编者按：本文来自白话区块链，Odaily星球日报经授权转载。如果说2020年区块链只有一个主题，那我想非DeFi莫属。什么公链，什么存储，什么跨链，在DeFi面前都不值一提。毕竟，DeFi已经从一个所谓的“以太坊自救方案”，进化成了一个大家看得见、摸得着的区块链发展大方向。区块链探索发展了这么多年，终于找到一个实打实的，要故事有故事，要数据有数据的落地场景，你说大家能不激动么？2021年的区块链，不出意外，整个主旋律，还是得围绕着DeFi转。最近的行情也可以佐证这一点，在比特币从4万多的高点跌回3万出头的这两个星期，DeFi蓝筹和优质二线币种不但超级抗跌，而且在比特币止跌之后迅速反弹。不仅收复失地，还屡屡创出新高，完全不看大饼脸色狂飚。2021的第一个月即将走完，在过去这一个月里，DeFi的方向上明显出现了一些新的征兆。将会用上下两篇文，给这几个新的征兆做一些简单的介绍，跟一些不靠谱的预测，希望能在未来的11个月里，给各位读者的投资增加一些思路。2020年的DeFi是什么样？
在去年的年末总结文《2020年度“DeFi大狂欢”总结，下一年度的新方向又在哪里？》中详细归纳过，2020以及之前的DeFi进化史，新进圈不久的朋友若是没看过，可以先过去看看理清个脉络。简单来说，2020年的DeFi，是以Dex、借代、流动性挖矿与收益聚合、初代衍生品，初代保险和初代算法稳定币这几个大的方向为主。2021年最大的DeFi脉络，一定是在2020年的基础上，升级原有的大方向，同时保持探索新方向的探索，其中算法稳定币的升级。上周文章《USDT等美元稳定币已成美国金融结算基础设施：一文说透稳定币进化史》已经做了单独介绍，本篇旨在介绍其他几个大类的升级，以及可能出现的新的方向。进阶DEX：Uniswap、Sushiswap、KNC、LRC、CRV
SushiSwap合约攻击事件进展：第一个攻击者已归还90枚ETH:4月9日消息，MetaSleuth发推称，SushiSwap RouteProcessor2合约攻击事件导致0xsifu（sifuvision.eth）损失1800枚ETH。第一个攻击者（0x9deff）已归还90枚ETH（盗取100枚ETH）。BlockSec帮助挽救100枚ETH，很快就会归还。此外，sifuvision.eth与c0ffeebabe.eth正在进行谈判。大部分被盗资金流向beaverbuild、rsync-builder和Lido:Execution Layer Rewards Vault。
据此前报道，派盾发推称，SushiSwap RouteProcessor2合约存在与Approve相关漏洞，导致Frog Nation前CFO 0xsifu损失超过330万美元（约1900 ETH）。派盾提醒用户尽快撤销0x044b7开头合约相关权限以避免遭受损失。[2023/4/9 13:53:10]
整体来说，2021年的进阶DEX，目标是更好的滑点，更低的无偿损失，更快的交易速度，更低的Gas费用。具体到几个代表项目，每个都有值得一说的地方。Uniswap：当之无愧的老大，V3版本是所有人翘首以待的东西，毕竟现在Gas费用太贵了。更加重要的是，相对于交易体验的提升，UniswapV3对于L2的选择有着关乎行业发展方向的重要意义。在各个Layer2进入战国时代，ETH“官方”态度不明的情况下，几个龙头DeFi对于Layer2的选择，有着至关重要的指导意义。Uniswap又可能是龙头里，话语权最重的那一个。从当前放出的消息，大概率会是OptimisticRollup。Sushiswap：当前的日交易量也是节节攀升，和各个其他项目有了越来越多的集成，大有“磨刀霍霍向Uni”的倾向，从一个Fork的仿盘，经历了各种风波，一路走到今天，确实不易。2021年的路线图激动人心，没看过的读者一定记得去网上搜一下。Sushi2021年一定会做的三件事：发布借代BentoBox，与更多重量级项目合作，集成L2。KNC：曾经的DEX一哥，现在只能算个2线选手。KNC这几天公布了3.0方案，要引入一种称为动态做市商的新型DeFi创新，消除目前流行的DEX面临的问题。例如低资本效率和高滑点——然而，3.0路线图一杆子支到下半年去了,不知道到时候出来，会不会黄花菜都凉了。LRC：国产之光，V神天天点赞的项目，3.6版本终于上线，也开了AMM，而且是Zk-rollup的AMM！单从技术和理论上来说，如果能把UNI的流动性全部迁移到LRC上去，用户会得到快100倍的交易速度和便宜100倍的交易费用……然而这可能么？