作者：CoinGecko、FootprintAnalytics联合报告
市场上有一种说法是，整个?NFT市场的交易本质是欺诈性的，并且是由洗盘交易者操纵出来的假象。我们经常看到许多?媒体头条?在推动这种说法。毕竟，为什么有人会要花数百万美元购买一张JPEG图片呢？?
洗盘交易是指交易者反复买卖同一资产以操纵交易量和/或资产价格的行为。所涉及的各方可能由单个实体或多个实体组成。在传统的资本市场中，洗盘交易是非法的，因为其意图通常是?误导其他买家/卖家?该资产的价值远高于其实际价值，和/或该资产存在的良好的市场流动性。
然而，在加密货币区域，特别是NFT?市场，是没有严格的法规的，所以洗盘交易的现象有时会十分猖獗。除了上述洗盘交易的原因外，还有两个原因是NFT市场独有的：减税和赚取交易平台代币奖励。?
价格/流动性操纵的洗盘交易行为
热度是NFT的一切。NFT?项目方会竭尽所能吸引眼球并创造爆点。获得热度的最简单方法是出现在NFT市场的首页上。OpenSea、LooksRare、MagicEden等都有一个展示热门NFT项目的界面。?
来源：OpenSea
虽然没有一个市场明确说明它们的热度算法是如何运作的，交易量很明显是列入热榜表的一个重要因素。交易量高就能进热榜的机制会激励NFT创始人通过洗盘交易以增加他们的交易量，从而增加他们的项目被列入热榜的机会。洗盘交易还给市场一种虚假流动性的印象，让人产生错误的信心，认为他们即将购买的NFT存在大量需求和热度。使毫无戒心的买家以高价购买项目方的NFT。?
金色晚报 | 8月3日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：央行、数字货币、火币科技、ETH 2.0
1. 央行：积极稳妥推进法定数字货币研发。
2. 日本银行将对中央银行发行的数字货币进行实证试验。
3. 央行旗下“成方金融科技”正式成立。
4. 火币科技旗下子公司获香港证监会颁发4号及9号牌照。
5. 以太坊基金会正在为ETH 2.0建立安全团队。
6. 嘉楠科技和亿邦国际均推出新款比特币矿机。
7. 日本2021税制改革请愿书：对加密货币交易利润征收20%申报税。
8. YFII分叉项目YYFI局已在8月1日凌晨套利离场。
9. 嘉楠科技公布董事会变更，孔剑平、孙奇峰等董事已离任。[2020/8/3]
我们已经确定的一个洗盘例子是?PixBattle#1?，这是一个游戏项目，自称是Solana上的第一个像素游戏?NFT。?
来源：MagicEden
从上面的截图中你会注意到，一个NFT一天内是在两个地址之间不停的重复交易。除了伪造交易量和热度之外，没有其他原因会发生这种情况。洗盘交易者也没有费心通过使用不相同的两个地址来隐藏他们的洗盘踪迹。此外，洗盘交易的?NFT?是#1ID(第一个从合约铸造的?NFT。这增加了洗盘者可能是该系列创始人的可能性，因为他们知道该系列何时可以铸造，大概率是第一个?NFT?的铸造者。
资料来源：MagicEden
从MagicEden的价格图表里，我们可以看到一些不知情的买家在流动性枯竭并且价格变为0之前购买了顶部。
金色晚报 | 5月23日晚间重要动态一览:12:00-21:00关键词：高盛、Coinbase、电子商会、英国
1. 高盛将于27日召开客户电话会议，议题包括比特币；
2. 全国政协委员迟日大：利用云计算、区块链等手段保护个人信息；
3. Coinbase上线OMG后交易溢价达到82％ 被怀疑内幕交易；
4. 数据：余额大于0的比特币钱包数量突破3000万；
5. 观点：ETH 2.0可能比比特币减半产生更大的影响；
6. 电子商会会长王宁：区块链技术或将改变生产关系；
7. 数据：USDT转账金额激增创历史新高；
8. 英国德比郡提醒公众警惕加密货币投资欺诈；
9. 福布斯：Layer1 通过电力套利降低比特币挖矿成本，低至每度电1美分。[2020/5/23]
识别洗盘交易
因为洗盘交易涉及许多的因素，所以是几乎不可能识别所有有洗盘交易的项目。这些是需要注意的一些常见洗盘迹象：
收藏品交易处于稳定的价格水平。
收藏品交易量高/有流动性，但是知名度低/社交媒体指标差
NFT一天内被购买的次数超过正常次数
NFT在短时间内被同一个买家地址重复购买，比如120分钟
以获取交易损失来减少交税的洗盘行为
洗盘交易的另一个原因是为了获取交易损失，以此减少个人税。美国和欧洲等司法管辖区将NFT视为资产，并征收某种形式的资产利得税。这意味着交易者为收益纳税，但他们通常是可以在最终税收计算中用投资损失来抵消税收。然而，这仅适用于投资者已经实现的收益或损失的交易。在这种情况下，高价买入?NFT，被套的买家实际上可能会被激励亏本出售他们的NFT，以实现损失，并抵消他们在其他投资获得的收益。从法律上，实现交易损失，减免税收既不罕见也不违法。
