就在生态。我们就拿当下热火朝天的DeFi生态来看，如果不算稳定币，仅仅看抵押、借贷、交易及资产合成领域以太坊上就已经涌现出了一大批明星项目：抵押类项目MakerDAO的市值排名29，借贷类项目Aave的市值排到31，借贷类项目Compound的市值排名32，DEX项目Kyber的市值排名35，DEX项目0X的市值排名37，资产合成类项目Synthetix的市值排名38。上面所有这些统统都是以太坊的生态。而借DeFi东风一路崛起的预言机项目LINK的市值已经排到了第8。这些都是以太坊极强的护城河。可以想象，一旦DeFi在后续某个领域有了重大突破，一批新项目市值冲进前20甚至前10都是极有可能的。而现在这种大热还是在以太坊当下性能低下、交易费用奇高的情况下取得的，如果3、4年后，以太坊2.0顺利落地，届时以太坊上的生态恐怕将更是无人能及。所以在这种双重夹击下，波卡的生态能多块地发展起来，能否取得突破，将是波卡能否挑战以太坊唯一的机会。也就是说波卡还有3-4年的追赶时间，而这3-4年，波卡不仅要发展好自己的技术，更要想办法吸引一大批新兴项目入驻。而这3-4年，波卡生态中有多大的机会崛起一批新星呢？我们还是以以太坊为参考，看看上面这几个项目：LINK、MakerDAO、Aave、Compound、Kyber、0X和Synthetix。这些项目中LINK、MakerDAO、Kyber和0X是DeFi的基础，没有它们就不可能有后续的Aave、Compound和Synthetix。而LINK、MakerDAO、Kyber、0X通通都是2017年上线的项目，也即是说这些未来会大放异彩的项目在三年前甚至更久就开始孕育了。而波卡的生态要崛起，则这些生态项目就必须要抢在以太坊2.0全面落地前冒头，否则波卡的生态就完全无法和以太坊竞争了。而这些项目要抢在以太坊2.0落地前冒头，那它们现在就要出现了。但是环顾现在波卡生态中的项目，我似乎看不出有哪个项目有独特的创新和新颖的思路，因此这就是波卡巨大的隐忧。正是由于这些原因，波卡未来的赶超之路将注定艰险无比。对GavinWood博士，我的内心充满无比的敬意，但在波卡的投资上，我只能暂时选择袖手旁观。
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