显然不可能，区块链世界并非技术完全说了算，生态，用户印象，可组合型等护城河同样重要,Uni在这些方面都是当仁不让的NO.1。但不管怎么说，我们总算有了真正的基于Rollup的DEX，2021年，看LRC如何给“进阶DEX”添砖加瓦。CRV：近来风头正劲，劲到什么程度呢？就是BTC跌我还要逆势涨的那种程度，除了自身业务量有所增长，挖矿释放抛压与收入比例慢慢下降之外，近期与SNX和合成资产的合作也是一个非常亮眼的增长点，让人看到了未来的许多可能性，具体原因，我们在接下来的合成资产章节会详细说明。除此之外，CRV还与AC军团合作，发布crv.finance，支持任何人创建无权限curve池，以进行DAI、USDC或USDT交换。同时上线CurveMetapool，初始支持FraxFinance、BasisCash和MITHCash3种热门算法稳定币。总之，动作不断，业务疯涨。合成资产：SNX、CRV
Lookonchain：POAP创始人地址遭钓鱼攻击，损失约383万美元:3月30日消息，据 Lookonchain 监测，POAP 创始人 Patricio Worthalter 地址遭网络钓鱼攻击，攻击者从 Worthalter 地址转移了 85898 枚 RPL ( 约 383 万美元 ) 到 DEX 上，以 1802 枚 ETH（约 325 万美元）的价格出售了全部 RPL，致 RPL 价格下跌。
行情数据显示，RPL 短时下跌超 10% 后回升，现报价 43.18 美元。[2023/3/30 13:35:37]
合成资产，其实2019-2020年一直都有，但是一直并没有太受人关注，原因很简单，大家觉得用区块链行业的合成资产去炒股票，黄金什么的，意义不大。区块链行业自身7x24,波动上也比股票黄金来的刺激的多，为什么不直接投资，要拿币去玩合成资产的股票黄金呢？然而到了2020-2021，大家发现这事儿没那么简单。SNX在与CRV合作之后，出现了这么一个场景：“有人拿1000万Dai买BTC(DEX上的wBTC），用1inch聚合器，1000万的DAI能换276个wBTC，滑点是2%，用Uniswap，滑点达到15.38%。34000的wBTC成本变成了41500，而用CRV，用了CRV，1000万的DAI可以买到286个wBTC。比1inch平台多买10个，比Uniswap多买46个！CRV是如何实现的呢？用户的DAI会在Curve上先转化成为SNX的sUSD，第一步平台会借助Synthetix把sUSD转化为sBTC。因为SNX的抵鸭合成资产模型，sUSD转化为sBTC的过程是没有滑点的。第二步平台再把sBTC转化为wBTC。这个过程中Curve利用特有的恒定函数做市商，把滑点控制在一个很低的水平。”这对于散户来说可能不是什么需要的功能，毕竟这套兑换单是Gas的调用费用可能就得几百美金，但对于大户来说，这可就是大额兑换的刚需场景了。而且大家发现，去年的美股，像是特斯拉，蔚来这些美股，表现完全不输甚至跑赢BTC、ETH、对于国内不方便美股开户的朋友，使用SNX这类合成资产看准行情获得的美股收益，其实非常之可观。再者，随着2020年区块链金融化的主基调定下之后，合成资产给DeFi利用传统金融资产及更多样、更复杂的交易策略提供了通道，这个重要性会被圈内越来越清晰的认识到。更需要认识到的是，合成资产理论上除了可以模拟追踪黄金、股票、债券，各类传统或是加密指数之类，更是理论上可以交易一切包括流行文化市场、Meme市场、个人Token市场等等。19年底，曾经有开发人员有了一个想法并发布了一个原型——如果我们有一个合成资产来追踪旧金山的粪便出现频率会怎么样？当看到更多的粪便时，Token持有者就会获利，而如果粪便出现减少，Token发行者就会获利，只要有一个靠谱的“粪便数量报告预言机”即可。你可以继续放飞你的想象，比如创建追踪美国军费的合成资产Token，拜登上台之后一年的发Twitter频率……只要系统和预言机支持。SNX2021年的路线图也是值得期待，包括迁移到OptimisticEthereum、开发SynthetixV3版本、改进授权治理委员会SpartanCouncil的选举流程、持续对synthetixDAO进行去中心化、有望提供至少10倍杠杆的合成期货、升级二元期权、扩展对加密资产和商品以及股票的支持、DApp升级以及收购与扩张等等。简而言之，不出意外的话，2021年会是合成资产大放异彩的一年。除了SNX，还有UMA，MirrorProtocol，波卡上的Coinversation等等都是值得关注的项目，甚至最近像是Nest等预言机项目，也开始涉足合成资产领域。进阶借代：固定利率与资本效率
