一文解析SocialFi新范式: DeepGo社交投资元宇宙

撰文:字节,作者系DeepQuant研究员及DeepGoSocialFi核心贡献者

前言

随着Facebook改名为Meta,元宇宙概念热度再创新高,各路人马都纷纷贴牌元宇宙,然而什么才是真正的元宇宙?元宇宙当下机遇在哪里?大多数人都存着疑问。作者具备多年投资研究经历,自2017年从传统金融allin加密行业投资,主业为量化金融工程,副业为加密经济的机制设计。本文将从SocialFi这个赛道分析元宇宙对现实商业的影响,并以DeepGo元宇宙为案例,探讨元宇宙带给从业者的新机遇。

1.元宇宙是什么?

“Roblox”作为元宇宙第一股,提出元宇宙所须具备以下八大要素:

身份:拥有一个虚拟的数字身份,无论与现实身份有没有相关性。

朋友:建立社交连接,无论现实中是否认识。

沉浸感:能够沉浸在元宇宙的体验中。

低延迟:同步发生,没有延迟。

多元化:提供丰富内容体验。

随地:可以使用任何设备登录元宇宙,随时随地参与。

经济系统:拥有独立的虚拟货币经济体系。

文明:建立生态文明。

一千个读者就有一千个哈姆雷特,无论是造概念还是新瓶装旧酒,关于元宇宙的形式目前有两种普遍的理解。

一种理解是移动互联网的延伸,突出真实感、大规模、低延迟等特征,当下一代交互设备出现,移动互联网将衍生创新的娱乐社交形态。因此这一类探索者聚焦于硬件入口,以全球互联网科技巨头为典型。另一种理解是去中心化虚拟世界,突出经济体、多元化、持续性等特征,从而获得一种与中心化世界完全不同的体验。这一类探索者以加密行业从业者为先驱,目前已经遍布DeFi、GameFi、SocialFi等多个赛道。

作者认为,两种理解形式各有千秋。短期来看,移动互联网的延伸将会占据主流,毕竟全球互联网科技巨头掌握绝大多数流量品牌、网络效应,然而从长远来看,打败移动互联网的不应该只是互联网的延伸,而是一种新的范式,所以去中心化的元宇宙大概率会胜出。

2.“元”的机制设计

当作者第一次看到元宇宙这个词时,不禁感叹语言的美妙,“元”意味着最初的本源,第一次意识到“元”还是从阿尔法狗元(AlphaGoZero)的诞生开始,阿尔法狗元比阿尔法狗更神奇的地方在于终极算法。“元宇宙”同理,宇宙只是一个环境,核心在于元,元生万物,元即整个环境的内核,一个元即代表了去中心化的精髓,在作者看来,元主要指去中心化虚拟世界的自治机制,是整个元宇宙的内核。

一个良性的自治机制,Token扮演不可或缺的角色,将会极大地激励参与者分工协作,并且经济收益属于参与者,而非中心化平台,如此才能实现长期持续发展。在元宇宙中,Token扮演何种角色,具备什么效用,创造什么价值,如何避免市场失灵和信息过噪,如何制定灾备策略?只有机制设计良性完备,Token才能具备实现元宇宙的价值捕获。

如果说元宇宙是一个大的去中心化虚拟世界,则在这个世界将会有不同主题。为了体现经济系统的内核重要性,加密行业从业者一般会以Finance的“Fi”和具体主题结合,也就是未来的“Fi+”,类似于历史中的“互联网+”。例如以游戏为主题,则称为GameFi,如果是以社交为主题,则称为SocialFi。

元宇宙的概念炒得火热,然而真正思考如何设计元宇宙架构却寥寥无几。作者倾向于理解元宇宙是一个去中心化虚拟世界,因此和目前传统互联网圈理解的“终端”架构师不同,作者将元宇宙架构分成四个层次:

主题:为用户直接提供价值的单元,例如游戏主题,社交主题,投资主题,艺术品主题等。

体验:元宇宙的场景设计,体验层需要让参与者能沉浸其中,在元宇宙中能探索自我。

情感:元宇宙不是冷冰冰的虚拟世界,而是以情感为纽带,通过数字身份建立社交关系,正是因为社交连接才让元宇宙不再局限于小众圈子。

内核:?元宇宙最核心的驱动引擎应该是行为机制,行为机制以去中心化经济系统为内核,这也是为何很多研究者称区块链是元宇宙的基石。

在了解元宇宙的基本概念后,作者将从SocialFi赛道的具体案例分析元宇宙机遇。

3.SocialFi社交投资

伴随着元宇宙场景逐步落地,"Metaverseiseatingtheworld"将会成为现实,然而技术发展需要循序渐进,元宇宙不是一日建成的,去中心化虚拟世界的落地也有演变路径。作者认为,同时符合以下条件的元宇宙场景更容易爆发:

单位高价值:同样单位的系统运行成本,如果能够承载更高的价值,将会更容易获得参与者的认可,例如金融、艺术品、游戏、社交,这也是为何NFT率先爆发。

赚钱效应:在任何一个新兴行业,早期探索者都需要承担高风险,为了弥补潜在损失,则前期产品大多需要具备较强的赚钱效应,否则很难实现风险均衡,这也是为何GameFi边玩边赚能衍生产业链。

社交属性:建立社交关系有助于提高元宇宙用户的活跃度,随着元宇宙用户增长拐点出现,社交的网络效应将会成为元宇宙用户指数增长的催化剂,可借鉴2003年后的的互联网。

根据作者多年投资经历,传统投资平台存在造假作弊、中心化作恶等问题,天下苦中心化久矣,2020年的DeFi正是凭借区块链透明优势而崛起。随着DeFi用户的不断增加,可以预料的是,基于链上声誉的社交投资将会为用户创造更多价值。在去中心化的透明协作模式下,人尽其才,数据真实,不可篡改,SocialFi社交投资将会成为主流。

