CHA:市场买盘结构生变,机构避险散户「接盘」_Chainsquare

编者按:本文来自链闻ChainNews,星球日报经授权发布。12月12日,CFTC公布了最新一期的CME比特币期货周报,统计周期内BTC保持窄区间横向震荡,整周价格波动空间都保持在一个约1000美元的狭窄区域内运行,并未展现出明确的多空单边倾向。考虑到行情震荡所处区域距离历史高点较近,因此市场对于再度筑顶的紧张情绪在震荡过程中加速发酵,而这种情绪也比较直观地反应在了各类账户的调仓思路之上。总持仓数量在最新一期数据中自11812张进一步下降至11750张,该数值在结束三周连涨之后迎来两周连降,目前基本回到了三周前的水平。虽然BTC价格并未出现明显回调,但是正如前文所述,行情的高位震荡引发了市场的焦虑情绪,而风控减仓就成了这种情绪下的「合理」选择。

分项数据上来看,规模较大的经纪商持仓多头头寸自626张下降至544张,空头头寸自0回升至11张,大型机构对于后市的悲观态度并未发生改变,自从BTC短线涨势停止后,大型机构的一系列仓位调整基本上都表达出了对于后市再创新高缺乏信心的态度,最新统计周期内明确的偏空调仓虽然没有大幅拉近多空仓位的差距,但是多头头寸遭持续削减已经是大型机构抛出的非常明确的风险预警信号了。

杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自4509张进一步下降至4365张,空头头寸自9375张微降至9354张,杠杆基金延续了上一统计周期内的减仓思路,其中对于多头头寸的仓位削减幅度更大,本期调仓逻辑与经纪商账户基本一致,都在行情高位震荡的过程中进行了积极的风控多单减持。与上一期周报的结果相似,主要的机构投资者在这个阶段并没有继续押注BTC再破新高,多单的获利减持以及风险控制成为了机构投资者的主流选择。

大户持仓方面,多头头寸自2442张回落至2063张,空头头寸自460张骤降至177张。与杠杆基金的调仓思路基本一致,大户账户在最新统计周期内同样进行了多空双向持仓的同步减持,不过值得一提的是,这类账户在这轮仓位调整过后,空头头寸创出今年3月17日当周以来新低,也就是说这类账户当前的持仓配比基本回到了3·12大跌后的状况,考虑到这类账户前几次将空头头寸削减至当前水准后都很快进入到了大幅加码抢空的状况中,因此未来几周这类账户的调仓思路非常值得期待。

散户持仓方面,多头头寸自3334张进一步上升至3403张,空头头寸自461张反弹至506张。与其他几类账户相反,散户在市场高位震荡的阶段反而选择了多空双向的同步加仓,虽然仓位的调整幅度不大,显示这类账户对于市场并不存在明确的单边倾向,但是这种增持至少展现出了持续的高价格对于散户起到了比较明显的引流效果。从持仓的变化上来看,最新统计周期内市场的「新血液」主要由散户提供,不过这种购买力的延续性如何,恐怕需要画一个很大的问号。

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