本文来自BPI，Odaily星球日报译者|Moni
美国银行政策研究所1月6日发布研究文章指出，美元稳定币USDC或将在资管巨头贝莱德的帮助下变成一种“后门央行数字货币”，下面就让我们一起来看下这家知名金融智库是如何分析的吧。2022年底，Circle宣布将把USDC的储备资产从美国国债转移到贝莱德为Circle创建的所谓政府专用货币市场共同基金“CircleReserveFund”，支持USDC资产中的80%将投资于货币基金，剩余的20%将暂时保留为银行存款。这件事本身没什么问题，但贝莱德随后的“操作”却令人感到担忧，因为有消息称贝莱德已经向监管机构提出申请，希望允许该基金使用美联储的隔夜逆回购工具。如果获得准入，Circle计划将剩余的20%支持资产也会被转移到CircleReserveFund基金中，即旗下全部资金都将被用于参与ONRRP投资工具。美联储隔夜逆回购工具能让美联储购回收流动性，代表美联储在回笼资金。隔夜逆回购是流动性过剩时期的市场资金庇护所，例如2022年美联储隔夜逆回购在不断增长，这反映当前流动性已处于过剩状态，美联储需要采取收紧政策。当流动性过剩时，为追求安全资产，市场资金往往会选择购买美国国债，当大量资金购买美债时，美债收益率就会不断下行，甚至可能跌入负利率区间。事实上，如果贝莱德的USDC基金可以使用美联储隔夜逆回购工具，意味着世界上任何地方的人都能通过购买USDC在美联储获得等量的“美元储备”，也意味着USDC将会变成一种能被美联储和贝莱德操纵的“后门央行数字货币”——这是一种监管套利的“新手段”，美联储显然会非常欢迎这种操作，特别是在经济处于危机时期，因为美联储的资产负债表规模非常大，以至于无法再通过货币或银行储备为其提供资金，而贝莱德的USDC基金则可以扮演资金回笼工具。
Pantera Capital计划明年推出新的风险基金:金色财经报道，据dealstreetasia披露，专注于Web3领域投资的Pantera Capital计划在2024年推出新的风险基金，Pantera Capital管理合伙人Paul Veradittkit表示，进军加密货币和区块链领域的目标是希望人们能够更好地控制自己的财务和经济。[2023/9/5 13:18:57]
尽管贝莱德和美联储看起来在唱双簧，但到目前为止尚不清楚其USDC基金是否可以获批使用美联储隔夜逆回购工具，监管机构依然有所顾虑，主要因为以下两个问题：反AML/规避制裁合规问题
伊朗关闭超5300家非法加密矿场:金色财经报道，由于电力需求仍然很高，伊朗当局正在继续打击未经授权的加密货币挖矿。迄今为止，该国的电力公司已关闭了 5300 多个非法采矿设施，缴获了无证矿工的 216,000 多台矿机。其估计显示，无牌设施的总用电量相当于 800,000 户家庭或 200 万人的用电量。伊朗政府在2019年7月承认加密货币采矿是一项合法的工业活动。德黑兰当局对采矿公司实行许可证制度，许可证由工业部颁发。据Tavanir称，56个授权的加密货币采矿场共需要400兆瓦的电力。
今年5月，伊朗对所有加密货币挖矿实施临时禁令，以减少电力赤字。然后，在8月，Tavanir宣布，鉴于夏季结束时电力需求的预期下降，将于9月22日取消对持牌矿工的限制。[2021/9/12 23:18:39]
作为申请美联储隔夜逆回购工具的一部分，贝莱德的USDC基金肯定属于金融科技和稳定币高风险行业，所以必须要根据反AML监管合规要求说明“在高风险行业中持股比例”，按照此前披露的数据显示，答案几乎肯定是“100%”，倘若监管机构处于某种原因提出这个问题，那么贝莱德的申请就有可能被拒绝。另一方面，贝莱德还必须保证USDC稳定币不会被用于或规避制裁。但问题是，Circle是一家总部位于马萨诸塞州的“私营”公司，而且不受任何联邦银行机构的审查，其商业模式中最突出的一个特点就是去中心化金融，用他们自己的话来说就是：“个人用户其实可以在没有执行标准反AML或规避制裁合规流程的情况下进行交易”。金融稳定问题
纽约金融监管机构希望加密矿商在内的公司更加关注气候变化风险:美国纽约金融服务部（NYDFS）在周四致所有受监管实体的信中表示，希望包括虚拟货币业务在内的企业开始评估与气候变化相关的金融风险。这封信遵循了NYDFS去年9月对纽约州保险公司发布的类似指导方针。信中指出，全球温度每升高1摄氏度，所造成的损失就相当于美国国内生产总值（GDP）的1.2％，并表示受气候变化影响最严重的社区的经济产出下降也可能导致违约率上升，减少借贷活动，资产贬值和损失。尽管这封信承认比特币采矿的确切能源消耗还取决于地理位置，但它补充说：“虚拟货币公司应考虑增加比特币采矿所使用的位置和设备的透明度”，以增加对环境影响的清晰度。”（Coindesk）[2020/10/29]