以传统社交投资平台eToro为例,凭借普通用户可以复制专业投资人的投资组合,主打社交投资的eToro平台增速惊人,把网络效应在金融投资行业发挥到极致。另外由于社交连接属性,eToro用户活跃度远高于一般平台,根据eToro上市前财报披露,其用户平均每日登录4次,平均每次登录时长9分钟,具备较强粘性。

4.DeepGo的创新方案

DeepGo已经构建一个完整生态,主要承载三层创新价值。

社交层:SocialtoEarn,边跟边赚。DeepGo用户先通过投资策略订阅方式建立社交连接关系,基于链上声誉更加可持续。

中间层:PlaytoEarn,边玩边赚。创作者经济将会激励大量内容,不免产生信息噪音,各种投资策略良莠不齐,DeepGo中间层设计为筛选投资策略的游戏体验,目的为筛选优质投资策略及有认知能力的投资者,在DeepGo元宇宙中此类专业投资者称为“领航员”。

核心层:InvesttoEarn,边投边赚。无论是边跟边赚还是边投边赚,对于元宇宙探索者而言,InvesttoEarn才是最高效的方式,这也是投资策略最重要的结果,在DeepGo元宇宙的核心层,创作者将把自己的投资策略内容通证化,不仅是吸引订阅者学习内容,也让跟随者参与投资,从而为市场提供高价值流动性,其中专业投资者“领航员”不可或缺。

DeepGo以投资策略为主题,以长期持有、定投、投资组合等方式,让普通投资者能跟随专业投资者学习。通过与建立领航员、创作者连接,普通投资者学习更多投资知识,在进阶为专业投资者之旅中,NFT与功能Token、效用Token融合机制让参与者能结伴边玩边赚。

5.以投资策略为社交单元

投资策略是每一位投资者的投资方法,承载了投资认知价值,相比一般的社交内容,以投资策略作为社交单元,更加能吸人眼球。基于链上行为构建创作者声誉,投资策略同时具备IP高价值属性,如果打造成NFT,可以为策略创作者实现影响力变现。

DeepGo元宇宙中,链上投资策略由于真实可信,将会依据算法实现持仓归因,解析投资策略盈利或亏损原因,同时进行盈利预测和风险评估,让创作者及关注者提高投资能力。量化算法皆会逐步开源,让更多人验证其有效性。

6.创作者经济

去中心化世界的繁荣,主要来自赋能个体智识。其实互联网行业早有“UGC”模式,即用户生产内容,然而创作者经济与UGC最大的区别在于,用户不仅生产内容,而且还拥有内容的所有权以及获得自主收益,并不会被平台垄断剥削,这也正是去中心化虚拟世界的增长引擎。在元宇宙中,“CreattoEarn”将会成为用户的主要动力,也因此诞生多元化内容。

加密行业目前盛行的“PlaytoEarn”是从体验者的角度出发,然而“PlaytoEarn”最大的症结在于可持续性。大多数区块链游戏仅仅是一个链上游戏,缺乏内容多元创新,只有打金机制而不具备创作者经济。同时,用户体验较差,大多是先发者赚后来者的钱,用户增速一旦下降,经济模型必将塌缩。只有当供应产品种类更加多元化,需求方得到不断满足,方可保持用户稳定增长。

DeepGo元宇宙的首要激励是赋能创作者,从而持续产生高价值投资策略。元宇宙生态也需要中间邀请者负责挖掘、筛选、匹配工作,从而吸引更多参与者订阅优质投资策略,邀请者也将从中获得相应挖矿激励。

7.永恒命题:流动性效率

流动性是指资产以公允价值成交的能力。在“Fi+”的元宇宙中,流动性是基础设施,如同现实世界的土地资源。在作者看来,流动性效率是金融行业的永恒命题,而提高流动性效率的方案或是新牛市的增长引擎。例如传统交易平台的影响力很大程度上取决于做市商提供的流动性,Uniswap等去中心化交易平台崛起的很大原因,也是在于提供了新的流动性解决方案,而UniswapV3的升级,最主要的目的也是为了提高流动性效率,从而巩固护城河。

DeepGo在社交投资的新范式下,最重要的价值也是“LiquidityasaService”流动性即服务,从而成为“Fi+”的流动性基础设施层。基于社交关系以及筛选结果,DeepGo创造了CDO机制,充分发挥每一位参与者的协作价值,实现流动性良性引导及分配。

发起者:由策略创作者而来,策略创作者质押风险准备金,为自己创作的投资策略建立分级基金池,其粉丝可提供流动性参与。

领航员:有认知能力的参与者可担任领航员,选择分级基金的超额收益份额,其提供的流动性一起执行发起者的投资策略,承担一定风险从而获得超额收益。

同行者:普通参与者可选择分级基金的稳健收益份额,其提供的流动性作为领航员的配资流动性,领航员需要优先保证同行者本金安全及稳健有限收益。

8.总结

从PC时代到移动互联网时代,在各种生态构建中得到的结论,不是新的终端革新了旧的终端,而是诞生了新的赋能机制。在《大教堂与集市》一书中,我们可以看到开放对互联网生态的推动性作用,在互联网发展过程中,基本上都是在不断实现去中心化,逐渐赋能到每一个体,然而每一个体并非孤立,而是具备社交网络效应,但并不被任何中心化平台垄断拥有,这也正是元宇宙的终极奥义。

元宇宙不是一天建成的,然而“Fi+”已经逐步落地。未来已经到来,只是尚未流行。而到流行的那一刹那,人们才会发现,浪潮汹涌。

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