以太坊:Deribit期权市场播报:0724 - ETH爆发_比特币

比特币的IV在周五再次下跌,甚至低于上涨前的水平。以往以太坊的走势多多少少跟随比特币,但是这次有所不同,以太坊引领了这波行情。特别是期权市场迎来爆发,以太坊期权单日交易量创造历史新高,是前高的近两倍。持仓量也达到2.25亿美元,是前高的150%。本播报由Deribit和Greeks.live联合推出。

BTC历史波动率10d20%30d26%90d57%1Y81%ETH历史波动率10d60%30d50%90d65%1Y101%从数据可以看出,中长期历史波动率仍然在下跌,BTC短期波动率也没有明显上升,ETH短期历史波动率小幅上升。因为近几日虽然价格上升,但是市场并没有太多震荡,ETH的RV上升大部分原因归结于方向上的变化。对于买方来说,大胜主要胜在方向上。

持仓量13亿美元。期权持仓量经过一个月的平稳增长,终于回到了6月交割前的水平。昨日期权交易量放量,今日回到了平均水平。各标准化期限隐含波动率:今日:1m47%,3m60%,6m67%7/23:1m51%,3m62%,6m69%经过近几日的上涨,BTC的IV有轻微的上升,在今天涨势减缓后,IV迅速下跌。这有两方面的原因,一个是上涨趋势减弱,卖方迅速地行动起来开始卖;另一个原因是周期性调仓,在周五通常迎来IV的下跌。二者叠加的结果就是目前IV甚至低于上涨之前。

偏度:今日:1m-0.6%,3m+2.6%,6m+5.4%7/23:1m+0.7%,3m+0.5%,6m+1.9%今天数据变化最明显的是远期期限0.25DSkew上升至5.4%,Call贵了许多,溢价达到了较高水平,之前提到的PCP组合可以翻过来做。

BTCOptionFlows可以看出,今天卖方继续发力,大宗交易集中在虚值看涨,每次上涨就会有人开始卖看涨,毕竟备兑的利润赚起来是最放心的。

从持仓量变化看,整体的持仓量变化不大,交易开始向中远期集中。

持仓分布如图所示,本周到期2.08万BTC名义价值的期权,本次到期实值比重明显增加,不同于前几次的卖方大胜。月底31日到期的期权持仓量6.23万比特币,次月和季度持仓量不断上升。

持仓量2.25亿美元,交易量和持仓量惊人增长,今天放两张数据图就可以看出现在以太坊期权增长多么恐怖。

各标准化期限IV:今日:1m64%,3m70%,6m74%7/23:1m61%,3m69%,6m75%隐含波动率上涨明显,尤其短期隐含波动率上涨明显,不同于比特币的IV下跌,以太坊的期权市场走出了独立强劲的走势。

偏度:今日:1m+10.3%,3m+12.8%,6m+13.1%7/23:1m-4.3%,3m+7.6%,6m+8.0%以太坊的各期限Skew全部明显右偏,各个期限的Call都非常贵了,这说明市场的购买热情持续高涨。

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