Galaxy Digital首席执行官：XRP社区就像特朗普支持者:Galaxy Digital首席执行官Mike Novogratz称：“多年来，XRP拥护者建立了一个真正的社区，他们真的很想相信它。您可以告诉他们任何事情。就像9/11阴谋论。他们只是有时不看真相是什么。”Novogratz还表示，这个社区让他想起了美国前总统唐纳德·特朗普的支持者和英国足球迷，特朗普的支持者一直否认2020年大选的合法性。（u.today）[2021/5/3 21:18:45]
但在NFT市场上，洗盘交易是一种实现交易损失的方法。交易者可以把NFT出售给他们实际控制的另一个钱包而实现虚假的“亏本”。比如把?NFT?价格设置为?1?USD?的金额，卖给另一个自己的钱包，实现亏损。使交易者可以在保留亏本卖出资产的同时获得减税。
如果我们查看?ETH?上的前10大?NFT?项目，我们可以看到项目持有者确实利用了这一点。
资料来源：?FootprintAnalytics
以上的图包含了所以根据当时地板价低于?90%?以下的?NFT?交易。从交易行为来看，最高的月度销售额在2021年12月，其次是2022年1月。巧合的是，这是许多司法管辖区的报税的月份。我们可以安全的假设在这些时段的低于?90%?地板价交易中的大多数都涉及实现交易随时，减交税额的意图。
资料来源：?FootprintAnalytics
路透社：币安在美国对伊朗实施制裁后依然为伊朗客户提供服务:7月11日消息，币安在美国对伊朗实施制裁后依然为伊朗客户提供服务，路透社通过对伊朗交易员的采访得知，当地客户通过 VPN 绕过了禁令对币安进行访问。此外，路透社还表示，相关专家认为，币安的行为可能会导致其无法进入美国市场。（路透社）[2022/7/11 2:05:44]
在前10个项目中，实现交易损失的前三个最受欢迎的项目是?MAYC?、?CoolCats?和?CloneX?。这些项目的洗盘交易者都似乎以极低的价格出售他们的?NFT。低于0.5ETH，深圳接近于0?，使得它们对于任何链上观察者来说都是明显的异常值。?
尽管如此，值得一提的是，这些低价销售可能还有其他原因，例如卖家填错了出售价格，或者是一些预留给某个地址的友情价。?
代币洗盘交易
LooksRare和X2Y2是最著名代币化的NFT市场。平台代币在平台上以交易奖励的方式分发给大交易者们。洗盘交易者利用这个机制，通过在他们拥有的钱包之间来回交易，每天产生极其大量的交易量，从而最大化他们的交易奖励回报。为了识别出这些赚取交易奖励类型的洗盘交易，我们根据以下规则过滤了LooksRare和X2Y2上的洗盘交易：?
价格过高的NFT交易?
版税为0%的收藏品?
NFT购买量超过正常数量一天中的次数
同一买家地址在短时间内购买的NFT?
通过这些规则过滤之后，我们发现自这两个?NFT?交易平台推出以来，有?80%以上的交易量都是洗盘交易：?
路透社：交易机器人和算法在动荡的市场中越来越受欢迎:尽管新冠病疫情爆发导致市场处于高度波动时期，但根路透社报道，新的数据显示，各种交易机器人和算法在外汇市场上越来越受欢迎。法国巴黎银行（BNP Paribas）全球外汇自动客户执行主管Asif Razaq表示：“在市场波动非常大的时候，大多数人都不推荐使用算法。然而我们观察到的情况却恰恰相反。我们的算法量每天平均增长150%到200%，如此大的增长是始料未及的。”文章指出，机器人使用量的增加部分是由于一些交易员（比如基金经理）在家工作面临困难。因此，他们试图使这个过程自动化。据报道，今年3月，外汇算法在高盛平台上的使用量较日均水平跃升了约50%。德意志银行、法国兴业银行和摩根大通的高管对路透社表示，交易机器人的使用也出现激增。一些专家去年也曾提出，交易机器人可能对加密货币交易所有害，无论是集中式的还是去中心化式的。他们表示，数字资产固有的波动性使它们更容易受到操纵。那么，在当前的经济危机中，为什么算法对外汇市场来说是可行的呢？市场人士表示，由于这种极端波动通常不会持续太久，只要交易机器人能够学习并适应新环境，调整可接受的参数并恢复交易。（Decrypt）[2020/4/18]
来源：?FootprintAnalytics
从以上图中可以看到，LooksRare的洗盘交易量更高。我们认为是因为它的交易回报更加丰厚。我们根据每个代币自推出以来的每日收盘价计算了交易奖励的总价值。以下是截至2022年11月22日的结果。
资料来源：FootprintAnalytics
如果我们取历史平均值计算，你在X2Y2上从交易奖励中赚取的每一美元，你在LooksRare上会多赚21美元。然而，这个数字具有误导性，因为LooksRare在X2Y2之前大约3个月推出，当时市场仍然旺盛，而且?LOOKS?价格要高得多。在最初的热度平息和熊市开始后，交易奖励开始收缩到更均匀的水平。即便如此，过去三个月里，LooksRare提供的美元价值仍是X2Y2的两倍。?
