编者按：本文来自蓝狐笔记，Odaily星球日报经授权转载。最近YFI和AMPL是最火的两个加密项目。蓝狐笔记前几天介绍过AMPL：一个是想成为更好比特币的加密货币《AMPL：另类的稀缺性》。今天来聊聊YFI，一个被人称为“DeFi中的比特币”的加密代币。这两个项目都因为其大胆的设计引起了加密社区的众多关注。YFI是什么？
简单来说，YFI是借贷聚合协议yearn.finance的治理代币。它在短短一周内引爆了加密社区。当初它在Balancer做市时，价格仅有3美元，不到一周时间，最高价格曾超过4,500美元，按照这个数据，最高涨幅曾达到1,500倍，足够疯狂。具体来说，YFI是什么？为什么它的挖矿看上去有点复杂？大约4个多月前，AndreCronje创建了yearn.finance。用户可以将稳定币存入yean.finance协议，并由此获得yToken。比如用户存入USDC、DAI，可以获得yUSDC、yDAI，也就是所谓的yToken。在Curve的ypool中存入稳定币转换为yToken则可以获得yCRV，质押yCRV则可以获得YFI。而YFI是yearn协议的治理代币。这里一共出现了四种不同的代币，以USDT稳定币来做例子：出现了USDT、yUSDT、yCRV、YFI。这也许是初步接触者比较容易懵的地方。YFI究竟是什么？它跟稳定币、yToken、yCRV有什么关系，它跟yean、curve、balancer又是什么关系？这一切都跟其最初的代币分发机制相关，YFI跟之前DeFi项目的代币分配机制不同，COMP、BAL以及MTA在提供流动性挖矿之前，都有投资机构的参与和团队的预挖，而YFI的最初代币分配则是完全通过流动性挖矿实现，没有团队预挖、没有投资机构份额，这是一种极具加密精神的代币分配机制。这也注定了它更受社区的关注，更具传奇气质。YFI的流动性挖矿
独家 | EOS社区意见领袖梓岑：Voice的竞争对手是Twitter这样的媒体社交巨头:在今日金色财经直播的OKEx矿池第二期AMA中，对于OKEx矿池的负责人Alina的提问“Voice的竞争对手是哪些？Voice靠什么挑战他们呢？”EOS社区意见领袖梓岑表示Voice的竞争对手，是Twitter这样的媒体社交巨头。Voice需要这些：测试版和冷启动期间靠Blockone团队的直接驱动和社区的共同助力。我们已经在EOS主网启动这件事情上亲历过，知道这个社区的热情和能量。高速发展期，靠Token经济模型和早期红利的造富效应，吸引大量用户带着FOMO情绪疯狂涌入。这一点，我们已经在Steemit上亲历过了。幸运的是，现在Voice面临的市场环境比Steemit启动的时代更繁荣和健康、基础用户规模更大、社区也更健壮。Blockone团队的实力更强、能量更大、资源更广。而到了最后成熟期，靠DAC（Distributed Autonomous Corporation，分布式自治系统）的自动运行、自我治理和自然进化能力。这一点很重要。我们过去常常听到一个声音，认为传统互联网巨头杀入区块链行业，将会是降维打击。但我的态度刚好相反，互联网巨头做不了纯正的区块链项目。[2020/2/14]
为什么有人将其看作为“DeFi中的比特币”，核心是要理解YFI的挖矿机制，而要理解YFI的挖矿，理解yToken、yCRV代币、三个流动性池是关键。yToken用户用稳定币可以生成yToken，那么，获得yToken有什么好处？yToken意味着YieldOptimizedTokens，也就是说收益优化代币。那么，如何来优化收益呢？我们知道，将USDC等资产存入Compound、Aave等借贷协议是可以获得存储利息的。不过不同协议之间的利息是有差异的。因此，这里存在优化的空间。是否可以将USDC、USDT等稳定币存入收益最高的协议？通过对不同协议的存储进行及时调整，以实现最优收益。也就是说，yearn协议通过算法对存储收益进行优化。简言之，目前阶段的yearn协议就是代币存储的收益优化器。yCRVCurve上有一个yPool的流动性池，在yPool上可以存入USDT、USDC、TUSD以及DAI这些稳定币，这些存入的稳定币，会转换成为yToken，可以获得yCRV代币。Curve是专注于稳定币交易的DEX，可以参考蓝狐笔记之前的文章《Curve：成绩与颜值形成鲜明对比的DEX》。也就是说，在yPool上可以进行yToken的交易。上面也提到，当用yUSDT存入yPool后，可以获得yCRV。那么，yCRV是什么代币？yCRV类似于一组yToken的指数。