原文标题：《寻找 DeFi 保险的合理保费》
让我们考虑一下2020年全年的黑客攻击/漏洞利用。为了简单起见，我们只考虑主要的因素。
截至2020年，共有20起黑客攻击/漏洞，造成总计2400万美元的损失。TVL(总锁定价值)到2020年底是1.56亿美元。
动态 | 去中心化交易所Dolomite将启动带有止损单的保证金交易:据CoinTelegraph报道，去中心化交易所Dolomite宣布，11月4日将启动带有止损单的保证金交易，其保证金交易功能将基于dYdX协议，并允许用户在杠杆交易时以特定价格成交。Dolomite联合创始人兼首席执行官Corey Caplan表示，dYdX协议使该平台“可以与任何交易所无缝地共同开仓和平仓”。[2019/11/3]
2020年，2.03%的DeFi损失，每个被攻击的协议平均损失4.6%的TVL
公告 | OKEx币币杠杆交易将于6月13日18:30启用“保证金率”替换“风险率”:据官方公告，OKEx将于2019年6月13日18:30在币币杠杆交易启用“保证金率”，替换现有的“风险率”。Web和APP新版本将使用保证金率，APP老版本、API仍可使用风险率，API会新增保证金率字段。[2019/6/13]
为了简单起见，假设，我们认为Alice是DeFi唯一的投资者，她在2020年向DeFi投资了1.56亿美元。由于黑客攻击，她在2020年损失了2400万美元。
将近20%得投资者借债或以保证金方式购买加密货币:CoinDesk在1月中旬对3000多人进行的一项调查显示，拥有加密货币的人中将近20%已经借债或以保证金方式购买加密货币。约52％的受访者表示已经偿还了他们的债务。[2018/2/8]
Alice的损失率为2400万美元/ 1.56亿美元=2%
这意味着什么?
这意味着，如果在DeFi投资100美元，全年预计将亏损2美元。
如上图所示，11个项目的TVL损失高达30%，平均为4.6%。
这意味着如果你参与的DeFi项目被黑客攻击，你将损失4.6%。
购买保险。
保险公司要想获利，保费必须包括预期损失，即2%。让我们给出一个合理的数字2.6%。
但是2.6%是平均水平，我们都知道基于团队、历史和用户基础，项目的质量是不同的。蓝筹项目应该更安全，支付低于2.6%，而新的小型项目应该支付远高于2.6%。
我们不能估计低的小的和新的项目的保费，因为风险可能是很高的。但必须高于2.6%。
对于蓝筹股项目来说，这一比例应该低于2.6%，因为它们比一般的DeFi项目更安全。
项目被黑/利用的可能性。
被攻击/利用时的损失率。
Balancer、Compound和Yearn 在黑客攻击中分别损失了0.3%(40万美元/ 1.28亿美元)、6%(9000万美元/ 1.63亿美元)和1.2%(1100万美元/ 9亿美元)，平均损失3.8%。
蓝筹项目在黑客攻击期间平均损失 3.8%
如前所述，预计平均DeFi项目将损失4.6%。
如果我们不考虑项目被黑的可能性，溢价应该是(3.8%/4.6%)*2.6%=2.1%。
因此，考虑到被黑客攻击/利用的可能性，可以有把握地说，蓝筹项目覆盖率2%的溢价是公平的。
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