然而，这些只是广泛的假设，因为奖励在很大程度上取决于平台各自每日交易量的百分比。如果总交易量较低。
有趣的是，虽然LooksRare平均分配更多价值，但X2Y2有更多真实交易量。从?6?月到现在的月交易量，X2Y2都比?Looksrare的多。?
资料来源：?FootprintAnalytics
X2Y2真实交易量比?Looksrare的多一个可能的解释是交易成本更小。X2Y2目前收取0.5%的交易费用，并提供可选的版税费用，而LooksRare的交易费用更高(?2.0%?)。然而，即使我们考虑到LooksRare较高的交易费用，在我们抵消代币奖励后，在LooksRare上进行交易总是更便宜。我们只能推测X2Y2的营销策略在人类心理更喜欢“折扣”而不是“现金返还”的情况下更有效。截至2022年11月22日，LooksRare的代币平均质押回报(?53.61%?)高于X2Y2(?38.81%?)。
深入了解LooksRare/X2Y2洗盘交易者的交易模式。?
我们已经确定了超过6442个地址在LooksRare和X2Y2上洗盘交易。前10个地址都来自LooksRare，这符合?Looksrare?代币奖励价值更高的前提。
资料来源：?FootprintAnalytics
这些交易者有两个不同的交易高峰时间，在上午8点至上午9点和每天结束时。
资料来源：FootprintAnalytics
在当天收盘前进行交易是有说法的，因为他们可能试图增加其在市场上的每日交易量份额。由于交易奖励是基于市场每日总交易量的百分比，因此交易者会尽可能晚地进行洗盘交易以确定所需的交易量，以获得最大份额的奖励。以及至于早上的峰值，我们推测这些交易员在接近午夜的时区进行操作，这与美国的深夜相吻合。
在最受欢迎用来洗盘的项目方面，?TerrafromsbyMathcastles?位居榜首。此系列有超过1?2B美元的洗盘交易，占该系列在LooksRare和X2Y2上的集体交易量的99.82%?。?
资料来源：?FootprintAnalytics
我们不确定为什么会这样。但我们发现，这些用来洗盘的?NFT?项目的共同点是它们的版税为零。这意味着洗盘交易的成本更低。我们只能假设一个大鲸或一群大鲸将其指定为他们首选的洗盘交易?NFT。如果我们看一下Terraform的洗盘交易者名单，前2个钱包的交易额就接近$?4.8?B。?
资料来源：FootprintAnalytics
这很可能是他/她的钱包之间的单一鲸鱼交易，占比超过1/3的洗盘交易量。
然而，在TerraformNFT成为洗盘首榜之前，值得注意的是，?Meebits?一直是刷量交易者的最爱，直到他们在2022年9月实施版税。刷量交易量随后在一夜之间消失。
资料来源：?FootprintAnalytics
结论
如果没有适当的监管和执法，NFT洗盘交易是NFT市场上不可避免的现象。传统市场里，操纵价格/数量和欺诈性地获取税收损失是非法的，并且该标准应该适用于加密货币。另一方面，通过洗盘交易获得代币奖励是加密货币独有的一种新型活动。虽然这里面临风险的主要受害者是市场本身，但毫无戒心的用户也可能在此活动过程中受到损失。尽管存在道德问题，但币圈的老人们会争辩说代码就是法律。如果NFT市场本身没有对奖励分配施加任何限制，为什么用户不应该利用这个“漏洞”呢？
考虑到这一切，难怪每个人都认为NFT是个局。如果我们看一下ETH的总洗盘交易量，情况就不是很美好了。
资料来源：FootprintAnalytics
在所有交易量中，有42.9%是洗盘交易量。耸人听闻的解释是，几乎一半的市场是局；然而，更合理的推断是，像LooksRare和X2Y2这样的平台已经用假交易量支撑了市场。此外，这并没有改变存在真正买家的事实。事实上，如果我们使用不同的指标来衡量市场，就会出现截然不同的情况。?
超过98%的总交易单是真实的交易。换句话说，人们可能只是喜欢JPEG。对OpenSeaNFT的研究?一组研究人员?也支持了这一论点，尽管采用了不同的方法。?
但这并不意味着我们应该想当然。区块链技术让每一笔交易是透明化的，是我们更容易识别虚假交易，从而保护我们自己。?
第一道防线是教育。NFT交易者在买入鲜为人知的?NFT?之前应该学会识别虚假洗盘交易的模式。即便如此，一些最流行的收藏品也可能无法幸免于此活动。然而，我们也可以预期洗盘交易者会变得越来越老练并掩盖他们的踪迹。改进链上分析和使用FootprintAnalytics等平台的努力不仅可以帮助用户消除噪音，还可以帮助用户做出更好的交易决策。?
NFT?交易平台也应该在阻止洗盘交易方面发挥更积极的作用，洗盘交易实际用户和他们自己也会造成伤害。
郑重声明： 本文版权归原作者所有， 转载文章仅为传播更多信息之目的， 如作者信息标记有误， 请第一时间联系我们修改或删除， 多谢。