持有yCRV可以获得存入稳定币的存储利息、提供流动性的费用，是yPool池中稳定币的指数。将yCRV质押参与流动性挖矿，则可以获得YFI代币。综上所述，一开始要想获得YFI，核心就是为yearn协议提供可管理的资产，帮助其协议捕获更多收益。用户提供的稳定币越多，yean协议可以捕获越多价值。所以yearn协议通过YFI挖矿，吸引用户提供更多的稳定币资产。此外，YFI代币本身也需要实现价格发现和流动性。YFI的价格发现和流动性是通过Balancer上的代币池实现的。用户通过为Balancer上的YFI-DAI以及YFI-yCRV池提供流动性，从而实现YFI的价格发现和足够的流动性。截止到蓝狐笔记写稿时，即便如今YFI-yCRV池不再奖励YFI，其流动性依然超过1亿美元，这是什么概念？单这个池的流动性就跟Uniswap整体流动性相差无几，并占据Balancer流动性的40%左右。
动态 | 过去一小时推特讨论量：BTC排名第一 EOS进入前五:据CoinTrendz.com数据显示，过去一小时推特讨论量排行中，BTC凭借152的讨论量排名第一，ETH以57的讨论量位居第二位，XRP以38的讨论量位居第三位。讨论量排名四至十位的分别为：LTC（24）、EOS（20）、XLM（19）、BCH（17）、TRX（14）、IOST（13）、LINK（12）。[2019/9/23]
根据用户为yearn协议提供的贡献程度，YFI平均分配给提供流动性的早期用户。这些流动性挖矿在当时的收益非常惊人，按照APY计算，Curve上的ypool最高收益超过1500%，最低也超过500%；而Balancer上的YFI-DAI池，收益更是惊人，最高达到5000%，最低也超过了3000%。而Gov也能达到500%以上。最后，还有一个质押奖励。只要质押超过1000BPT，加上至少参与一次社区投票，通过质押YFI可以获得大约40%左右的年化收益的费用奖励。YFI的三个流动性矿池上文提到获得YFI的方式是流动性挖矿。它一共有三个流动性挖矿的池，它们分别是curve上的ypool、balancer上的YFI-DAI池和YFI-yCRV池，三个池每个池分配1万个YFI，目前均已经结束。早期用户参与YFI流动性挖矿，首先要有USDT等稳定币资产；然后将USDT等稳定币存入curve，通过yearn协议，可以生成yToken；当yToken存入curve的ypool后，可以获得yCRV代币，然后通过质押yCRV获得YFI回报；剩余的两个池，通过为Balancer上的YFI-DAI池和YFI-yCRV提供流动性，也可以获得YFI的奖励。跟其他的DeFi治理代币类似，通过代币激励可以引导出流动性并发展其业务。在YFI挖矿之前，其锁定资产才800万美元，而不到一周时间，通过YFI的流动性挖矿，其AUM飙升超过4亿美元，最高增长了50多倍。即便YFI本次挖矿已经结束，其AUM依然高达1.9亿美元，其锁定资产在DeFi领域的排名，也从20名之外，飙升到前10名。
分析 | EOS反弹强势 有望扩大涨幅:金色分析师：EOS4小时技术指标看涨，最近反弹强势，仍有望扩大涨幅。如果多头未能将价格再次拉涨至2019年以来高点，那么4小时走势可能形成看跌的头肩顶形态。4小时MACD目前显示看涨，RSI显示尚未进入超买区域，还有一定上涨空间。中长期来看，EOS收盘未能突破关键的200日均线上方，200日均线依然是多空双方争夺的关键位，可密切关注后期此关键位的突破情况。EOS目前走势逐渐平稳，下方支撑3.6美元，上方压力位3.95美元附近。[2019/3/7]
这里存在一个有意思的正向循环关系。当用户存入yCRV代币，可以获得YFI代币；随着yCRV的增长，可以获得更多利息收益；更多利息收益会推高YFI价格。这会导致YFI更大的价值，YFI价格的提升，会让yCRV的收益更高。目前YFI持有用户达到3911位，最大的YFI鲸鱼持有915个YFI，大约占据最初总供应量的3%；这样的代币分布是在一周多的时间内完成的，其代币分散性超过绝大多数初始项目。
