binance:数读 5·19 暴跌后加密市场:期货利差回归,期权波动率高涨_BTC

本文来自链闻,作者:IanWu,DFG投前负责人。

摘要:

Coinbase近期的成交量并没有像Binance一样创造一年成交量的新高。

期货利差回归加速,利于套利。

BTC看空期权在4万和5万美金的持仓比较集中,ETH看涨期权在3200美金和5000美金价位持仓比较集中。

可能市场对ETH反弹较BTC更为乐观。

近期两次出现波动率暴涨情况,期权卖方/做市商需要注意IV风险避和流动性风险,警惕波动率聚集风险。

近期BTC现货成交量表现

BinanceBTC/USDT于5月19日发生年最大成交量,当天量远超过1月11日,且14日平均成交量达到年最高水平。

Binance:已对一站点未完全关闭CYBER提现功能采取措施:9月1日消息,Binance针对“某用户在Binance禁止以太坊主网上CYBER提币期间仍能够从该网络中提出CYBER”传闻在社交媒体上回应表示,由于ETH网络余额不足,Binance已于08月31日03:14:52(东八区时间)暂停CYBER代币的提现业务。目前,Binance正在积极与项目方团队沟通合作,将代币跨链以提高流动性。

由于系统配置原因,某一地区的本地站点并没有完全关闭提现功能,导致该地区站点的一位用户在Binance关闭提现之后,仍然从主站提取了27,000枚CYBER代币。Binance已经以最快速度定位到该问题,并已采取对应措施,后续将会持续优化各个地区站点的系统配置流程,以避免今后再发生此类情况。[2023/9/2 13:12:48]

5月19日CoinbaseBTC/USD成交量并未超过1月11日,14日成交量有接近1-2月年最高位水平。

美SEC主席:加密行业充斥着欺诈行为,加密领域有很多不遵守规则的地方:金色财经报道,美国SEC主席根斯勒表示,加密行业充斥着欺诈行为,加密领域有很多不遵守规则的地方,SEC需要更多的资源和人力。[2023/7/28 16:03:08]

对比Coinbase和Binance交易换手率并达到一年最高值。Binance主站目前不服务于美国用户的情况下,可能显示出美国用户没那么急迫的抄底情绪,更加偏向观望。

近期BTC季度期货年化基差

BTC季度期货年化基差在1个月内从25%缩窄至约5%。近期市场BTC看多情绪显著下降。但利于套利基差加速回归,提高套利资金回笼效率。

日本执政党同意放宽虚拟货币的企业税规定:12月15日消息,日本执政党同意放宽虚拟货币的企业税规定。一位党内政客称,自民党税务委员会周四批准了一项提案,免除公司为其发行后持有的加密货币的账面收益缴纳税款。目前持有加密货币的利润,包括未实现的收益,在日本需缴纳约30%的公司税。首相岸田文雄政府将根据党的决定,在年底前完成年度税收政策指导方针。政府通常在1月向议会提交立法,为4月1日开始的新财政年度重写税法。

此前消息,日本金融监管机构于8月提议放宽加密资产的公司税规定,并对个股投资者征收更宽松的税,以支持首相岸田文雄重振经济的努力。(彭博社)[2022/12/15 21:47:18]

近期BTC期权波动率及持仓情况

5月19日和23日的平值标准期限波动率最高峰值:

1个月30天波动率皆达到了153%。

3个月波动率分别是157%和130%。

6个月波动率分别是149%和122%。

BTC波动率目前并未像19日时快速回归,各期IV一直维持较高,显示出市场担忧情绪明显高于19日。做波动率回归的交易者和做市方需要警惕市场VEGA敞口和报价流动性风险。

最大期权开仓量位于5万美金附近。

近期最大看跌期权持仓位于4万美金和5万美金价位。

较虚看涨期权主要持仓位于8万和10万美金价位。

当下BTC期权的持仓分部还是能充分表现出市场对于BTC下跌的担忧和在4W美金价位做出的保护需求。推测可能4万美金和5万美金就是比特币反弹的阻力位,该位置对应下图现货技术分析在4万和5万美金附近的成交量堆积。

近期ETH现货成交量表现

整体表现出情况与类似BTC情况。

BinanceETH/USDT交易对中,5月19日出现的最大成交量达到1月11日年最大单日成交量的情况。近期14日平均成交非常接近1月11日的年最高平均成交量。

CoinbaseETH/USD交易对中,5月19日日成交量远未达到1月11日的年最大单日成交量。近期14日平均成交量也远未及1月11日的年最高平均成交量。

近期ETH季度期货年化基差

近一个月ETH季度基差从4月底25%逐渐收窄。

但是期货基差率稍高于BTC。表现出短期市场对于ETH反弹的预期可能高于BTC。

ETH期权波动率及持仓情况

5月19日和23日的平值标准期限波动率峰值:

1个月波动率分别是197%和198%。

3个月波动率分别是189%和171%。

6个月波动率分别是162%和159%。

同样ETH波动率目前并未像19日时快速回归,各期IV一直维持较高,显示出市场担忧情绪明显高于19日。做波动率回归策略和卖方策略的交易者尤其要注意VEGA敞口,盘口的流动性风险。

看涨ETH持仓期权最大持仓量位于5000美金价位。其次第二大看涨期权持仓以及第二大期权持仓价位都落在3200美金价位。表现出当下市场对于ETH反弹期望为3000-3200美金附近,对比BTC期权持仓ETH持仓显示更为乐观和看涨。

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