Osmosis基金会已将至少10%财库资产兑换为比特币:3月20日消息，Cosmos 生态 DEX Osmosis 联合创始人 sunnya97.osmo 在社交媒体发文称，Osmosis 基金会已将其现金财库中至少 10% 以上资产兑换为比特币。[2023/3/20 13:14:23]
我估计要评选你错过的最让你拍大腿的DeFi，可能AAVE当仁不让的要排第一位。毕竟两年时间，近千倍的涨幅，可以说近几年傲视圈内无敌手，让无数小伙伴的大腿肿的不能再肿了。毕竟金融的本质，其实都建立在借代的底座之上。那么2021年，进阶的DeFi借代会往哪个方向发展？目前来看，固定利率与资本效率，是两个大的方向。众所周知，无论是Compound，还是AAVE，里面的利率都是随时浮动的。利率波动会使得借代双方很难对未来进行规划，也不利于投资决策及适当的风险对冲。这也是为什么传统金融领域中，大部分的借代市场份额，都是由固定利率产品所主导。由此不难想象，DeFi的借代发展，一定也会朝着这个方向开拓，目前市面上也有了数个主打固定利率借代的项目。单就知道的，就有MFT，MPH，Yield，Swivel，Notional等项目在做，而借代龙头AAVE最近也开始涉足这个领域。2021年这个领域大概率会从当前你好我好的蓝海，逐步变成你死我活的红海。至于如何在波动剧烈的区块链行业实现固定利率，每家有每家的方式，各不相同，篇幅问题没法在这里阐述了。而借代进阶的另一个方向，则是有关资本效率的提升，众所周知，如果你想要借钱，你必须锁定抵鸭比你能借到的更多的资金，这必然导致资产利用率偏低。想象一下DeFi上如果有花呗，会是怎样一个场景？基于信用的无底押借.款，一定会释放比高出一个量级的资本效率。这个领域目前也有几个项目开始探索，包括龙头AAVE，采用信用委托额度方式。Truefi，基于DAO模式，还有Teller，引入了链外信用数据……协议之间的借代会推动DeFi之间的资本效率的提升，让不同协议之间的资金快速流动起来，从而开辟出DeFi的新领域。IronBank的0抵鸭借代，目前所有的DeFi借代协议，从Maker、Compound、Aave都是超额抵鸭的，Cream的IronBank试图采用信用体系，实现无抵鸭的借代。如果能够顺利落地，这在DeFi领域会解锁资本的流动性。IronBank会设置白名单，如果一个协议列入白名单，就可以获得一定额度的信用，通过这个信用可以直接向CREAMV2获得额度。按照CREAM的说法，它类似于其用户具有足够抵鸭之后可以允许有一定额度，这里的主要区别在于不用牺牲其流动性。整体来说这个领域也才刚刚起步，大家都在摸索，相信随着DID慢慢普及，链上信用逐渐开始被接受之后，会有着更为广阔的发展空间。好了，这就是为你总结的2021DeFi脉络上篇，在下周的下篇里，我们会介绍以下三个DeFi方向的最新脉络：进阶的收益聚合器、进阶保险、进阶衍生品。
英国内政大臣：工党将打击比特币“庞氏局”:英国影子内政大臣Diane Abbott在接受采访表示，比特币的问题在于它只是一个巨大的庞氏局，如果所有人都将比特币提现，市场很快就会崩溃。工党正在研究比特币的资金流动及其可能与犯罪活动的关联性，将对数字货币实施监管。Diane Abbott是英国工党家，于2016年10月被任命为影子内政大臣，她也是第一位在下议院任职的黑人女性。[2018/3/2]
比特币飙涨叠加美联储加息 投机客以史上最大力度抛售黄金:CFTC数据显示，截至12月12日当周，黄金期货投机性多头减少49322手，空仓增加16939手，导致净多仓大减超6万手。而若计算数据时加上期权，则投机性净多仓下降了73481手，为史上最大跌幅。事实上，金价的大幅下挫不仅仅是由于美联储加息预期和税改进展顺利，比特币的暴涨也是投机客减持黄金的一大重要因素。伴随着比特币热潮，Cboe比特币期货于上周一正式上线交易，上市首日大涨，两度触发熔断机制。有分析认为，在“羊群效应”的推动下，市场参与者倾向于追随高涨的资产，这就导致投资者将投入黄金市场的资金撤出，转向比特币。[2017/12/19]
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