分析 | PeckShield：EOS生态内Fomo3D类游戏“外挂”侵扰游戏玩家权益:近日，区块链安全公司PeckShield研究人员发现，一种直接锁定游戏大奖的“外挂”出现在诸如ITE、EOS3D、EOSDAY等多个EOS生态内的Fomo3D类游戏上。合约攻击合约，“外挂”获取小概率大奖如探囊取物，夺走了原本属于游戏玩家的权益，严重影响了该类游戏的生态平衡。由于EOS生态数据链上可查，攻击者可通过查看游戏合约的链上数据，用简单的模拟发送请求即可实现“外挂”，并且与以太坊不同的是，整个实施过程门槛低且零成本，加剧了“外挂”的泛滥，甚至会威胁EOS生态稳定。据悉，受此类“外挂”高频刷奖影响，EOS的CPU、RAM短时间内均有明显波动。EOS生态内的各类游戏，用户参与门槛低且玩法多样，正逐渐呈风靡之势，此类“外挂”将吞噬受影响游戏的可玩性，加速该游戏的“衰亡”，最终影响EOS生态秩序。PeckShield呼吁EOS游戏开发商加强防范意识，可通过限制单用户操作频次以及各种反作弊策略手段进行防护。同时也提醒广大游戏爱好者谨慎参与。[2018/8/7]
这在加密社区很罕见。其中，创始人AndreCronje也没有给自己分配YFI代币，没有预挖。因此，社区中很多人将YFI看作为DeFi中的比特币，其原因也来源于此。所有YFI的分发来自于挖矿，也就是提供流动性。这让YFI跟社区利益相符合，没有创始人奖励，没有预挖，没有投资人参与，以最快速度过渡到社区治理。YFI完全社区治理
行情 | 过去24小时币种交易量排名：EOS和ETC分别升至第四和第五:据公开数据显示，过去24小时币种交易量排名中，BTC、USDT和ETH仍占据前三，价格涨幅明显的ETC交易量则升至第五，紧随EOS之后。具体排名如下：BTC（35.24%）、USDT（21.25%）、ETH（11.91%）、EOS（3.75）、ETC（2.71%）、BCH（2.70%）、LTC（2.14%）、XRP（1.54%）、QTUM（1.43%）、DASH（1.34%）。[2018/8/5]
YFI是目前yearn协议治理的唯一投票代币。由于YFI的分配从一开始就是通过挖矿产生的。从YFI首次3万个代币分配完毕开始，YFI将其所有治理完全交由社区来进行。截止到蓝狐笔记写稿时，YFI一共提出了28个提案，其中已经通过的提案有3个，没有通过的提案达到10个，还有15个提案正在进行中，尚未进行投票。这发生在短短一周的时间内，可以社区对YFI治理的热情非常高涨。
YFI的价值
YFI是yearn协议的治理代币，按照AndreCronje的说法，它就是社区治理代币，没有什么价值，希望炒作者远离。不过，YFI是治理代币，这意味着它可以掌管yearn协议未来的发展方向，至于YFI如何捕获价值，这已经不单是AndreCronje能决定的了，最终由社区治理说了算。治理代币价值主要来自于其治理。一是治理的安全价值：可以保护协议上的资产，防止治理攻击。如果锁定资产量大，这赋予它相应的价值。此外，治理代币还有潜在的收益价值：可以通过投票捕获协议费用。如果yearn未来将其业务扩展到更大的范围，且取得成功，那么YFI自然也有机会捕获更大的协议价值。从这个角度，YFI的最终价值，不仅来自于治理本身，最终来自于其业务的可扩展规模。社区治理能否引领yearn走出跟其他DeFi项目不同的道路？仅这一点就值得关注，这也是它区别于其它DeFi项目很不同的一点。YFI风险
由于YFI涉及到众多智能合约，可以收获可组合性的收益，比如通过其流动性挖矿，不仅可以获得YFI，还有机会获得CRV、BAL等。但同时它也有潜在的风险。它跟yearn、curve、compound、Aave、dYdX、bZx、Balancer、Maker.......等协议都有关系。如果compound或Aave等借贷协议出问题，yToken也会出问题；如果Curve协议出问题，yCRV也会有问题；如果yCRV出现问题，YFI也会出问题。这里存在层层嵌套的风险。由此，YFI获得了可组合性的高收益，也同样伴随可组合性的高风险。可以参考蓝狐笔记之前的文章《流动性挖矿：可组合的收益与风险》。YFI的MEME
在加密社区，有几个MEME非常有名。除了BTC和ETH是两大MEME天王，其他有名的MEME还存在于Chainlink和Dogecoin社区，他们通过各种方式推动Chainlink和Dogecoin迷因的发展。YFI因为其流动性挖矿的分配机制，也开始在加密社区拥有了最初的一批MEME小火种，产生了“1YFI=1BTC”的MENE，也就是上文说的，YFI是“DeFi中的比特币”。YFI的未来
yearn协议未来肯定不只是关于稳定币收益的优化器，它还会扩展到交易、期货、清算等领域。YFI作为其治理代币有潜在的治理价值、捕获未来协议扩展后的费用的价值。至于能捕获多少，如何演化，社区如何治理，蓝狐笔记会保持关注。
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