SinoGlobalCapital是一家链接中西的加密货币投资基金,他们投中早期阶段的FTX、Solana及其生态等市场表现亮眼的项目,我们不禁好奇他们发掘潜力项目的方法是什么?此次链捕手与Sino的合伙人马修进行了深度交流,从投资案例、到海内外加密行业的异同等话题,希望对你有所启发。
链捕手:请简单介绍下你的个人经历,SinoGlobalCapital的背景,以及为什么会来到Crypto行业做投资?
马修:我从2013年开始涉足区块链领域,现在已经具有七年的中国投资银行业务经验,主要代表中国的国际科技公司进行战略合作和投资,先是慢慢地尝试,然后就一直做到现在,SinoGlobal现在是LiquidValue区块链基金的执行合伙人,我正在投资对中国具有战略意义的区块链技术,这也是我来中国的原因。
链捕手:Sino希望在中国和国际市场之间架上桥梁,你们又在如何搭建这座“桥梁”?
马修:首先西方和中国有所不同,比如在DeFi领域,中国是后来居上并呈现爆发趋势,但刚开始可能是由于Fcoin的影响,中国人对于DeFi秉承观望心态。
而具体区别在于中国的DeFi主要是集中在BSC上,海外则是部分BSC和Solana生态。那Sino的桥梁作用主要发挥在:中西方创始人间的直接引荐;咨询服务,市场调研;帮助项目中国团队的招募和成立;主要在社区,市场和PR等层面的投后服务?。
链捕手:投资机构大多有自己独特的投资策略,例如DCG近一年在着重投资中间件项目,那么从赛道、逻辑等层面来看,Sino的投资策略与方法论是怎样的?
马修:我们认为加密市场非常活跃且变化多揣,用一个标准化的方法论去评估项目不太现实,你或许会因有哪些固定的评判标准而错失很多投资机会,所以Sino在投资策略上主要依靠三点。
1?)以开放的态度去看待新兴事物。这使我们成为NFT早期的投资者。我们不会单纯的因为一个项目的Narrative是否符合当下的市场就做出判断。
2?)重点关注能在中国发力赋能的海外项目。
3)风格偏传统VC,看重创始人的背景与行业经验。Sino要做长期的事情,我们不想成为在2004年卖掉阿里巴巴股票的人,或2010年之前就卖掉特斯拉股票的人,我们愿意帮项目穿越牛熊。
链捕手:你认为优质项目具备哪些特征?
马修:1?)金融背景2?)对于技术的理解3?)对于亚洲地区的深入理解4?)对西方文化的天然认知。
链捕手:据公开报道,Sino曾在去年年初投资FTX交易所,目前来看这是一笔非常划算的投资,你们当初投资FTX的逻辑是怎样的?
马修:我最初应该是在推特上看到Sam,觉得他很特别,于是进行深一步的联系。但坦白讲,完成这笔投资的一部分原因是运气,另一部分对行业的长期关注让我们有机会较早遇见他。我个人很欣赏Sam,作为领导者和创始人,他有很多闪光点。我们投资就是投人,Sam他非常有创业者思维,一般遇到这样的人,我们会马上投。
但像Sam这样的人可遇不可求,就像马斯克这样的人,可能十年出一个,所以Sino通常是每年与成千上万的企业家见面并结识他们,从而增加投中这样优秀创始人的概率,这也是我们投中Sam的原因之一。
链捕手:最近中文社区里开始看见Solana生态的爆发力,甚至拿以太坊生态做对比,你认为Solana未来取代以太坊地位的概率有多大?
马修:以太坊和Solana之间并非竞争关系,谈不了谁取代谁。可能以太坊存在的意义是常用车,但Solana可能是特斯拉这种创新车型的一种,是互补关系。
链捕手:现在野鸡项目乱飞,然后市场过热,你怎么过滤这些噪音?
马修:我不太喜欢市场过热,对于机构而言非常不利的是,一级市场的项目估值都普遍偏高,什么人都能来发项目,但对于加密行业而言,需要的是打造底层基础设施且能促进行业良性发展的项目。这种情况下,我们一方面根据筛选项目的三个指标,另一方面通过对项目现有的超级粉丝做调研,我们始终认为投资机构不会比用户聪明,我们也不会猜用户的需求。
那超级粉丝的概念也可以理解成是种子用户或是早期用户,去发现是什么好的项目能让这些种子用户留下来,以及用户使用这款产品的原因。但如果一个项目,一个早期用户都没有,我们会想这个项目大概是市场所不需要的。
链捕手:过去AMM一直被认为是DeFi创新的基底,他改变了用户的交易习惯,从您传统金融的背景来看,下一个类似于现在的“AMM”创新将会是什么?怎样的产品才能够改变用户习惯?
马修:我们相信在多链世界中,不同的用例自然而有机地围绕某些链聚集,但将不同的“孤岛”连接在一起以形成一个内聚的生态系统很重要。此外,将来CBDC可能还会开始使用DeFi协议进行连接,所以互操作性和可组合性对于行业的成熟仍然至关重要。这些持续的创新将以积极的方式对DeFi的未来造成极大的破坏。
链捕手:Coinbase上市是加密行业的里程碑事件,你认为这能在多大程度推进行业的合规化?
马修:Coinbase从一开始就主打合规直到最近上市,coinbase为我们这个行业树立了一个合规的交易所商业路径。但要始终记得的一点是加密世界才存活了十几年,与任何传统行业比都是非常早期的状态,Coinbase上市有其意义,但从全行业的视角看它仍是一个小事件,行合规化不会是我们想的那么快。
链捕手:最后一问,你认为Crypto行业未来五年最值得探索的一个问题是什么?
马修:据我们了解,目前海外大型机构正在努力为客户提供基本的加密产品,以克服法律障碍,并且我们越来越接近DeFi支持的储蓄账户和大规模金融交易的链上结算。基于这样的前景,我们认为MEV以及CBDC的未来以及它们与DeFi生态系统的交互方式是值得创业者继续探索的问题。
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