实际上，美联储隔夜逆回购本身是一种“临时工具”，在2014年6月推出这项工具的会议上，美国联邦公开市场委员会监管理事丹尼尔·塔鲁洛(DanielTarullo)就非常有先见之明地指出：“美联储隔夜逆回购是最安全的避风港之一，但存在问题，因为即使是未通过RRP交易对手方认证的金融行为者也可以通过重组、或是与金融行为者相互关联等手段来利用这一工具，而美联储却需要同时对不合规的行为者和合格交易对手承担责任。”首先，贝莱德的USDC基金一旦被允许参与美联储隔夜逆回购工具，或将对美国本土商业银行带来影响。如果USDC被纳入到美联储隔夜逆回购工具，世界上任何人都可以通过这种方式在美联储系统中进行隔夜投资，那么USDC将会在市场压力时期成为吸引资金流入美联储的磁石，但却对商业银行不利，甚至会导致美联储政策工具失效。举个例子，2020年3月，美联储联邦公开市场委员会发布发布政策声明宣布将基准利率上调至0.25%-0.5%的区间，这是美联储自2018年12月以来首次加息，之后在短短五周时间里，美国国内的商业银行存款增加了超过1万亿美元。然而有了贝莱德的USDC基金，美联储也许可以很快将美元“回笼”到自己口袋，但商业银行并不会收到大量存款流入，他们也就无法为企业提供信贷额度，一旦同时发生贷款增加的情况，甚至有可能进一步扩大商业银行的资金枯竭程度。其次，贝莱德的USDC基金很可能会扰乱新兴市场国家。即便没有经济危机，世界上一些面临特殊经济问题的国家将会看到自己国内的公司和公民开始拿本国货币购买USDC并利用美联储隔夜回购工具“投资”美国政府，而不是为本地经济提供资金。最后，可以访问美联储隔夜逆回购工具的贝莱德USDC基金会将加密市场风险“传染”到传统金融系统。就现阶段而言，包括最近发生的FTX破产等危机都被局限在加密市场内部，尚未波及到更大范围，因为加密市场到传统市场的出口没有得到充分发展。可是，由美联储有效支持的稳定币将提供一种机制，把加密货币金融危机传播到传统市场，因为当果加密金融危机爆发时，加密市场参与者可能会涌入USDC，从而从传统银行系统中提取存款。坦率地说，隔夜逆回购协议在本质上与存款相同，所以这种机制需要信用合作社、储蓄机构和商业银行在美联储拥有计息账户，而对于那些向个人家庭和非金融企业提供贷款的实体，美联储限制了他们访问隔夜逆回购工具的权限。但是，即便美联储对隔夜逆回购工具设定了限制，但这一举措并不能有效规避金融稳定问题，因为倘若隔夜逆回购协议规模相对较小的话，即便贝莱德的USDC基金参与进来或许也可以容忍，但目前隔夜逆回购协议规模已经超过了2万亿美元，约占美联储系统负债的四分之一，因此已经不是一种能够“说停就停”的金融工具了。总结
历史上的今天丨乌兹别克斯坦政府将加密矿工的电费提高三倍:2019年9月27日，乌兹别克斯坦共和国内阁已下令，加密货币开采商必须支付比现有电价高出三倍的电费。去年9月，一项使加密交易合法化的法令开始生效，该法令使加密交易免税。根据乌兹别克斯坦法律，外国公民只能在该国设立子公司，才能在该国交易加密货币。该法律还规定，建立密码交易所的最低资本要求约为71万美元。此外，加密交易者将不受乌兹别克股票市场法规的约束，并将被免除对交易收入纳税的义务。
2019年9月27日，秘鲁共和国科学创新和技术委员会主席、国会议员Francesco Petrozzi与区块链生命解决方案公司首席运营官Marco Esparza Montejo就区块链技术的潜力和第四次工业革命在日常现实中的应用进行交谈。 Esparza提议在国会建立一个同等的区块链监管机构，该机构将追踪不良行为，提出资金以制定行动计划，对其进行价值评估，并产生相关监管框架等。[2020/9/27]
鉴于上述分析，美国银行政策研究所认为，美联储不仅应该拒绝贝莱德的USDC基金使用隔夜逆回购工具，而且还应该采用措施逐步关闭它，尽管这个金融工具极具吸引力，但从长远来看，或许会给金融市场带来麻烦。
声音 | eToro高级市场经理：俄罗斯和加拿大可能成为新的加密矿业避风港:据AMB Crypto报道，许多人把目光投向东方寻找新的加密矿业避风港，但eToro的高级市场经理马蒂?格林斯潘(Mati Greenspan)却否定了这一观点。格林斯潘在接受采访时表示，格林斯潘强调了两个关键原因，这两个原因将成为加密货币矿商的主要因素。首先，国家必须积累相当程度的“廉价可再生能源”，其次，国家的立法和态度应该“对加密友好”。格林斯潘认为，加拿大和俄罗斯将承担起这一重任。他说:“最大的两个国家是加拿大和俄罗斯，它们最近的采矿活动都有显著增长。” 格林斯潘引用了《华尔街日报》的一篇文章。文章称，比特币开采可以“通过互联网将能源货币化”，使用废弃的天然气生产比特币。[2019/4/21]
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